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燃料価格リスク管理は、金融リスク管理と石油価格分析の両方を専門とし、従来のリスク管理業務に類似しており、リスク評価、リスク決定、リスク管理の実施を含む継続的な循環プロセスです。主に、組織が燃料価格の変動に対するエクスポージャーをいつどのように最も効果的にヘッジできるかに焦点を当てています。これは通常、海運および船舶輸送の分野では「バンカー ヘッジ」、航空およびトラック輸送の分野では「燃料ヘッジ」と呼ばれます。
燃料価格リスク管理サービスの提供者
燃料価格リスク管理サービスは、主に燃料管理会社、石油会社、金融機関、公益事業会社、商社などの専門チームによって提供されています。例としては、次のようなものがあります。
- 燃料管理会社 – Mercatus Energy Advisors、INTL FCStone、World Fuel Services、Onyx Capital Advisory、Global Risk Management
- 石油会社 –トタルSA、ロイヤル・ダッチ・シェル、エクソンモービル、コーク・インダストリーズ、BP
- 金融機関 – BNPパリバ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、バークレイズ、マッコーリー銀行、シティグループ、モルガン・スタンレー、ウェルズ・ファーゴ
- ユーティリティ – RWE Supply and Trading GmbH、EdF
- 独立系貿易会社 – DRW、Optiver
燃料価格リスク管理プロセス
従来のリスク管理慣行と同様に、[1]燃料価格リスク管理は、以下の内容を含む継続的な循環プロセスであると考えられています。
- 1 文脈を確立する
- 現在のビジネス環境と将来のビジネス環境
- 財務状況と予算
- 目的とニーズ
- 必要燃料消費量等
- 2 リスク評価
- 燃料費計算
- リスクの特定
- 組織のリスクに対する姿勢
- 燃料価格変動に対するエクスポージャー分析
- さまざまなヘッジ戦略のシナリオ
- 3 リスク処理
- 燃料価格リスク戦略の実施
- 4 監視とレビュー
上記のプロセスの代替案は次のとおりです。[2]
- 1 燃料関連リスクを特定、分析、定量化する
- 2 リスク許容度を決定し、燃料価格リスク管理ポリシーを策定する
- 3 燃料価格リスク管理実施戦略の策定
- 4 管理と手順を確立する
- 5 燃料価格リスク管理戦略の初期導入
- 6 監視、分析、報告
- 7 必要に応じてこのプロセスを繰り返す
リスク軽減としての実質投資
エネルギー効率対策は、燃料費の削減に加えて、燃料価格リスクの露出を減らす実質的な資本投資と見なすことができます。燃料消費量が減ると、燃料価格の変動の影響を受けやすいコスト要素も小さくなります。このリスク削減の価値は、Tuominen-Seppänen 法[3]を使用して計算でき、その価値は、一般的なエネルギー効率の高い建物の直接的なコスト削減と比較して約 10 % であることが示されています。[4]
参照
注記
- ^ 「ISO 31000 リスク管理委員会草案」(PDF) 。国際標準化機構。2007 年 6 月 15 日。2009年 3 月 25 日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。2009年9 月 12 日閲覧。
- ^ 「De Novo燃料ヘッジプログラムの基本構成要素」。Mercatus Energy Pipeline。Mercatus Energy Advisors。2011年11月7日。 2015年12月9日閲覧。
- ^ B Baatz、J Barrett、B Stickles: 卸売エネルギー価格の変動性を削減するためのエネルギー効率の価値の推定。ACEEE 、ワシントン DC、2018 年。
- ^ Tuominen, P., Seppänen, T. (2017):建物のエネルギー効率投資における価格リスク削減の価値の推定。エネルギー。第10巻、p.1545。
参考文献
- クロックフォード、ニール (1986)。リスクマネジメント入門(第 2 版)。ウッドヘッド・フォークナー。ISBN 0-85941-332-2。