プロスパーマーケットプレイス

プロスパーマーケットプレイス株式会社

会社種別	プライベート
業界	金融テクノロジー、ピアツーピアレンディング
設立	カリフォルニア州、アメリカ合衆国 (2005)
本部	カリフォルニア州サンフランシスコ
サービスエリア	アメリカ合衆国
主要人物	デビッド・キンボール、CEO、ロン・スーバー、名誉会長
製品	無担保個人ローン ホームエクイティローン ホームエクイティラインオブクレジット クレジットカード
収益	1億3,770万米ドル（2023年）
純利益	1億646万米ドル（2023年）
総資産	7億5,573万米ドル（2023年）
従業員数	404
Webサイト	詳しくはこちら

Prosper Marketplace, Inc.は、カリフォルニア州サンフランシスコに本拠を置く金融サービス会社です。その子会社の 1 つである Prosper Funding LLC は、個人が融資を申し込んだり、クレジットカードを開設したり、個人ローンに投資したりできる Web サイト Prosper.com を運営しています。

Prosper Marketplace はアメリカ初のピアツーピア融資マーケットプレイスで、融資総額は 230 億ドルを超えます。^[1]借り手は Prosper で個人ローンを申請し、投資家 (個人または機関) はローン申請ごとに 2,000 ドルから 50,000 ドルまで融資できます。投資家は借り手の信用スコア、格付け、履歴、ローンの種類を考慮できます。Prosper はローンのサービス提供を担当し、借り手の支払いと利息を回収してローン投資家に分配します。

プロスパーは融資を行う前に借り手の身元を確認し、個人データを選択し^[2]、融資サービスの全段階を管理します。プロスパーの無担保個人ローンは3年または5年かけて全額償還され、前払いペナルティはありません。プロスパーは、融資したローンに対して借り手から1回限りの手数料を徴収し、投資家に年間ローンサービス手数料を課すことで収益を上げています。

2006年から2009年まで、Prosperは変動金利モデルを運用していました。ProsperはeBayスタイルのオンラインオークション市場として機能し、貸し手と借り手は最終的にダッチオークションのようなシステムを使用してローン金利を決定しました。^[3] 2010年12月19日付けで、ProsperはSECに新しい目論見書を提出し、各借り手の信用リスクを評価する式に基づいてProsperのみが決定する事前設定された金利を使用するようにビジネスモデルを変更しました。^{[4] [5]}新しいアプローチでは、貸し手はオークションで価格発見によってローン金利を決定しなくなりました。代わりに、貸し手は、借り手の信用報告書と財務情報を分析した後、Prosperのローン価格設定アルゴリズムがローンに割り当てた金利で投資するかどうかを単に選択します。

このサービスのアイデアは、循環型貯蓄信用組合などのグループ銀行の概念から派生したものです。その他の動機となるアイデアは、マイクロレンディングやマイクロファイナンスの概念から派生したものです。

プロスパーはウェブサイトでパフォーマンス統計を公開しており、すべての市場データは分析のために公開されています。^[6]すべての取引は米ドルで行われ、貸し手と借り手は米国居住者である必要があります。2009年7月1日から2011年9月30日までの期間のプロスパーの年率10.69％の熟成収益率（手数料控除後）は、2011年12月にアッシュランド・パートナーズ・アンド・カンパニーLLPによって独立監査されました^{[7] 。 [8]}

2016年、プロスパー・マーケットプレイスはモバイルアプリ「プロスパー・デイリー」を発表しました。このアプリは、消費者が財務上の意思決定を行うためのツールを提供するよう設計されており、すべての金融口座を一か所で確認したり、予算を立てて支出をカテゴリ別に追跡したり、疑わしい請求を特定したり、毎月更新される無料のクレジットスコアを監視したりすることができます。^[9]

Prosper は 2006 年 2 月 5 日に一般公開され、クリス・ラーセン( E-loanの創設者) とジョン・ウィッチェルによって設立されました。Prosper は、ブラックロック、セコイア・キャピタル、アクセル・パートナーズ、アギルス・ベンチャーズ、ベンチマーク・キャピタル、クロスリンク・キャピタル、DAG ベンチャーズ、ドレイパー・フィッシャー・ジャーベットソン、フィデリティ・ベンチャーズ、オミダイア・ネットワーク( eBay創設者ピエール・オミダイアの投資ビークル)、メリテック・キャピタル・パートナーズ、トゥモローベンチャーズ (グーグル会長エリック・シュミットの投資ビークル)、QED インベスターズ (キャピタル・ワン共同創設者ナイジェル・モリスの投資ビークル) の支援を受けています。

プロスパーは、時間の経過とともに、潜在的な借り手に関する情報を増やし、同時に信用政策にさまざまな変更を加えてきました。2008 年の「沈黙期間」と 2009 年の SEC 登録の前に、同社は潜在的な貸し手に関する「信用格付け」およびその他の信用情報を提供していました。SEC 登録後、同社は代わりに「プロスパー格付け」を決定する新しいモデルを作成しました。さらに、新しい潜在的な借り手は少なくとも 640 のFICO 8 クレジット スコアを持っていることが求められましたが、以前の借り手はローンを申請するのに 600 のスコアしか必要ありませんでした。^[10]

2009年のSEC登録以来、プロスパーは、借り手の「推定損失率」の会社推定に基づいて、見込み借り手に対して独自の「プロスパー格付け」を提供してきました。同社によると、その数字は「2つのスコアによって決定されます。(1) 公式信用調査機関から取得した信用スコア、(2) プロスパー人口に基づいて社内で算出されたプロスパースコア」です。プロスパー格付けは、最低リスクから最高リスクまで、AA、A、B、C、D、E、HR（「高リスク」）と分類されています。^[11]

プロスパーは取引ベースのビジネスモデルを採用しており、顧客の取引で手数料を取ることで収益を得ています。融資を受ける借り手は、借り手のプロスパー格付けに応じて1.00%～5.00%の融資手数料^[12]を支払い、投資家は年間1%のサービス手数料を支払います。

借り手が Prosper ローンの 3 年または 5 年の固定期間内に返済すると、支払いは投資家の口座に分配されます。このお金は、新しい Prosper ローンに再投資されるか、Prosper 投資家の銀行口座に振り込まれて Prosper から引き出されます。

プロスパーはフォリオ・インベスティングと協力し、債券取引のためのセカンダリー・マーケットを開発しました。セカンダリー・マーケット・プラットフォームを通じて、投資家はプロスパーのローン（「債券」）をいつでも売買することができました。しかし、プロスパーは2016年12月21日付けの見通しで、フォリオ・インベスティングとの関係は2016年10月31日で終了したと発表しました。^[13] その結果、債券購入者は、プロスパーが新しいセカンダリー・マーケット・プラットフォームを確立しない限り、債券を満期まで保有しなければならないと通知されましたが、プロスパーはそれについて何の保証もしていませんでした。

ウェルズ・ファーゴはプロスパーズ債券証書の受託者として記載されている。 ^[14]

2012年3月1日現在、Prosperは自己管理型IRA口座を通じて非課税または課税繰り延べの投資を許可しています。従来のIRA、Roth IRA、SEP IRA、および401(k)ロールオーバーは、ProsperのIRA管理パートナーであるEquity InstitutionalおよびMillennium Trustを通じてサポートされています。自己管理型Prosper IRA口座を開設するために必要な最低投資額は5,000ドルです。^[15]

2009 年 7 月 13 日に投資家に発行された目論見書によると、再発行以降の Prosper 債券は Prosper Marketplace の債務であり、元の借り手の債務ではない。Prosper は債券保有者 (「投資家」) に、基礎となる借り手から受け取った資金を支払うことを約束している。Prosper の「会員支払い依存」債券の債券保有者は、Prosper Marketplace の無担保債権者とみなされ、同社に対する償還請求権は限定されている。目論見書には、Prosper が支払い不能になるか破産宣告をした場合、基礎となる借り手が引き続き支払いを行っても、Prosper 債券の投資家は投資の全部または一部を失う可能性があると記載されている。借り手が提供した情報が何らかの理由で不正確であることが判明した場合の投資家の償還請求権も「極めて」限定されている。^[16] この構造は、SEC 登録後に LendingClub が採用したものと同一である。

2022年、フォーブスはプロスパークレジットカードについて否定的なレビューをしました。フォーブスによると、「プロスパー®カード*で繁栄することはなさそうです...長生きして...まあ、別のクレジットカードを申し込んでください。」^[17]

2008 年 11 月 24 日、SEC は Prosper が1933 年証券法に違反していると判断しました。この調査結果を受けて、SEC は Prosper に対して停止命令を発令しました。主にピアツーピア レンディング モデルの斬新な性質のため、SEC は検討の結果、現在ではすべてのピアツーピア レンディング取引を証券販売として扱い、すべてのプラットフォームが SEC に登録することを義務付けています。

2009年7月、プロスパーは、ローン（「債券」）のSEC登録を取得した後、貸付（「投資」）と借入のためのウェブサイトを再開しました。^[18] 再開後、ローンの入札は米国の28州とコロンビア特別区の居住者に制限されました。借り手は47州のいずれかに居住している可能性がありますが、3州（アイオワ州、メイン州、ノースダコタ州）の居住者はプロスパーを通じて借り入れることができません。

2008 年 11 月 26 日、カリフォルニア州サンフランシスコ郡のカリフォルニア州上級裁判所に Prosper に対する集団訴訟が提起されました。この訴訟は、2006 年 1 月 1 日から 2008 年 10 月 14 日まで Prosper のオンライン融資プラットフォームでローン ノートを購入したすべての人々を代表して起こされたもので、Prosper がカリフォルニア州および連邦証券法に違反して不適格かつ未登録の証券を提供および販売したと主張しています。この訴訟では、集団認定、損害賠償、取消権、および弁護士費用の支払いを求めています。

プロスパーの保険会社であるグリニッジ保険会社は、関連する問題は保険契約でカバーされていないと主張して、弁護費用の支払いを拒否した。2010年12月14日、カリフォルニア州高等裁判所のリチャード・A・クレイマー判事は、この限定的な問題に関してプロスパーに有利な暫定判決を下し、グリニッジは集団訴訟でプロスパーを弁護し、これまでのプロスパーの訴訟費用を返済する義務があるとした。この判決は、訴訟自体については判断せず、訴訟の請求のいずれかが正当であると判明した場合にプロスパーが保険金を受け取る資格があるかどうかについても言及しなかったが、その間プロスパーは多額の訴訟費用から解放された。^[19]

この訴訟は2013年7月19日に和解し、3年間で1000万ドルの分割払いが行われた。^[20]

2015年12月、FBIは、2015年のサンバーナーディーノ攻撃の犯人の一人であるサイード・リズワン・ファルークが、武器と爆発物の購入資金としてプロスパーから2万8500ドルを借り入れたと報告した。これはFBI、下院金融サービス委員会、カリフォルニア州ビジネス監視局によって調査された。^[21]

Prosper は、自社のウェブサイト上で、マーケットプレイスを通じて発行されたすべてのローンの完全な公開データベースを維持しています。このデータベースとすべての市場統計にアクセスしてクエリを実行し、ローンのパフォーマンスを長期にわたって分析することができます。複雑なパフォーマンスクエリを実行するためのインターフェイスがサポートされており、投資家 (および一般の人々) は、任意の期間のローンのサブセットのパフォーマンスを調べることができます。^[6]

Prosper は、SEC 登録後の再開 (2009 年 7 月 1 日) から 2011 年 9 月 30 日までの間に発行されたすべてのローンについて、手数料控除後の年率 10.69% の熟成収益率を報告しています。この期間の Prosper の収益は、Ashland Partners & Company LLP ^{[7]によって独立監査されています。 [8]} すべてのローンの金利を投資家に選択させるのではなく設定するという Prosper の決定を含むいくつかの要因は、Prosper が SEC に登録し、2009 年 7 月に新しいローン債券を発行し始めた後に発生しました。さらに、Prosper がすべてのローンの金利を自ら設定し始めてから、Prosper は借り手が Prosper ローンを受け取るために必要な最低信用品質を大幅に引き締めました。2009 年より前にローン (投資家によって価格設定) を受けていた多くの借り手は、いずれにしても Prosper の新しい引受方針の下ではローンを受ける資格がなくなります。

2008 年 8 月現在、Prosper を通じて開始 (2006 年 2 月) から 2008 年 6 月までに貸し出された資金の約 18.5% が、何らかの形で延滞していました。また、2007 年 2 月に行われたすべてのローンの 35% 以上が、何らかの形で延滞していました。

2010 年 1 月 24 日現在、Prosper は、開始以来貸し付けられた全資金の 22.45% が貸し倒れとなり、さらに 2.51% が延滞しているがまだ貸し倒れとなっていないと報告しました。信用スコア カテゴリ別の貸し倒れ率は、信用スコアが 760 以上の借り手に貸し付けられた資金の 11.57% から、信用スコアが 600 未満の借り手に貸し付けられた資金の 44.30% の範囲でした。Eric's Credit Community は、延滞結果が概ね一貫しており、2006 年 1 月 1 日以降に発生したローンの信用等級別の 24 か月延滞率は、「AA」ローンの 11.8% から「HR」ローンの 61.6% の範囲でした。多くの場合、貸し倒れ率はローン カテゴリで受け取った利息を上回り、マイナスの収益をもたらしました。 Eric's は、Prosper 投資家の平均リターンはマイナス 2.00%、平均リターンはマイナス 2.28% であると報告しました。

2009年7月にProsperが再スタートし、借り手に対するより厳格な信用ガイドラインを実施した後^[22]、 Prosperのローン不履行率は大幅に減少しました。6か月以上経過し、1か月以上遅れているローンの割合は4％未満に減少しました。^[23] 2010年8月11日現在、これらの基準に一致する4か月は、Prosperが開始以来経験した最も低い支払い遅延率です。^[23]

2009年に再スタートしたProsperは、2010年4月にシリーズDの資金調達ラウンドで1,470万ドルを獲得し、これまでの投資家全員に加え、CompuCreditとTomorrowVenturesという新しい投資家も参加した。^[24] TomorrowVenturesは、Googleの会長であるエリック・シュミットが資金提供している投資会社である。^[25]

ブルームバーグ・ビジネスウィークは2010年11月11日、プロスパーが追加資金を求めていると報じた^[26]。そしてプロスパーは2011年6月3日にシリーズEラウンドで追加資金を調達した。プロスパーのSEC提出書類によると、同社は平均約0.738ドル/株で追加株式を売却し、1,715万ドルを調達した。シリーズEの投資家には、ドレイパー・フィッシャー・ジャーベットソン、クロスリンク・キャピタル、アクセル・パートナーズ、アジルス・ベンチャーズ、トゥモローベンチャーズなどが含まれていた^{[27] 。}

2013年1月、プロスパーはセコイア・キャピタルが主導する2000万ドルの資金を調達し、^[28]続いて2013年9月にはセコイア・キャピタルとブラックロックが主導する2500万ドルを調達した。^[29] 2014年5月、プロスパーはフランシスコ・パートナーズが主導する7000万ドルの資金調達ラウンドを発表した。^[30] クレディ・スイスのNEXTファンドは2015年4月にプロスパーに1億6500万ドルの投資を主導した。 ^[31] 2017年、プロスパーはFinEXアジアのプライベートエクイティ部門が主導するシリーズGラウンドで5000万ドルを調達した。^[32]

• クラウドファンディングサービスの比較

• 公式サイト