キャッシュフロー計算書

財務会計において、キャッシュフロー計算書（キャッシュフロー計算書とも呼ばれる）^[1]は、貸借対照表勘定と収益の変化が現金および現金同等物にどのように影響するかを示し、分析を営業活動、投資活動、財務活動に分類する財務諸表です。基本的に、キャッシュフロー計算書は、企業に出入りする現金の流れに関するものです。分析ツールとして、キャッシュフロー計算書は、会社の短期的な実行可能性、特に請求書の支払い能力を判断するのに役立ちます。国際会計基準7（IAS 7）は、キャッシュフロー計算書を扱う 国際会計基準です。

キャッシュフロー計算書に関心のある人々やグループには次のようなものがあります。

• 組織が給与やその他の即時の経費を賄えるかどうかを知る必要がある経理担当者
• 企業の返済能力を明確に把握したい潜在的な貸し手または債権者
• 企業が財務的に健全かどうかを判断する必要がある潜在的な投資家
• 会社が補償金を支払う余裕があるかどうかを知る必要がある潜在的な従業員または請負業者
• 会社の取締役は会社の統治に責任を持ち、会社が破産状態で取引を行わないようにする責任があります。
• 会社の株主。

キャッシュフロー計算書（以前は資金フロー計算書と呼ばれていた）は、企業のキャッシュフローの源泉と、特定の期間にどのように使用されたかを示します。企業が損益計算書で利益を報告しても、同時に運営に必要な現金が不足する可能性があるため、これは企業の財務状況を示す重要な指標です。^{[2] [3]}キャッシュフロー計算書は、企業の収益の質（つまり、会計処理ではなくキャッシュフローからどれだけ得られたか）と、企業が利息と配当を支払う能力を明らかにします。^[4]

キャッシュフロー計算書は、減価償却、繰延税金、不良債権の償却、売掛金がまだ回収されていない信用販売など、発生主義会計で要求される非現金取引を除外するという点で、貸借対照表や損益計算書とは異なります。^[5]

キャッシュフロー計算書の目的は以下の通りである。^{[6] [7] [8]}

1. 企業の流動性、支払能力、財務の柔軟性（将来の状況に応じてキャッシュフローを変更する能力）に関する情報を提供します。
2. 将来のキャッシュフローと借入ニーズを予測するのに役立つ
3. 異なる会計方法の影響を排除することで、異なる企業の営業実績の比較可能性を向上させます。キャッシュフロー計算書は、固定資産の減価償却期間の相違など、異なる会計方法から生じる可能性のある配分を排除するため、標準財務諸表として採用されています。^[9]

現金主義の財務諸表は、発生主義の財務諸表が登場する前は非常に一般的でした。過去の「資金の流れ」の計算書は、キャッシュフロー計算書でした。

1863年、ダウレイス鉄工会社は経営不振から立ち直ったが、利益は出ていたものの、新しい高炉に投資する現金がなかった。投資資金がなかった理由を説明するために、経営者は比較貸借対照表と呼ばれる新しい財務諸表を作成し、会社が在庫を過剰に抱えていることを示した。この新しい財務諸表が、今日使用されているキャッシュフロー計算書の起源となった。^[10]

米国では1973年に財務会計基準審議会（FASB）が、一般に公正妥当と認められた会計原則（US GAAP）に基づいて資金の出所と使用を報告することを義務付ける規則を定めたが、「資金」の定義は明確ではなかった。純運転資本は現金の場合もあれば、流動資産と流動負債の差額の場合もある。1970年代後半から1980年代半ばにかけて、FASBは将来のキャッシュフローを予測することの有用性について議論した。^[11] 1987年、FASB基準書第95号（FAS 95）は、企業にキャッシュフロー計算書の提供を義務付けた。^[12] 1992年、国際会計基準審議会（IASB）は国際会計基準7（IAS 7）「キャッシュフロー計算書」を発行し、1994年に発効し、企業にキャッシュフロー計算書の提供を義務付けた。^[13]

US GAAP と IAS 7 のキャッシュフロー計算書のルールは似ていますが、いくつかの違いは次のとおりです。

• IAS7では、キャッシュフロー計算書に現金と現金同等物の両方の変動を含めることが求められています。米国GAAPでは、現金のみ、または現金と現金同等物の両方の使用が認められています。^[9]
• IAS7では、特定の国における銀行借入金（当座貸越）を財務活動の一部とみなすのではなく、現金同等物に含めることが認められている。^[14]
• IAS7では支払利息を営業活動または財務活動に含めることが認められている。米国GAAPでは支払利息を営業活動に含めることが義務付けられている。^[15]
• US GAAP (FAS 95) では、キャッシュ フロー計算書の営業活動を直接法で表す場合、補足スケジュールでは間接法を使用したキャッシュ フロー計算書も表示する必要があります。国際会計基準委員会 (IASC) は直接法を強く推奨していますが、どちらの方法も許可しています。IASC は、間接法は財務諸表のユーザーにとってわかりにくいと考えています。キャッシュ フロー計算書は、間接法を使用して作成されることが最も一般的ですが、これは将来のキャッシュ フローを予測するのに特に役立つわけではありません。

国際会計基準 3 では、各主要活動カテゴリに含まれるキャッシュ フローと調整が指定されています。

営業活動には、会社の製品の製造、販売、配送、および顧客からの代金の回収が含まれます。これには、原材料の購入、在庫の作成、広告、製品の発送などが含まれます。

営業キャッシュフローには以下が含まれる: ^{[15] [3]}

• トレーディングポートフォリオにおけるローン、負債、または株式の売却による収入
• ローンの利息
• サプライヤーへの商品やサービスの支払い
• 従業員への支払いまたは従業員に代わっての支払い
• 利息支払い（あるいは、IAS 3の財務活動として報告することもできます）
• 商品の購入

営業キャッシュフローを算出するために、損益計算書に記載される純利益に加算（または必要に応じて減算）される項目には、通常、次のものが含まれます。^[要出典]

• 減価償却（時間の経過による有形資産価値の減少）
• 繰延税金
• 償却（時間の経過による無形資産価値の損失）
• 非流動資産の売却に関連する利益または損失。関連するキャッシュフローは営業セクションに含まれないためです（未実現利益/損失も損益計算書から加算されます）。
• 受取配当金一般準備金

投資活動の例としては、以下のものがある。^[16]

• 資産の購入または売却
• サプライヤーへの融資
• 合併や買収に関連する支払い

資金調達活動には、投資家と企業間の現金の流入と流出が含まれます。^[17]

• 配当金支払額
• 会社の株式の売却または買い戻し
• 純借入金
• キャピタルリースを含む借入金元本の返済
• 会社の長期負債と資本に影響を与えるその他の活動

IAS 7では、非現金投資活動および財務活動は財務諸表の注記で開示されます。米国GAAPでは、非現金活動は注記またはキャッシュフロー計算書自体で開示される場合があります。非現金財務活動には以下が含まれます。^[15]

• 資産購入のためのリース
• 負債を資本に転換する
• 非現金資産または負債を他の非現金資産または負債と交換する
• 株式発行
• 資産と引き換えに配当税を支払う

キャッシュフロー計算書を作成する直接法は、より理解しやすい報告書になります。^[18]企業が直接法を使用する場合、FAS 95では間接法と同様の補足報告書が要求されるため、間接法はほぼ普遍的に使用されています。

キャッシュフロー計算書を作成する直接法では、現金の受取額と支払額の主要区分が報告されます。IAS 7 では、受取配当金は営業活動または投資活動として報告されます。支払われた税金が営業活動に直接関連している場合は、営業活動として報告されます。税金が投資活動または財務活動に直接関連している場合は、投資活動または財務活動として報告されます。一般に認められた会計原則 (GAAP) は、国際財務報告基準とは異なり、GAAP 規則では、企業の投資活動から受け取った配当金は「投資活動」ではなく「営業活動」として報告されます。^[19]

直接法によるキャッシュフロー計算書のサンプル^[20]

間接法では、純利益を出発点として、すべての取引の非現金項目の調整を行い、次にすべての現金ベースの取引から調整を行います。資産勘定の増加は純利益から差し引かれ、負債勘定の増加は純利益に加算されます。この方法では、一連の加算と減算を使用して、発生主義の純利益（または損失）をキャッシュフローに変換します。^[21]

2年間の比較貸借対照表と純利益の数字だけがある場合、営業活動によるキャッシュフローを計算するには、次のルールに従うことができます。営業活動によるキャッシュフローは、流動資産、流動負債、場合によっては長期資産の期首残高と期末残高の変化に応じて純利益を調整することで算出できます。1年間の長期資産の変化を比較する場合、会計士はこれらの変化が購入や売却ではなく完全に評価減によって引き起こされた（つまり、現金を提供または使用しない営業項目である必要がある）か、非営業項目であるかどうかを確信する必要があります。^[22]

• 非現金流動資産の減少は純利益に加算される
• 非現金流動資産の増加は純利益から差し引かれる
• 流動負債の増加は純利益に加算される
• 流動負債の減少は純利益から差し引かれる
• 現金流出のない費用は純利益に加算されます（減価償却費および/または償却費は、期間中のキャッシュフローに影響を与えない唯一の営業項目です）
• キャッシュフローのない収益は純利益から差し引かれる
• 営業外損失は純利益に加算される
• 営業外利益は純利益から差し引かれます

この手順の複雑さは、

${\displaystyle {\text{Net Cash Flows from Operating Activities}}={\text{ Net Income}}+{\text{Rule Items}}}$

たとえば、今年の純利益が 100 ドルで、売掛金が年初から 25 ドル増加した会社を考えてみましょう。他のすべての流動資産、長期資産、および流動負債の残高が年間を通じて変化しなかった場合、キャッシュ フローは上記のルールに従って、100 ドル - 25 ドル = 営業活動によるキャッシュ フロー = 75 ドルと決定できます。その論理は、会社がその年に 100 ドル (純利益) を稼ぎ、発生主義会計システム (現金ベースではない) を使用している場合、営業活動によるキャッシュ フローを計算するには、その年に生み出された収入のうちまだ現金で支払われていないものを純利益の数字から差し引く必要があるというものです。また、売掛金の増加は、25 ドルの売上が信用取引で発生し、まだ現金で支払われていないことを意味します。

キャッシュフローを求める場合、固定資産勘定に変更があった場合、たとえば建物および設備勘定が減少した場合、その変更は純利益に加算されます。その理由は、純利益は純利益 = 売上 - 売上原価 - 減価償却費 - その他の費用で計算されるため、純利益の数字はその年の建物の減価償却によって減少するからです。この減価償却は現金の交換とは関係がないため、減価償却は非現金活動を除去するために純利益に加算されます。

財務活動によるキャッシュフローの算出は、はるかに直感的で、ほとんど説明の必要がありません。一般的に、財務活動を考慮する必要があります。

• 流出として、長期借入金の減少（貸借対照表上の負債の現金返済を表す）を含める
• あるいは流入として、新規借入金の発行
• 企業が外部に支払った配当金はすべて流出として含める
• あるいは流入として、外部から受け取った配当金
• 流出には債券や株式の購入も含まれる
• または流入として、そのような資金調達手段に対する支払いの受領。^[要出典]

子会社を扱う場合など、より高度な会計状況の場合、会計士は

• 社内配当金支払いを除外します。
• 社内債券利息は除外します。^[要出典]

これを表す従来の方程式は次のようになります。

${\displaystyle {\begin{alignedat}{2}{\text{Net Cash Flows from Financing Activities}}=&\left[{\text{Dividends received from }}3^{\rm {rd}}{\text{ parties}}\right]\\&-\left[{\text{Dividends paid to }}3^{\rm {rd}}{\text{ parties}}\right]\\&-[{\text{Dividends paid to NCI but not}}\\&{\text{intracompany dividend payments}}]\end{alignedat}}}$

例：XYZのキャッシュフロー：^{[23] [24] [25]}

• キャッシュフロー
• 損益計算書
• 貸借対照表
• 株主資本変動報告書