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キャッシュカウとは、販売する企業に長期間にわたって大きな収益をもたらす製品またはサービスです。また、消費する現金よりも多くの現金を生み出します。 [1]キャッシュカウから「搾り取られた」収益は、多くの場合、収益性の低い事業部門の補助金として使用されます。 [2]
キャッシュカウという用語は、農場で牛乳を生産するために使用され、ほとんどメンテナンスなしで安定した収入をもたらす乳牛の比喩です。 [3]
キャッシュ カウとは、市場リーダーとしての地位を獲得し、プラスのキャッシュ フローと市場成長率を上回る資産利益率 (ROA) を提供する製品またはサービスです。このような製品は、初期投資を回収した後も長期間にわたって利益を生み出すという考え方です。安定した収入源を生み出すことで、キャッシュ カウは企業全体の成長を支え、そのプラス効果は他の事業部門にも波及します。さらに、貸し手は債務が返済されることを知っているため、より積極的に融資を行うため、企業はキャッシュ カウを将来の拡張のためのてことして活用できます。
キャッシュカウは、すでに市場に出回っている株式を買い戻したり、株主に支払う配当金を増額したりするためにも使用できます。通常、キャッシュカウは、新しいテクノロジーや市場の好みの変化によって時代遅れになるまで、何年もの間現金をもたらします。
デメリット
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キャッシュカウは、新製品の市場参入障壁として機能する可能性があります。なぜなら、新規参入者は、支配的なプレーヤーから大きな市場シェアを獲得するために必要なブランド認知度を達成するために多額の投資を行う必要があるからです。[5]自社株買いや現金/株式配当 の形での利益の支払い率が高いと、将来の配当削減のリスクも高まる可能性があり、成長機会の欠如を示しています。
事業部門はほとんどメンテナンスや投資をせずに利益を維持できるため、キャッシュ カウは、利益を上げているが現状に満足している会社または事業部門を表すためにも使用できます。
クレイトン・M・クリステンセンは著書『イノベーションのジレンマ』の中で、既存顧客の懸念に耳を傾けると、大成功を収めた企業がイノベーションを起こすのを妨げ、結果的に小規模な競合企業が破壊的イノベーションを生み出すことになると主張している。この感情は、自動車の先駆的メーカーであるヘンリー・フォードの名言として誤って引用されている「もし人々に何が欲しいか尋ねたら、彼らはもっと速い馬が欲しいと答えただろう」というビジネス格言に表現されている。[6]
現金を生み出す企業の例
キャッシュカウの基準を満たす成功した製品には、次のものがあります。
- Amazon Web Servicesは収益を生み出し、利益率の低いAmazonのオンラインショッピング事業を補助するために使われています[7] [8]
- アップル社の iPhoneシリーズ[4]
- 高等教育部門は、研究、経営、管理、国内学生の教育を補助するためのドル箱として留学生に依存することが多い。[9]
- プライベートマーケット資産は投資家にとってのドル箱として機能する可能性がある。[10]
参照
参考文献
- ^ ジョーンズ、ロブ（2019）。ビジネス学生ブック2。ピアソンエデュケーションリミテッド。
- ^ Anon (2023). 「cash cow definition」. cambridge.org . Cambridge University Press .
- ^ Anon (2023). 「Cash Cow」. merriam-webster.com . Merriam-Webster .
- ^ ab Apple Reports First Quarter Results Archived 21 May 2011 at the Wayback Machine , Apple Inc. , 2007年1月17日。2007年2月17日閲覧。
- ^ 「マーケティングにおけるキャッシュカウ：定義、マトリックス、例」study.com 。 2015年8月19日閲覧。
- ^ Vlaskovits, Patrick (2011). 「ヘンリー・フォード、イノベーション、そして「より速い馬」の名言」ハーバード・ビジネス・レビュー。
- ^ ブレイ、ティム（2023年）。「Amazon 2023年第1四半期財務状況」tbray.org。Amazonは全体としてはそれほど利益を上げていない。小売部門は赤字だが、その損失は
AWSと広告から入ってくる数百億ドルの利益で補われている。
- ^ ノートン、ジョン(2015)。「アマゾンはいかにしてクラウドを掌握したか」。ガーディアン
。アマゾンがAWSをスピンオフした場合、その評価額は700億ドルから1600億ドルの間となるだろう
。 - ^ ガスト、アリス（2022年）。「手紙：海外留学生は英国の大学にとってドル箱以上の存在」ft.com。ロンドン：フィナンシャル・タイムズ。
- ^ Anon (2022). 「投資家はプライベート市場をドル箱とみなすようになった」エコノミスト。