サミュエル・J・ヘイマン

サミュエル・J・ヘイマン
生まれる	( 1939-03-01 ) 1939年3月1日 アメリカ合衆国コネチカット州ダンベリー
亡くなった	2009年11月7日（享年 70歳） ニューヨーク市
母校 ​	イェール大学（学士）、ハーバード大学（法学士）
職業	実業家
配偶者	ロニー・フォイアスタイン
子供たち	ラザルス（ラリー）ヘイマン、エレノア・ヘイマン・プロップ、ジェニファー・ヘイマン・ミルストーン、エリザベス・ヘイマン・ウィンター

サミュエル・J・ヘイマン（1939年3月1日- 2009年11月7日）は、アメリカの実業家でありヘッジファンドマネージャーで、 GAFマテリアルズ・コーポレーション とインターナショナル・スペシャリティ・プロダクツ社（ISP）の会長を長年務めたことで最もよく知られている。

ヘイマンはコネチカット州ダンベリーのユダヤ人家庭に、ラザルスとアネット・ヘイマン夫妻の間に生まれた。^{[ 1 ]}彼の父親は不動産開発業者だった。^{[ 2 ]}

イェール大学の学部生時代、ヘイマンは地域ランキング入りする大学テニス選手であり、ファイ・ベータ・カッパの会員でもあった。^{[ 3 ]} 1960年にイェール大学を卒業後、ハーバード・ロー・スクールに進学し、1963年に卒業した。^{[ 4 ]}卒業後、ケネディ政権下で米国司法省の弁護士となり、コネチカット州の首席連邦検事補にまで昇進した。1968年、父親の死後、コネチカット州に拠点を置く家族経営の不動産会社、ヘイマン・プロパティーズを引き継いだ。^{[ 5 ]}

1982年後半、当時すでに抜け目のないリスク裁定取引投資家となっていたヘイマンは、GAFコーポレーション（GAFはGeneral Aniline & Filmの略）の発行済み株式の約4.1%を取得した。GAFは、第一次世界大戦と第二次世界大戦の両戦時中に米国政府が所有していた、1960年代型の経営難に陥った複合企業だった。ヘイマンは、当時の会長である65歳のジェシー・ワーナー博士が引退することを期待してGAFに投資した。 1978年から1981年にかけて、事業の合理化と収益性の向上を目指し、ヴェルナーはGAFの消費者向けカメラ、プロジェクター、写真処理事業（広く普及していたGAF View-Masterステレオ3Dピクチャービューアーを含む）と染料・顔料事業を売却し、GAFにはGAFケミカルズ（後にインターナショナル・スペシャリティ・プロダクツ社となる）、GAFブロードキャスティング（当時はニューヨーク市に拠点を置くクラシックラジオ局WNCN-FM）、GAFビルディングプロダクツ（現在のGAFマテリアルズ社）の3つの事業が残った。ヴェルナー博士が引退の約束を反故にしたとき（彼は5年間で数百万ドルの雇用契約に署名していた）、ヘイマンは会長にヘイマンを含む独自の取締役候補者リストを作成し、前例のない委任状争奪戦で現職の取締役会と経営陣に挑んだ。1983年12月下旬、株主は既存の取締役会（ヴェルナーを含む）を解任し、ヘイマンをCEO兼会長に就任させることを決議した。当時、ヘイマンが同社の株式の5％未満しか保有していなかったことを考えると、バロンズ誌はこの展開を「企業金融の歴史において最も注目すべき成果の1つ」と称賛した。^{[ 6 ]}

ヘイマンが買収してから1年以内に、GAFの業績は、大規模なコスト削減策（マンハッタンの高額なタイムライフビルからニュージャージー州ウェインの郊外にGAFの本社を移転することを含む）と研究開発費の増加により急速に改善した。^{[ 7 ]}

1980年代後半、ヘイマンはリスクアービトラージを用いて自身の資産を投資し続け、その後、GAFコーポレーションの財務部門にもリスクアービトラージを投資戦略として追求することで会社の現金収益を増やすよう促した。この投資スタイルにより、GAFコーポレーションは1985年後半にユニオン・カーバイド（ユニオン・カーバイドの株価は1984年12月のボパール事故の結果暴落していた）と1987年4月にボーグワーナー（ボーグワーナーの株価は自動車事業の不振により大幅に過小評価されており、化学事業の優れた業績が隠されていた）に対する敵対的買収を試みた。これらの投資は、GAFの化学事業の規模を拡大するための取り組みとして、ヘイマンによって株式市場で業務上の正当化がなされた。ヘイマンはこれらの買収を完了させることはできなかったものの、最終的にGAFが買収対象企業ごとに取得した株式を売却することで、GAFは大きな利益を得た。ヘイマンの買収計画の多くは、チェース・マンハッタン銀行からの商業借入とドレクセル・バーナム・ランバートからの高利回り債によって資金調達される予定だった。ヘイマンの親しい友人にはマーティン・A・シーゲルがおり、コネチカット州グリーンファームズでヘイマンの家の向かいに住んでおり、二人はよく一緒にテニスをしていた。シーゲルは後に、ヘイマンの個人財務アドバイザーを務めることになる。

1987年9月、ヘイマンはGAFを23億ドルで非公開化することを提案した が、1987年10月の株式市場暴落とそれに伴う経済の変化により、GAFコーポレーションの業績は1988年まで低迷した。それでもヘイマンはGAFの非公開化を追求し、1989年3月、彼と選りすぐりのGAF経営陣がレバレッジド・バイアウト で14億ドルで同社を買収した。^{[ 8 ]}

2年後の1991年、ヘイマンはGAFの化学事業を別会社として分離し、19.6%を株式公開し、社名をインターナショナル・スペシャリティ・プロダクツ社（ISP）に変更してニューヨーク証券取引所に上場させた。ヘイマンは1990年代の大半をGAFビルディングマテリアルズとISPの会長として日常的な経営に携わった。ヘイマンの指揮の下、1994年1月1日、GAFブロードキャスティングはラジオ局の音楽フォーマットをクラシック音楽から純粋なロックに変更し（コールサインもWNCN-FMからWAXQ-FMに変更）、可処分所得の多い若いリスナー層をターゲットにした。1996年電気通信法が議会で可決され、特に大都市圏における市場内所有制限が大幅に緩和された後、GAFブロードキャスティングはエンターテインメント・コミュニケーションズ社に9000万ドルで売却された（エンターテインメント・コミュニケーションズ社はその後、ラジオ局をバイアコム社に他の3つのラジオ局と交換した） 。当時、これは米国における単一のラジオ局の買収価格としては最高額であり、キャッシュフローの45倍以上という価値を反映していた。

ヘイマンは自身の資金とGAF Building MaterialsおよびISPの現金口座をリスクアービトラージに投資し続け、1996年9月、オフィス用品会社2社が合併を発表した際、オフィス・デポとステープルズに対してそれぞれ相当なロングポジションとショートポジションを取った。しかし、ヘイマンにとって不運なことに、米国司法省はこの取引の進行を認めず、ヘイマンは 自身のポジション、そしてGAFとISPのポジションを解消しようとして約2億ドルを失った。

ヘイマンは2000年に企業買収に再び取り組み、デクスター・ケミカル・コーポレーション、ロンドン証券取引所、ハーキュリーズ・コーポレーションの買収に関わったが、いずれも失敗に終わった。^{[ 9 ]} 2007年、エアライン・パートナーズ・オーストラリアによるカンタス航空の買収が試みられた際、ヘイマンのヘッジファンドであるヘイマン・インベストメント・アソシエイツ^{[ 10 ]}は、エアライン・パートナーズ・オーストラリアによるカンタス航空株の買収提案を拒否した。買収チームの大半は、買収の最終的な失敗はヘイマンのせいだと非難した。^{[ 11 ]}

1967年、GAFの前会長であるヴェルナー博士は、屋根材会社であるルベロイド社を買収した。しかし、ルベロイド社の屋根材製品ラインの1つには難燃剤としてアスベストが含まれており、買収した事業にはバーモント州のアスベスト鉱山が含まれていた。1975年に鉱山は閉鎖されたが、アスベスト訴訟は大幅に増加し、GAFは最終的に アスベスト関連の身体傷害賠償請求で15億ドル以上を支払うことになった。ヘイマンは、アスベスト訴訟を規制する法律を変更し、懲罰的損害賠償を廃止するよう議会に働きかけたが、成功しなかった。^{[ 12 ]}

ヘイマンは多岐にわたる慈善活動に関心を持っていた。特に、ワシントンに拠点を置く非営利団体である公共サービスパートナーシップを設立し、会長を務めたことは特筆すべきである。この団体は、学部生が公共サービス分野でのキャリアを追求することを奨励している。彼は、ハーバード大学ロースクール、イェール大学ロースクール、コロンビア大学ロースクール、セトンホール大学ロースクールにヘイマン・フェローシップ・プログラムを設立し、卒業生が連邦政府でキャリアを積むのを支援した。^{[ 13 ]}また、ベンジャミン・N・カルドーゾ・ロースクールにサミュエル・アンド・ロニー・ヘイマン企業統治センターを設立した。1985年、ヘイマンはアメリカ功績アカデミーのゴールデンプレート賞を受賞した。^{[ 14 ]}ヘイマンは、慈善活動により2008年に大統領市民勲章を受章した。

ヘイマンは1970年にロニー・フォイアスタインと結婚した。二人の間には4人の子供と9人の孫がいた。娘のエレノアは不動産投資家のロドニー・プロップと結婚したが、その後離婚した。^{[ 15 ] [ 5 ] [ 16 ]}ヘイマンと妻は、アルベルト・ジャコメッティ、ジャクソン・ポロック、ジェフ・クーンズ、マーク・ロスコなどの作品を含む、現代美術の大規模なコレクションを所有していた。彼はフィフス・アベニュー・シナゴーグの会員だった。^{[ 17 ]}

ヘイマンは2009年11月7日、開胸手術の合併症により70歳で亡くなった。^{[ 5 ]}

• インターナショナル・スペシャリティ・プロダクツ社
• ヘイマン・フェローシップ・プログラム