エキゾチックデリバティブ

金融におけるエキゾチックデリバティブとは、一般的に取引される「バニラ」商品よりも複雑なデリバティブのことである。この複雑さは通常、ペイオフの決定に関係している。 ^[1]オプションスタイルを参照。このカテゴリには、特定の顧客または特定の市場向けに開発された非標準的な主題（つまり、原資産）を持つデリバティブも含まれる場合がある。 ^[2]

「エキゾチックデリバティブ」という用語には、厳密に定義された意味はなく、特定のデリバティブが市場でどれほど一般的であるかを反映する口語表現です。そのため、特定のデリバティブ商品は、考案され販売された時点ではエキゾチックであると考えられていましたが、十分な量で取引されると、その地位を失いました。この現象の例には、金利スワップや通貨スワップが含まれます。

評価に関しては、その複雑さを考慮すると、エキゾチックデリバティブは通常、特殊なシミュレーションまたは格子ベースの技術を使用してモデル化されます。多くの場合、標準デリバティブからエキゾチックデリバティブを「製造」することが可能です。^[3]たとえば、ノックアウトコールは標準オプションから「製造」できます。バリアオプション § 評価を参照してください。この後者のアプローチが好まれる可能性があり、より特殊なモデルを検証するためのベンチマークも可能になります。

参照

参考文献

^ 「GARP - リスク用語集」www.garp.org。2013年4月14日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2022年1月27日閲覧。
^ デリバティブ契約を理解する: デリバティブの種類 2012年1月15日アーカイブ、Wayback Machine
^ 「Emanuel Derman」(PDF) 。 2012年3月12日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。2012年3月15日閲覧。

外部リンク

デリバティブ契約の理解: デリバティブの種類、HM Revenue & Customs
エキゾチックデリバティブとストラクチャードプロダクト、セバスチャン・ボス、シカゴ大学
エキゾチックデリバティブアーカイブ 2012-12-26 at the Wayback Machine、ジム・ギャザラル教授、バルーク大学
エキゾチック株式デリバティブマニュアル、サロモン・スミス・バーニー（1998年）
エキゾチッククレジットデリバティブガイド、リーマンブラザーズ
エキゾチックデリバティブトレーダーの一日、quantnet.com

[1] 「GARP - リスク用語集」www.garp.org。2013年4月14日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2022年1月27日閲覧。

[autogenerated1-2] デリバティブ契約を理解する: デリバティブの種類 2012年1月15日アーカイブ、Wayback Machine

[3] 「Emanuel Derman」(PDF) 。 2012年3月12日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。2012年3月15日閲覧。