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シリーズAとは、一般的に企業にとって最初の重要なベンチャーキャピタルによる資金調達ラウンドを指す名称です。ラウンド、投資、資金調達といった言葉が後に続くこともあります。この名称は、投資家の投資と引き換えに投資家に販売される優先株の種類を指します。通常、企業の創業者、従業員、友人、家族、エンジェル投資家に発行される普通株および普通株オプションに続く、最初の株式シリーズとなります。
シリーズAラウンドは、従来、新規企業の資金調達において重要な段階とされてきました。シリーズA投資家は通常、企業の株式の10%から30%を取得します。[ 1 ]シリーズAで調達された資金は、通常、製品開発、初期マーケティングおよびブランディング、初期従業員の雇用、その他初期段階の事業運営を行う6ヶ月から2年間、企業の資金繰りを賄うことを目的としています。 [ 2 ]
その後、さらにラウンド（シリーズB、シリーズCなど）が行われる可能性があります。
非公開企業は証券を上場する公開取引所がないため、投資家の信頼できる情報源やその他のビジネス上の人脈からの紹介、投資家グループに直接プレゼンテーションを行う投資家カンファレンスやデモデーなど、さまざまな方法でベンチャーキャピタル企業やその他のプライベートエクイティ投資家と出会います。株式クラウドファンディングがより定着するにつれて、スタートアップ企業は米国ではSeedInvestのようなプラットフォームを使用してオンラインでシリーズAラウンドの資金調達を行うケースが増えています。 [ 3 ]これらの混合ラウンドには、オフラインのベンチャーキャピタル投資家に加えて、エンジェル投資家、戦略的投資家、顧客が含まれます。[ 4 ]
少額の投資は通常、法的および財務上の費用、新規投資家に対応するために企業が資本構成を調整する負担、機関投資家による分析およびデューデリジェンスに見合うものではありません。事業運営に資金が必要だが、まだベンチャーキャピタルを受け入れる準備ができていない企業は、通常、エンジェルキャピタルを求めます。ソフトウェア、データサービス、電気通信などの分野では、事業コストを考慮すると、より高額の投資は通常不当です。しかし、医薬品、半導体、不動産開発 などの分野では、 1,000万ドルを超えるシリーズAラウンドが日常的に行われています。これらはすべて同様の法的および財務的枠組みを共有していますが、具体的な用語、取引条件、投資慣行は、国、事業分野、投資家コミュニティ、地理的地域によってビジネス慣習に応じて異なります。
米国では、シリーズA優先株とは、投資先企業がシードラウンドまたは初期段階の資金調達ラウンドにおいて、ベンチャーキャピタル投資家に対して最初に発行する株式のことです。シリーズA優先株は、新規株式公開（IPO）や企業の売却など、特定の状況下では普通株に転換できる場合が多くあります。
米国のベンチャーキャピタル業界、特にシリコンバレーにおけるシリーズAラウンドは、ビジネス誌、ブログ、業界レポート、その他テクノロジー業界を扱うメディアで広く報道されている。シリーズAラウンドはテクノロジー業界以外でも行われており、投資銀行、企業投資家、エンジェル投資家、公的機関などから投資を受けているが、テクノロジー系スタートアップの資金調達ラウンドほど報道される機会は多くない。
英国では、シリーズAの株式資金調達は通常、優先株、償還可能株、償還可能優先株、普通株（例えばA普通株とB普通株のように異なるクラスに分割される場合もある）、またはこれらの組み合わせの発行によって構成されます。