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自己勘定取引（プロップトレーディングとも呼ばれる）とは、トレーダーが顧客の資金ではなく、会社の自己資金を使って株式、債券、通貨、商品、それらのデリバティブ、またはその他の金融商品を取引し、利益を得ることを指します。[ 1 ]
自己勘定取引業者は、ヘッジファンドと同様に、インデックス裁定取引、統計的裁定取引、合併裁定取引、ファンダメンタル分析、ボラティリティ裁定取引、グローバルマクロ取引など、さまざまな戦略を使用する可能性があります。[ 2 ]
自己勘定取引会社は通常、ポジション制限、最大ドローダウン、損失しきい値などの定義されたリスク管理ルールに基づいてトレーダーに資金を割り当てます。トレーダーは一般的に、契約条件に従って会社とトレーダーの間で利益が分配されるパフォーマンスベースの契約によって報酬を受け取ります。ヘッジファンドとは異なり、自己勘定取引会社は通常、会社の自己資金のみを取引し、外部投資家の資金を管理しません。[ 3 ]その結果、自己勘定取引会社は、資産の収集や顧客への報告よりも、内部リスク管理と資本効率に重点を置いています。
2008年の金融危機後、一部の法域では銀行による自己勘定取引に制限が導入された。米国では、ボルカー・ルールにより、預金取扱機関が特定の種類の自己勘定取引を行うことが制限されている。[ 4 ]顧客預金を受け入れない独立系の自己勘定取引会社は、一般的にこれらの禁止事項の対象とはならない。[ 5 ]
自己勘定取引は、独立系トレーディング会社や規制銀行など、いくつかの組織的および運営モデルの下で実施することができ、その違いは主に規制、市場アクセス、リスク管理によって生じます。[ 6 ]個人向け自己勘定取引会社は、資金を割り当てる前にデモ口座またはライブ口座を使用してトレーダーを評価します。成功したトレーダーは、利益分配契約を通じて報酬を受け取ります。[ 7 ] [ 8 ]
By the mid-2020s, the demographic profile of proprietary traders shifted significantly toward younger generations. The accessibility of remote funding programs and the gamification of trading challenges have driven a surge in participation among Gen Z and Millennials.[9]