J. エズラ マーキン

ジェイコブ・エズラ・マーキン（1953年4月19日生まれ）^[1]は、アメリカの投資家、ヘッジファンドマネージャー、慈善家である。2008年までファンドマネージャーおよび資金調達者を務めていたが、50億ドル規模のヘッジファンドグループであるガブリエル・キャピタルLPのファンドの1つが、その資産の大部分が有罪判決を受けたポンジ・スキーム運営者のバーナード・マドフに投資されていたために破産した。マドフへの投資による影響は広範囲に及んだ。彼は詐欺の発見やスキームの知識なしに一連の訴訟を切り抜けたが、これまでにマドフへの投資で得た手数料を返済することに同意した。彼はGMACの非常勤会長としての役割を含む一連の役職を辞任しなければならなかった。^[2]

マーキンは、著名な実業家ヘルマン・マーキンとウルスラ・マーキン（旧姓ウルスラ・サラ・ブロイアー）の息子である。両親はともにドイツ生まれの正統派ユダヤ人で、第二次世界大戦前にナチズムから逃れるためにドイツから亡命した。マーキンの妹は作家のダフネ・マーキンである。彼と妻のローレンには4人の子供がいる。

2009年5月20日、彼は1959年に父親によって設立されたフィフスアベニューシナゴーグの会長を辞任した。メンバーにはマドフ関連の最大の投資家が含まれており、損失総額は10億ドルを超える。^[3]

マーキンは、アッパー・イースト・サイドにある現代正統派の予備校ラマズ、イスラエルのイェシヴァト・ケレム・ビヤヴネとイェシヴァト・ハル・エツィオンのイェシバーに通い、その後コロンビア大学とハーバード・ロー・スクールに通った。

1995年、彼はシナゴーグのメンバーであるロン・ペレルマンが以前所有していた、パークアベニュー740番地にある18部屋の2階建てのアパートを1100万ドルで購入した。このアパートは「世界で最も裕福なアパート」と呼ばれることもある。^[4] 2003年、彼はマーク・ロスコの絵画12点の収集を開始した。これは世界最大の個人コレクションであり、その価値は推定1億5000万ドルである。 ^{[2] [5]}ロスコの絵画は2008年に管財人との合意の下、3億2000万ドルで売却された。

マーキン氏はニューヨーク州アトランティックビーチに170万ドル相当の家を所有しており、コロラド州イーグル郡にも50万6000ドル相当の不動産を所有している。^[6]

「エズラにとって、決断を下すのは非常に難しい。彼は全体像を気にし、資産配分に悩みました。彼の才能は、世界クラスのセールスマンだったことです。彼は、多くの人が（投資決定に）自信を持っていないことを認識していました。もし人々が彼に自信を持つなら、彼は彼らに自信を与えることができると。」と、長年彼と仕事をしたある資産運用マネージャーは語った。 ^[2]

1979年から1982年まで、ミルバンク・ツイード法律事務所に勤務。1982年から1985年までハルシオン・インベストメンツに勤務。その後、父の友人であるアラン・B・スリフカが経営するヘッジファンド、ハルシオンに移った。そこで、1985年にゴッサム・キャピタルを設立したジョエル・グリーンブラットと出会い、1988年までゴッサム・キャピタルLPとアリエル・キャピタルLPでアナリストおよびマネージング・パートナーとして働いた。^[6]

1988年、彼は資金を調達し、手数料と引き換えに資金をマネージャーに流すためにガブリエル・キャピタルを設立した。1992年までに、マーキンはスティーブン・A・フェインバーグと共に、また彼のために資金を調達し、証券を共同運用していた。フェインバーグのプライベート・エクイティ会社であるサーベラス・キャピタル・マネジメントは、後にクライスラー（80%）とゼネラル・モーターズの金融部門であるGMAC（51%、64億ドルで）の支配株を買収した。 [7 ^{] [8]}マーキンはサーベラスとそのポートフォリオ企業に資金を投資した。年末の報告書によると、彼のガブリエル・ファンドはクライスラーに7,900万ドル、GMACに6,600万ドル、サーベラスのパートナーシップに6,700万ドルを投資した。^[9]サーベラスはクライスラーの支配株を失ったが、最終的にクライスラーとGMCの投資家は投資額以上の収益を受け取った。 ^[10]

2005年にサーベラスとガブリエルはレウミ銀行の株式を合わせて9.9%取得したが、2008年に多額の財務損失を被ったため、2009年4月に流動性を高めるために売却することを決定した。^[11]

マーキンは、バーナード・L・マドフ・インベストメント・セキュリティーズLLCの破綻前には18億ドルの評価額があったヘッジファンド、アスコット・パートナーズLPを経営していた。^[12]

2006年、サーベラスはマーキン氏をGMACの非常勤会長に任命したが、これはサーベラスにとって大きな投資であった。 ^[13]この投資はほぼ失敗に終わったが、最終的にサーベラスの投資家は資本を回収した。しかし、2009年1月、マーキン氏は、米連邦準備制度理事会がGMACに銀行持株会社の地位を与え、救済資金を調達する条件として会長職を辞任しなければならなかった。^{[2] [14]}

ビクター・テイカーは合併関連の投資を専門としていた。1988年にインサイダー取引で起訴され、1990年に有罪判決を受け、1994年に1年間投獄された。

1998年8月、マーキンは再びテイチャーを雇い、約10億ドルを独立運用者として運用させ、^[2]彼に年間100万ドルとインセンティブを支払った。^[15] 1988年、マーキンはガブリエル・キャピタルのために集めた資金のかなりの部分をテイチャーに預け始めた。1988年から1998年まで、テイチャーはマーキンのオフショア、アリエル・ファンド、ガブリエル・キャピタルを実際に運用した。マーキンは「自身の広範な社会的および職業的ネットワークを利用して、主にファンドの資金調達に専念した。」 ^[16]

刑務所にいる間、テイカーはマーキンの投資家から約3億7500万ドルを運用していた。1995年1月、マーキンはテイカーのスタッフを引き継ぎ、ドアにガブリエル・キャピタルの名前を掲げ、資金管理のためにネイサン・レイトを雇った。^[2]

テイチャーはマーキンに対し、マドフに投資しないよう伝えていた。なぜなら、そのような安定した利益は不可能だからだ。 ^[17]マドフの逮捕後、テイチャーはすぐにマーキンにメールを送った。

しかし、あなたは輝かしいキャリアを手にし、自分が何をしているのかが明らかだったにもかかわらず、積極的に、進んでそのキャリアで尻を拭いたのです。^[18]

マドフのニュースは笑える。この混乱からできるだけうまく抜け出せるよう願っている。残念ながら、あなたは貪欲であることの代償について学ぶために大きな代償を払った。^[19]

あなたは多くの人を騙すことにとても成功したと思いますが、結局は自分自身を騙したのです...男の名前を見ればその人が誰であるかがわかります。マドフはお金を持って逃げたのです。^[20]

結局、マーキン氏のマドフ氏への投資は、投資家にとっても、マーキン氏個人にとっても、金銭面でも評判面でも、非常に大きな損失をもたらした。

マーキンのファンドは長年マドフに投資していた。1992年からマーキンは管理するファンドの一部をマドフに投資し、ファンドの総資産の1～1.5%の年間手数料を徴収した。^[17] 2005年までに、マーキンはマドフに資金を流すだけで年間約3,500万ドルを稼いでいた。^[2]マーキンは個人および家族信託や財団を通じて、最初の6年間でアスコットに700万ドルを投資し、その後の10年間で200万ドル未満を投資した。彼は1995年から2007年にかけての1億6,900万ドルの管理手数料をアスコット・パートナーズに再投資しなかったが、彼のファンドを通じてマドフに1億ドル以上の個人資本を投資していた。 ^[17]

マーキンはマドフ投資に関連した詐欺罪で起訴された。最終的に彼は詐欺事件で勝訴し、どの裁判所も彼がマドフ詐欺について実際に知っていたとの判決を下さなかった。^{[21] [22] [23] [24] [25]}最終的にこの事件はマーキンによる詐欺行為の認定なしに解決したが、マーキンはマドフのファンドの投資に関連して長年にわたり得た手数料を返還することに同意した。

マーキンは、マドフ事件で失われた資金を取り戻すために、不満を持つ投資家から一連の訴訟を起こされたが、これらの訴訟のほとんどでマーキンが勝訴した。^[26]マーキンは、マドフの「フィーダーファンド」を運営したとして訴えられていた。^{[27] [28] [29] [30]}

マーキンはマドフ投資に関連した3件の仲裁訴訟で敗訴した。これらの訴訟ではマーキンの過失は認められたが詐欺は認められなかった。^{[31] [32]}

2009年5月7日、マドフ破産管財人アーヴィング・ピカードは、過去6年間にマドフの口座から引き出された約5億ドルの回収を求めてマーキンを相手取って訴訟を起こした ^{[33] 。訴状によると、マーキンは1995年以来、アスコット・パートナーズ、アリエル・ファンド、ガブリエル・キャピタルの3つの民間}ヘッジファンドを通じて10億ドル以上をマドフに流したという。2002年以来、ファンドは少なくとも4億9400万ドルをマドフから引き出しており、マーキンはそれが不正であると「知っていた、または知っているべきだった」。過去10年間で、彼のマドフ口座の明細書には、取引が行われたとされる日の株価の範囲に一致しない価格で大量の株式が売買されたことが示されているケースが少なくとも500件あった^[34] 。マーキンは不正行為を実際に知っていたとは示されず、この訴訟に勝訴した^{[35] 。}

2009年5月18日、ガイドポスト・パートナーズは、マーキンが管理するアスコット、ガブリエル、アリエルのヘッジファンドを清算するために管財人にした。管財人の1人はガブリエルとアリエルのファンドに残っている約10億ドルの資金を管理する責任があり、もう1人はマドフのポンジー・スキームで資産18億ドルすべてを失ったアスコットの監督を担当した。ニューヨーク大学は2009年5月末までに契約を再検討するよう命じられた。^[36]マーキンは過去10年間にアリエル、ガブリエル、アスコット・パートナーズの3つのファンドを管理して4億7000万ドル以上を集めたが、マドフのスキームを知った後、そのうち4億500万ドルを投資家に返済した。2009年時点で、3つのファンドには約14億ドルの資産が残っており、アリエルには約7億ドルが残っていた。^[37]

2012年6月22日、マーキンは詐欺の疑いもなく、ヘッジファンドの投資家に4億500万ドルを返済することに同意した。^[38]しかしピカードは、和解がマーキンと彼の資金から他の投資家のために5億ドルを得ようとする自身の努力を妨害しているとして、破産裁判所に和解の差し止めを求めて訴訟を起こした。最終的に、和解の差し止めを求めるピカードの訴訟は失敗に終わった。^[39]

• J. エズラ マーキンの証言: マドフ慈善団体調査、ニューヨーク州 (2009 年 1 月 30 日)
• ニューヨーク州民事詐欺告訴状（2009年4月6日）
• 証拠、民事詐欺の告訴
• 継続証拠、ニューヨーク州民事詐欺訴状（2009 年 4 月 6 日）
• 訴状および証拠物 ニューヨーク州対J.エズラ・マーキンおよびガブリエル・キャピタル社（2009年4月6日）FindLaw
• ビクター・タイヒャー証言録取、ニューヨーク大学対アリエル・ファンド株式会社、ガブリエル・キャピタル・コーポレーション、J・エズラ・マーキン他事件番号 08603803/2008
• J. エズラ マーキンに対する苦情 (2009 年 5 月 7 日)