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個人外国為替取引は、個人が異なる通貨間の為替レートを推測する、より大きな外国為替市場の小さなセグメントです。このセグメントは、専用の電子取引プラットフォームとインターネットの出現により発展し、個人が世界の通貨市場にアクセスできるようになりました。2016年時点で、個人外国為替取引は外国為替市場全体の5.5％（1日あたりの取引高2,820億ドル）を占めていると報告されています。[1][update]
1990 年代後半に外国為替取引プラットフォームが開発される前は、外国為替取引は大手金融機関に限定されていました。インターネット、取引ソフトウェア、証拠金取引を可能にする外国為替ブローカーの発達により、個人取引の成長が始まりました。今日、トレーダーは証拠金でマーケット メーカーとスポット通貨を取引できます。つまり、トレーダーは取引サイズのごく一部を支払うだけで、数秒で通貨を売買できます。
規制
2010 年以降、先進国の金融規制当局は、特に外国為替取引において、個人投資家が利用できるレバレッジの量を制限する措置を導入しました。これらの制限は、投機を制限し、個人投資家を予期せぬ損失から保護することを目的としていました。
アメリカ合衆国
米国では、商品先物取引委員会（CFTC）が、小売外国為替トレーダーが利用できるレバレッジを主要通貨ペアでは50:1、その他では20:1に制限している。[2]主要通貨には、オーストラリアドル、英国ポンド、カナダドル、デンマーククローネ、ユーロ、日本円、ニュージーランドドル、ノルウェークローネ、スウェーデンクローナ、スイスフラン、米ドルなどがある。全米先物協会（NFA）は、ボラティリティの変化を考慮して、主要通貨のリストを定期的に見直す権限を持っている。[2]
CFTCの2010年の規制の最初のバージョンでは、レバレッジ制限を10:1に引き下げることが提案されていました。[2]しかし、CFTCは、外国為替市場の参加者からの批判を受けて、より高い50:1と20:1のレバレッジ制限を採用しました。これらの規則が発効した2010年以前には、そのような制限は存在しませんでした。
欧州連合
ヨーロッパでは、欧州証券市場監督局（ESMA）がブローカーやCFDプロバイダーが個人投資家に提供できるレバレッジの上限を設定しました。2018年に施行されたこの制限は、資産クラスに応じて30：1からわずか2：1までの範囲です。[3]暗号通貨など、より変動の大きい資産クラスでは、制限が低くなる傾向があります。
ESMA のレバレッジ制限は次のとおりです。
- 主要通貨ペアの場合は30:1
- 主要通貨以外の通貨ペア、金、主要株価指数の場合は20:1。
- 金以外の商品および主要株価指数以外の商品については10:1。
- 個別株式およびその他の参照値の場合は5：1。
- 暗号通貨の場合は2:1。
ESMAの主要通貨ペアは、米ドル、ユーロ、日本円、英ポンド、カナダドル、スイスフランのいずれか2通貨で構成されます。[4]その他の通貨はすべて非主要通貨とみなされます。
ESMAの主要株価指数は、FTSE 100、CAC 40、DAX30、DJIA、S&P 500、NASDAQ、NASDAQ 100、日経225、ASX 200、EURO STOXX 50のいずれかです。[5]その他の指数は非主要指数とみなされます。
イギリス
英国の金融行動監視機構（FCA）は、2019年にESMAのレバレッジ制限に従いました。[6]これは、英国がEUを離脱したときに、上記のESMAの措置が英国の国内法の一部になったことを意味します。これらの措置は今日まで有効です。
日本
日本では、金融庁（FSA）が2010年に早くも外国為替取引における個人トレーダーのレバレッジを制限した。最大レバレッジは2010年8月に50:1に制限され、その後2011年8月に25:1に引き下げられた。[7] 2000年代初頭、ミセスワタナベと呼ばれる日本の主婦たちは、経済状況を改善するために為替取引を始めました。[要出典]
オーストラリア
オーストラリアでは、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）が2021年3月に商品介入命令を導入し、ブローカーやCFDプロバイダーが個人投資家に提供できるレバレッジ制限を盛り込んだ。これには通貨レバレッジを最大30:1に制限することが含まれていた。[8]
詐欺
個人向け外国為替取引は、利益を上げる簡単な方法として一部の人々によって推進されており、そのため多くの外国為替詐欺の標的となっている。[9]これに 対応して、多くの国の金融規制当局は、この種の取引に関する規制や警告を導入し、加害者に対して法的措置を講じている。[10]しかし、通貨取引の分散化とインターネットへの世界的なアクセスの容易さにより、多くのブローカーは規制の少ない管轄区域に拠点を置いている。
参照
参考文献
- ^ 3年ごとの中央銀行調査（2016年4月）、国際決済銀行
- ^ abc 「小売外国為替取引に関する最終規則」（PDF）。cftc.gov 。
- ^ 2018年10月23日の欧州証券市場監督局決定 (EU) 2018/1636は、小売顧客に対する差金決済契約のマーケティング、配信、販売に関する決定 (EU) 2018/796の一時的な制限を更新および修正する。現在は無効、有効期限終了日: 2019年1月31日。
- ^ 「ESMA FAQs」（PDF）www.esma.europa.eu . 2022年9月13日閲覧。
- ^ 「ESMA FAQs」（PDF）www.esma.europa.eu . 2022年9月13日閲覧。
- ^ 「小売CFDおよびバイナリーオプション商品に対するESMAの一時的介入措置のオンショアリングに関するFCA声明」www.fca.org.uk 2019年2月20日2022年9月13日閲覧。
- ^ 「証拠金規制」www.ffaj.or.jp . 2022年9月13日閲覧。
- ^ 「オーストラリア当局がCFDに大規模な爆弾を投下、その販売と執行方法を制限」Finance Feeds、2020年10月23日。
- ^ カーミン、クレイグ (2008-01-12)。「マネートレーダーがいかにして悪事に走ったか。規制の穴を突いて通貨価格への賭けが『その日の詐欺』に」ウォールストリートジャーナル。ダウ・ジョーンズ・アンド・カンパニー。p. B1。2008-01-12閲覧。
- ^ 「商品ソフトウェアベンダー、CFTC命令違反で起訴」CTFC.gov 2013年12月13日閲覧。
外部リンク
- 米国商品先物取引委員会外国為替詐欺に関する勧告