社会的企業融資

ソーシャル エンタープライズ レンディングはソーシャル ファイナンスの一形態で、ソーシャル エンタープライズや社会的目標を追求するその他の組織に、現在の市場金利よりも低いローンやその他の資金調達手段を提供する慣行を指します。これは、「忍耐強い融資」または「柔軟な」条件の融資と呼ばれることがよくあります。忍耐強い融資では、社会的成果をもたらすプロジェクトは商業プロジェクトよりも収益性が出るまでに時間がかかることが多いことを認識しています。融資条件を緩和するということは、ソーシャル レンディング会社が、融資期間の延長、金利の引き下げ、プロジェクトが収益性が出るまで元金と利息の返済が不要となる返済「猶予」などの条項を提供する可能性があることを意味します。ソーシャル レンディング会社は、投資パッケージの一部として 小額の助成金を提供する場合もあります。

ソーシャルレンディングとソーシャル投資家は、1990年代に人気と数が増加したが、これは慈善団体、社会的企業、その他のボランティア団体やコミュニティ団体が、減少する助成金収入源への依存から脱却し、稼得収入の割合を増やす傾向にあったことへの反応でもある。非営利団体が新しい収入源を開発する際、通常、能力、スタッフ、またはインフラストラクチャへの必要な投資と収益性の間に資金ギャップが生じる。この傾向は、米国と英国の両方で、政府が公共サービスを提供して社会問題の解決策を提供するため、ボランティアおよびコミュニティ部門に頼る傾向が強まったことと一致している。最後に、 90年代半ばのハイテクブームでベンチャーキャピタル会社が急増したことで、ベンチャーキャピタリストやその他の民間投資家の成功事例が浮き彫りになり、それらの事例は最終的に非営利団体の世界に波及した。この傾向は米国、特に西海岸で始まり、最終的には英国とヨーロッパに広がった。

ソーシャルレンディングとベンチャー慈善事業は、民間部門の資金調達モデルを公共部門またはボランティア部門に適用した結果です。これは、ソーシャル投資家が業績連動型ローン（「準株式」と呼ばれることが多い）を提供したり、適切な法的構造を持つソーシャルビジネスの株式を保有したりする最近の傾向に表れています。この 2 つの慣行は、ベンチャーキャピタルから直接借用されたものです。

ソーシャルレンディングの支持者は、稼いだ収入はボランティアおよびコミュニティ部門の長期的な持続可能性を確保するより良い方法であり、社会的企業および社会的ビジネスが成功する唯一の方法であると主張しています。また、ローンによる資金調達は、成長期または立ち上げ期中およびそれ以降に組織を維持するのに最適です。ローンは財務規律に焦点を当て、組織が将来商業融資を受けられるように準備するためです。さらに、ソーシャルレンディングの貸し手は、彼らが得る利息は他の組織の利益のために再利用できるため、助成金よりもソーシャル部門全体にとって効率的であると主張しています。

資金源はソーシャルレンディング業者によってさまざまですが、ほとんどの場合、政府資金、個人、財団、信託からの寄付が含まれます。貸し手は、新しく設立された組織への資金提供に限定することも、組織のライフサイクル全体にわたって資金を提供することもできます。ただし、投資の焦点は通常、投資先が定められた社会的成果を達成しながら財政的に持続可能になる能力を構築することにあります。

英国では、こうしたタイプの社会的投資家のうち最大のものは、トリオドス銀行、チャリティ銀行、ユニティ・トラスト銀行である。3行とも、社会的目標を追求する社会的企業や第三セクター組織に投資している。トリオドス銀行は、環境上の利益を伴うプロジェクトの融資にも関心を持っている。これらの機関はフルサービスの銀行業務を提供し、商業銀行からの従来の融資を受けられない組織にサービスを提供することを目標としており、顧客の大半は初めての借り手である可能性が高い。

4番目の大手金融機関であるフューチャービルダーズ・イングランドは、2004年から2010年の間に1億4500万ポンドの政府支援融資と助成金を提供したが、新規の申請は受け付けていない。^[1]

資金はすべてイングランドの受益者へのサービス支援のみを目的としており、資金は商業融資と競合するのではなく、補完するものでなければなりません。主な提供は 6% の従来型ローンで、必要に応じて専門家によるサポートや助成金が提供される場合があります。ローンの返済期間は申請内容に応じて異なりますが、最長 25 年間で、利息および返済猶予期間は最大 2 年間です。

トリオドス銀行は、企業の社会的責任と持続可能な社会の促進を望む預金者や投資家の支援を得て、文化的価値を付加し、人々と環境に利益をもたらす企業、機関、プロジェクトに融資を行っています。同銀行は倫理的銀行の先駆者です。トリオドス銀行は、文化的価値を付加し、人々と環境の両方に利益をもたらすと期待される企業に融資を行っています。同銀行は、10万人近くの預金者から預かった資金を活用し、フェアトレードイニシアチブ、有機農場、社会的企業など、数百の組織に融資を行っています。^[2]

チャリティ・バンクは、英国全土の慈善団体、地域団体、ボランティア団体、地域企業、社会的企業の成長を支援するために融資やアドバイスを提供しています。銀行や住宅金融組合が融資を一切行わない、または支払えない条件でしか融資を行わないような場合にも、チャリティ・バンクは融資を行っています。^[3]

ユニティ・トラスト・バンクは、社会変革、社会貢献、コミュニティへの関与を事業の中心に据えることを目指しています。利益の一部は、将来的にさらに多くの組織を支援するために事業に再投資されます。残りの利益は、英国の市民社会の一部である労働組合と協同組合銀行の株主に還元されます。^[4]

2012年以来、ビッグ・ソサエティ・キャピタルは社会的投資卸売業者として活動しており、慈善団体や社会セクター組織に資金と支援を提供する仲介業者に投資している。その資金は休眠銀行口座と英国の4つの銀行から調達されている。^[5]

英国のその他の社会的融資機関としては、アドベンチャー・キャピタル・ファンド、ベンチャーサム（慈善援助財団の取り組み）、ロンドン再建協会、社会的企業投資基金（旧地域投資基金）、コミュニティ開発金融協会、協同組合およびコミュニティ金融、ブリッジズ・コミュニティ・ベンチャーズ、キャピタル・ファンドなどがある。

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