ギャランティセキュリティ生命保険株式会社

ギャランティ・セキュリティー生命保険会社（ GSLIC ）は、フロリダ州史上最も深刻な保険詐欺事件の一つです。フロリダ州保険局長によると、

[GSLIC] は、ほぼ最初から、私利私欲に駆られた一流ブローカーや資格を持った専門家らが支援し、幇助した大規模な詐欺だった。ギャランティード セキュリティの詐欺は、綿密に計画された銀行強盗だった。しかし、犯人らは、絹のストッキングの仮面をかぶるのではなく、会計士やブローカー、弁護士の助けを借りて変装した。

フロリダ州保険規制当局による会計事務所クーパーズ・アンド・ライブランドに対する告発は、最終的に450万ドルの和解に至った。^[1]米国証券取引委員会は、メリルリンチが「特定の証券の売買を含む特定の取引の条件を適切に記録しなかった」と認定し、メリルリンチに対し、SECの帳簿および記録規定の遵守を確実にするための手順と管理を導入し、将来の違反を「中止」するよう命じた。^[2]フロリダ州保険局とGSLICの1991年の破綻に関係する企業との間で1億ドルの和解が成立した。^[3]

1978年、マーク・サンフォードとウィリアム・ブラックバーンはケンタッキー州ルイビルで株式仲買人として働いていたが、自分たちの会社であるトランスマークUSA社を設立することを決意した。1984年、トランスマークはフロリダ州ジャクソンビルのギャランティ・セキュリティー生命保険会社（GSLIC）を買収した。2人はフロリダ州に移り、ブラックバーンが日常業務を担当し、サンフォードが投資ポートフォリオを管理した。

GSLIC の主力商品は、据え置き型年金と生命保険でした。同社は、16,000 人以上の手数料の高い保険代理店からなる全国規模の営業部隊を通じてこれらの商品を販売しました。しかし、顧客が商品に惹かれたのは、最初の 1 年間は保証される 8% の金利 (当時の実勢金利は 8%) が約束されていたからです。販売パンフレットによると、顧客は投資の損失からも保護されています。「元本は完全に保証されています。市場変動による損失は発生しません。」

顧客はすぐに、この保険には欠点があることに気付きました。最初の 1 年を過ぎると、支払われる利子率は大幅に下がりました。しかし、解約違約金が高額 (10,000 ドルの投資に対して 1,000 ドル) だったため、年金受給者はお金を引き出す気になりませんでした。

1984年から1991年の間に、同社の資産は1億ドル未満からほぼ10億ドルにまで成長し、42州に約57,000人の保険契約者を抱えた。1986年12月、トランスマークはドレクセル・バーナムが手配した13%の優先債の私募により5,000万ドルを調達した。エイブラハム・J・ブリロフは「購入者には、現在投獄されているジャンクマスターのマイケル・ミルケンと密接な関係のある機関、特にコロンビア貯蓄貸付銀行、セントラスト銀行、インペリアル貯蓄貸付銀行が含まれていた」と指摘している。^[4]ミルケン兄弟のGSLIC取引への関与は、最終的にフロリダ州から2億2,500万ドルの訴訟を起こされることとなった。^[5]

1991 年、同社は破産し、新規保険契約の締結を停止しました。その結果、フロリダ州は会社を管理するために管財人を設置しました。管財人は契約上の最低クレジット率を支払いました。これはほとんどの保険契約者に対して 4% でした。保険契約者には、業界が運営する修復会社である Guaranty Reassurance Corp. に移管するか、高額な解約手数料を課せられ、裁判所の裁定額を受け取る可能性を失い、1 ドルにつき 32 セントしか受け取れないという選択肢が与えられました。当初の 55,000 人の保険契約者のうち、最終的に約 42,000 人が Midland National Insurance Company に移管されました。^{[引用が必要]}

州は、購入者ではなく被保険者に基づいて、合計 10 万ドルまでの保険金額のみを保証することを決定しました。これは、1987 年に一時払い年金に 5 万ドルを支払い、母親と義母にそれぞれ 4 万ドルを年金に投資するよう説得し、自分を被保険者にしたウィリアム アンダーウッドのような保険契約者に影響を与えました。アンダーウッドは、「代理店の首を絞めて、不正行為をした奴らを非難したい」と述べました。^[6]

1991 年 12 月 20 日、フロリダ州は GSLIC の幹部、会計士、弁護士、ブローカーに対し、「受託者義務違反、過失、契約違反、企業資産の浪費、詐欺共謀」の罪で 17 件の訴訟を起こした。フロリダ州は、マーク・サンフォード会長が会社の資金でバハマ諸島のラダーカット ケイ島を購入し、片面に自身の肖像、もう片面にビキニ姿の妻の肖像を刻んだ独自のコインを鋳造し始めたことを突き止め、会長の資産を凍結する裁判所命令を求め、それを勝ち取った。^{[引用が必要]}

彼の資産には、ポンテ・ベドラ・ビーチの海辺の100万ドルの邸宅、16万5000ドルのランボルギーニ・カウンタック2台、ロールス・ロイス、コルベット、ジャガー、スピードボートも含まれていた。サンフォードはヌードダンスバーのチェーンにも投資していた。^[7]

サンフォードの島には、私設の滑走路、天然の港、2マイルのビーチ、3,200平方フィートのメインハウスがあり、州からシカゴのビジネスマンに610万ドルで売却されました。^[8]

当時フロリダ州で6番目に大きい保険会社の破綻にまで至ったこの詐欺の規模の大きさは、議会の注目を集めた。1992年4月29日から30日にかけて、米国上院の常設調査小委員会は、「保険業界における詐欺と不正行為と闘うための取り組み」と題する調査の一環として、GSLICに関する公聴会を開催した。サム・ナン委員長は、GSLICの幹部、会計士、ブローカー、顧客、規制当局者数名を証言台に呼び、証言を求めた。サンフォードは自己負罪拒否権を行使し、いかなる質問にも答えなかった。しかし、他の証拠に基づき、小委員会は保険詐欺と不正行為に対する規制上の安全策が途方もない規模で失敗したと結論付けた。

会社の記録によると、GSLIC の資産はトランスマークの経営陣によって過剰な給与と配当金という形で組織的に略奪されていた。トランスマーク会長のマーク・サンフォードは 3,700 万ドル、トランスマークは 2,300 万ドル、GSLIC 社長のウィリアム・ブラックバーンは 1,700 万ドル、サンフォードの兄弟のロブは 200 万ドル、ブラックバーンの妻メラニーは 70 万ドル、サンフォードの妻マルジェナは 60 万ドルを奪った。彼らは合わせて 8,000 万ドル以上を会社から略奪した。

GSLIC の経営陣は、年金や保険代理店手数料を支払いながら、高額な役員報酬を賄うために、高利回り、高リスクのジャンク債に投資した。1991 年、ジャンク債市場が崩壊し、会社は破産した。上院での証言で、GSLIC の副管財人は、会社の資産の公正価値を 2 億 3,000 万ドルと見積もった。保険契約者と年金受給者に対する債務は合計 6 億 2,000 万ドルであった。

1984 年、マーク サンフォードは資本増強の取り組みがフロリダ州の保険規制と衝突し、問題に遭遇しました。保険契約者を保護するため、法令では保険会社に高リスク投資に投資した総額の 20% の準備金を維持するよう義務付けていました。この準備金は負債として記録され、GSLIC が破産する原因となりました。規制を回避するため、サンフォードはメリルリンチと口頭で取り決めを行い、1984 年 12 月 31 日にジャンク債を 1 億 5,500 万ドルの「ブローカーに対する未収金」と引き換えに売却し、1985 年 1 月 2 日に同額に手数料を加えた金額で債券を買い戻しました。

1985 年、サンフォードはいくつかの問題を排除するために計画を改良しました。これらの問題には、資金が支払われることのない疑わしい巨額の売掛金の発生や、現金送金によって完了することのない取引の合法性に疑問があることなどが含まれていました。1985 年 12 月 31 日、サンフォードは 2 億 4,600 万ドルのジャンク債をメリルリンチに売却して米国債(リスクフリーのため準備金は不要) と交換しようとしました。しかし、メリルリンチのコンピュータ システムには 1986 年 1 月 2 日の時点で取引が記録されており、GSLIC のバランスシートを改善するには遅すぎました。そこでサンフォードのアシスタントは、メリルリンチが取引が実際に 1985 年 12 月 31 日に行われたことを書面で確認することで記録を改ざんするよう手配しました。

1986 年、サンフォードは別の計画を試みた。フロリダ州の訴状によると、サウスイースト銀行は保険会社の要請により、1986 年 12 月 31 日のポートフォリオ概要を偽造した。公認会計士のエイブラハム J. ブリロフ氏は、「この変更により、銀行は GSLIC のために 2 億 9,200 万ドルの国債を保有しているように見えたが、債券は銀行の所有物ではなかった」と指摘した。サウスイースト銀行の従業員は 15 ページの確認概要を手作業で入力した。

1987年、GSLICは年末の売却を行わなかったが、これはおそらく1億ドルの優先株を発行したばかりで、十分な現金が最終利益にもたらされたためだろう。メリルリンチは年末の債券取引で、1984年末に約25,000ドル、1985年末に75,000ドル、1986年末に150,000ドル、1988年末に106,000ドルの手数料を受け取った。^[2]

1988 年、トランスマークは経営に大きな変化がありました。ウィリアム ブラックバーンはトランスマークの 3 分の 1 の株式をサンフォードに売却しました。彼の証言によると、「サンフォード氏と私は会社の将来の方向性について異なる見解を持っていたため、その関係を継続することには興味がありませんでした。」

1988年と1989年には、トランスマークは小売、印刷、プラスチックの会社も買収し、複雑な取り決め（法律事務所シェレフ、フリードマン、ホフマン、グッドマンが設計）を容易にし、GSLICが関連会社への投資の法的制限を超えることができました。トランスマークはCG Acquisition USAという持ち株会社を設立し、CGの普通株1株を会社の役員に発行しました。この役員は、トランスマークに株式を再取得するオプションを与え、CGの取締役を任命する権利をトランスマークに与える株主契約を締結し、トランスマークにCGの普通株99株を取得するワラントを与えました。これにより、トランスマークはこれらの会社を非関連会社として扱い、投資を1,900万ドルの資産として記載しながら、会社の支配権を維持することができました。

1989 年、サンフォードはこれらの子会社を利用して、GSLIC のバランスシートで資産を 2 度カウントし始めました。一例として、GSLIC が航空会社グループに 2,500 万ドルを貸し付けたことが挙げられます。同日、航空会社はトランスマークに 1,700 万ドルの配当金を支払い、トランスマークはそれを総払込剰余金および拠出剰余金として GSLIC に支払いました。そのため、GSLIC は同じ資産を 2 度カウントすることができました。1 度は航空会社への貸付金として、もう 1 度はトランスマークからの拠出剰余金としてです。GSLIC は印刷グループにも 4,400 万ドルを貸し付け、その結果、トランスマークは GSLIC にさらに 1,900 万ドルの払込資本金を渡すことになりました。

1990 年、サンフォードは別の循環的な取り決めを追求し、子会社に 2,750 万ドルの優先株を発行させ、それを GSLIC に渡してバランスシートを増強した。これらの計画の総合的な結果、小売、航空、印刷事業の負債は資産を 3,500 万ドル上回ったが、トランスマークのバランスシートでは額面どおり 1 億 2,000 万ドルと計上された。フロリダ州の規制当局の苦情によると、シェレフ、フリードマン、ホフマン法律事務所がこれらの資本再編の「設計者」であった。^[4]

1991年、同社は破産した。ウィリアム・ブラックバーンは「私が去った後、すべてがうまくいかなくなった。最も重大な出来事は、1989年のジャンク市場の暴落だろう」と証言した。

1985 年初頭、マーク・サンフォードは、一般に認められた会計原則(GAAP) に基づいて GSLIC の 1984 年度財務諸表を監査するために、クーパース & ライブランドを雇いました。ドン・ウィザーズは、年末の売上を GAAP に基づいて認識することを拒否し、「今日の環境では、10 ～ 15 日未満の期間では、取引による利益を認識する資格があるほどの投資リスクを会社に与えるのに十分であるとは誰も同意できない」と述べました。その結果、マーク・サンフォードは激怒し、会計事務所を解雇しました。

1985 年後半、GSLIC は、法定会計規則に基づいて GSLIC の 1985 年の財務諸表を監査するために Coopers と契約しました。Coopers は、法定会計では債券の売却を認識するために 10 ～ 15 日の期間は必要ないことを発見しました。「GSLIC が証券を再取得する法的義務を負わず、公正な市場価格で証券を再取得する限り、法定会計の目的で、売却は対応する利益またはそれ以下の利益とともに認識される必要があります。」サンフォードは、フロリダ州の保険規制当局が年末の取引を承認したことをウィザーズに保証しました。その結果、Coopers は問題のない監査報告書を発行しました。

ジョン・ディンゲル下院議員率いる米国下院エネルギー監視調査小委員会は、この問題に関する公聴会を開催した。^[4]

上院小委員会は、法定会計の厳格化に関するいくつかの勧告を発表しました。これには、誤解を招く金融取引に関して監査人が州の規制当局に連絡することの要件、保険会社の財務健全性を判断するための GAAP の使用、保険規制当局による四半期財務諸表の検査などが含まれます。

監査人に関して、ジョン・グレン上院議員は1993 年 3 月 3 日に次のように述べました。

小委員会は、クーパースとライブランドが、フロリダ州の規制当局が年末取引を認識し、承認したというGSLIC経営陣の説明を受け入れ、それに依拠していたと判断しました。小委員会は、独立監査人として、クーパースとライブランドにはこの情報を自ら検証する義務があったと考えています。そうすることで、監査人は、年末取引の真の影響、保険契約者保護のために適切なMSVRが計算され、確保されていなかったという事実などについて、フロリダ州保険長官と話し合うことができたはずです。もしそうしていたら、今日何千人もの保険契約者が直面している不幸な状況に巻き込まれることはなかったかもしれません。

• Arens, Alvin A.、他著、「監査および保証サービス」、Prentice Hall、2003 年。
• ブラックバーン、ウィリアム、GSLIC 会長、保険業界における詐欺および不正行為の撲滅に向けた取り組みに関する常設調査小委員会公聴会での証言、第 5 部、1992 年 4 月 30 日。
• 1991 年 12 月 20 日にフロリダ州保険局が提出した 17 件の訴状。
• メリルリンチ・キャピタル・マーケッツからギャランティ保険会社への、米国政府債500万ドルの購入に関する確認メモ。
• ヒーキン、マイケル、GSLIC 副管財人、保険業界における詐欺および不正行為の撲滅に向けた取り組みに関する常設調査小委員会公聴会での証言、第 5 部、1992 年 4 月 29 日。
• 1985 年 11 月 20 日付、ドナルド F. ウィザーズ、クーパース & ライブランドからギャランティ セキュリティ生命保険会社のマーク サンフォード宛ての、年末の証券取引の会計処理に関する手紙。
• 1985 年 4 月 5 日付、クーパース & ライブランドのドン・ウィザーズからギャランティ・セキュリティー生命保険会社のロブ・サンドフォード (sic) 宛ての、年末の証券取引の会計処理に関する手紙。
• Guarantee Security Life Insurance Company が作成した、「The Enhancer」年金商品に関するマーケティング パンフレット。
• 「今、私たちはそれを手に入れたので、それを誇示するために少し立ち止まります」GSLIC の採用広告、1987 年。
• Rogers, Helen. P.、公認ファイナンシャル プランナー、「銀行業務に対する立場の表明」、wellingtonpublications.com。
• S. Rpt. 103-29: 保険業界における詐欺や不正行為と闘うための米国政府の取り組みに関する第3回中間報告書: 支払能力、規制、開示要件の強化 - ギャランティ セキュリティ生命保険会社の事例研究、1993年3月23日、5ページ
• ワトキンス、ルシール、保険契約者、保険業界における詐欺および不正行為の撲滅に向けた取り組みに関する常設調査小委員会公聴会における証言、第 5 部、1992 年 4 月 29 日。
• ウィザーズ、ドン、クーパーズ＆ライブランド、保険業界における詐欺および不正行為の撲滅に向けた取り組みに関する常設調査小委員会公聴会での証言、第 5 部、1992 年 4 月 29 日。