ビクター・ポズナー

ビクター・ポズナー
ビクター・ポズナーの歴史的写真
生まれる	ビクター・ポズナー ( 1918-09-18 )1918年9月18日 メリーランド州ボルチモア
死亡	2002年2月11日(2002-02-11)（享年83歳） フロリダ州マイアミビーチ
職業	投資家、ビジネスマン、企業買収者
知られている	LBOアーティスト
子供たち	4;スティーブン・ポズナーとトレイシー・ポズナーを含む

ビクター・ポズナー（1918年9月18日 - 2002年2月11日）は、アメリカの実業家。同世代の企業幹部の中でも最も高給取りの一人。レバレッジド・バイアウトの先駆者であり、資産剥奪で悪名高い。

ポズナーは、ロシア系ユダヤ人の食料品店主モリスとメアリー・ポズナーの9人兄弟の1人として、メリーランド州ボルチモアで生まれた。13歳で学校を中退したが、21歳までに不動産投資で最初の100万ドルを稼いだと主張したが、財務記録はこれを裏付けていない。^[要出典]

1948年、彼はアメリカにおける第二次世界大戦後の住宅需要を利用し、ボルチモア地域で土地を開発して住宅を建設し、1952年までには年間1,100戸以上の住宅を建設していた。1954年、彼はフロリダ州マイアミビーチに移り、そこで不動産や上場企業への投資を続けた。彼はキャリアを通じて、セキュリティマネジメントコーポレーション（メリーランド州とフロリダ州の賃貸物件の所有者）、DWGコーポレーション（アービーズとロイヤルクラウン）、NVFカンパニー、シャロンスチール、ペンシルバニアエンジニアリングコーポレーション、セーラムコーポレーション、APLコーポレーション、エバンスプロダクツ、グラナイトビル、サウスイースタンパブリックサービスカンパニーなど、数多くの企業のトップを務めた。^[1]

ポズナーの主な事業体は、1884年に設立されたオハイオ州の葉巻製造・輸入業者、デイゼル・ウェマー社でした。1929年1月23日、デイゼル・ウェマーは投資グループに買収され、デイゼル・ウェマー・ギルバート社 (DWG) として法人化されました。DWGは小さな会社で、市場シェアを維持するために、1930年にオーディン・シガー、1939年にバーナード・シュワルツ・シガー・コーポレーションなど、他の小さな葉巻会社を買収しました。1946年5月15日、同社は社名をシンプルなDWGシガー・コーポレーションに変更しました。1948年にはネイサン・エルソン社を買収し、1955年にはA・センセンブレナー＆サンズ、1956年にはシカゴ・モーター・クラブ・シガーとペンシルバニア州レディングを拠点とするヨーカム・ブラザーズを買収医師の勧告により葉巻市場が弱体化すると、多くの喫煙者が当時はより安全だと考えられていた紙巻きタバコに切り替えた。その後、DWGは葉巻事業を合理化し、DWGの卸売および流通の強みに合う可能性のある他の事業を探し始めた。ニューヨーク証券取引所は1965年にDWGを上場廃止し、同社は1966年に残りの葉巻事業を売却または閉鎖した。DWGはDWG Corporationに改名し、葉巻事業の売却で得た現金を使ってNational Propane Corporationの株式12%を購入した。DWGの主要投資家であるビクター・ポズナー率いるSecurity Management Companyは、主力事業を売却するという大胆な姿勢に同社に可能性を感じた。ポズナーはこれを良い買収手段とみなし、DWGの支配権を握った。^[2]

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サウスイースタン・パブリック・サービス・カンパニーの子会社

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ポズナーは通常、セキュリティ・マネジメント・カンパニーの子会社であるDWGや、ポズナーの会社の残り半分を支配する加硫繊維メーカーのNVFの各社の取締役会長および社長に就任した。そのため、各社で妥当な報酬を受け取りながら、ポズナーの全体的な報酬はゼネラル・モーターズなどの大企業の役員報酬を上回っていた。NVFは、国内最大級の特殊鋼メーカーであるシャロン・スチール・コーポレーションを支配していたため、法的なトラブルに発展した。ポズナーはシャロン・スチールの年金受託者委員会に参加し、年金委員会にポズナー所有の資産に投資するよう指示した。1971年にSECが訴訟を起こし、その後ポズナーはどの会社の年金委員会にも参加しないことに同意した。ポズナーは基本的に、最低限のメンテナンスだけでやっていける会社にはそうさせておいた。1982年から1985年にかけての一連の買収で、DWGは多額の負債を抱えることになった。ポズナーは支援者の1人であるカール・リンドナー・ジュニアに援助を求めた。その代わりに、1986年にリンドナーのアメリカン・ファイナンシャル・コーポレーションはDWGの株式の30%以上のワラントを取得していた。リンドナーはワラントの行使を撤回したが、ポズナーにDWGからの報酬を減らすよう強要した。ポズナーはまた、DWGの資産であるフォックスクロフトとエンロのシャツグループ、および柑橘類事業の売却を開始した。ロイヤル・クラウンとの取引は失敗に終わった。^[2]

ポズナーはマイケル・ミルケンの仲間であった。^[3]

ポズナーがシャロン・スティールの破産救済のために連絡を取った投資家は、彼の弁護士アンドリュー・ハイネがフィッシュバッハ社を買収したいかもしれないと示唆した。フィッシュバッハ社が売却される直前、ハイネのグラナダ・インベストメンツ社はDWGの株式すべてを1株22ドルで買収提案した。ポズナーはDWGのオプションをすべて議決権付き株式に転換したが、オハイオ州の裁判官の命令により投票できなかった。グラナダはポズナーが買収を真剣に受け止めていないとして訴訟を起こし、ポズナーは買収には根拠がないとして反訴した。ポズナーは1991年に敗訴し、グラナダに550万ドルの支払いを余儀なくされた。さらに裁判官は、フィッシュバッハ買収における違法な株式取引とポズナーの報酬に関する他の調査に言及し、裁判所が任命した3人の取締役を監査、報酬、企業間取引委員会としてDWGの取締役会に加えた。^[2]

ポズナーは、任命された取締役が取締役会に報告書を提出するのを阻止し、ランブロス判事にDWGにおけるセキュリティマネジメントカンパニーの所有権の50％を優先株に転換し、残りの普通株を売却するよう強制した。ポズナーは1992年にDWGの会長を辞任し、ネルソン・ペルツとピーター・メイが率いるニューヨークを拠点とする投資パートナーシップであるトライアングループに株式を売却した。株主は、DWGが襲撃され、資産を剥奪されたと主張する長年の訴訟を取り下げることに同意した。^[2]

1993年、DWGの社名がTriarc Companies, Inc.に変更された。ペルツは1993年から2007年まで同社のCEOを務め、この間、同社は当初ソフトドリンク、ファーストフード、繊維、液化石油ガスに注力することを決定した後、食品・飲料事業に注力するためにいくつかの株式を売却した。^[2]

トライアークは1995年8月にジョセフ・ビクトリー・ワインズ社からミスティック・ブランズ社を9,700万ドルで買収し、ロイヤル・クラウン・コーラの飲料部門を増強し、新製品の追加でミスティック・ブランズを立て直した。トライアークは1997年までに繊維部門を売却した。^[2]

1997年、トライアークは、 1994年にレバレッジド・バイアウト会社トーマス・H・リー・パートナーズから17億ドルで買収したクエーカー・オーツからスナップル・ビバレッジズを買収した。クエーカーはウェンディ・ザ・スナップル・レディ（ウェンディ・カウフマン）の広告を中止し、1994年にスナップルをトライアークに3億ドルで売却した。トライアークはウェンディ・ザ・スナップル・レディを復活させた。^[4]スチュワートのルートビアやその他のフレーバーを製造するケーブルカー・ビバレッジ・コーポレーションは、1997年11月にトライアークに買収された。^[5]

ナショナルプロパンコーポレーションは1999年に売却された。^[2]

スナップル、ミスティック、スチュワート（旧ケーブルカー・ビバレッジ）は2000年に同社からキャドバリー・シュウェップスに14億5000万ドルで売却された^[4] 。同年10月、キャドバリー・シュウェップスはトライアークからロイヤル・クラウンを買収した^{[6] 。}

フォーブス誌は彼を「バナナ共和国の独裁者のような傲慢さ」と評し、ニューヨークタイムズ紙は彼を「企業買収の長老」と評した。^[7] エコノミスト誌は彼の死後、「彼は上場企業の敵対的買収の先駆者だった。彼は、買収には既存の取締役会の同意が必要であるという従来の慣習を否定した。彼は、資産が過小評価されていると判断した企業を見つけ出し、支配権を握り、搾り取った。一部は売却され、残りは閉鎖された。従業員年金基金など、以前は考慮されていなかった宝物は略奪され、ポズナー氏の他の企業に再投資された。」と評した。 ^[8]ポズナーは企業金融の世界では異端者だった。彼の取引の多くは違法であるとされ、 1980年代半ば以降、 証券取引委員会から厳しく監視されていた。

1969年、彼はシャロン・スチールの敵対的買収を開始した。これは米国でこの種の買収としては最も初期のものの一つである。シャロン・スチールはウェストバージニア州フェアモントにコークス工場、ペンシルベニア州ファレルに製鉄工場、ペンシルベニア州レイチェルに炭鉱を所有していた。彼が同社を買収した動機は、同社の低い評価額、安定したキャッシュフロー、低い負債であった。1970年代初頭のエネルギー危機の際、石炭価格の上昇に乗じて追加投資するための資金源となることが意図されていた。彼の投資は、1980年代のレバレッジド・バイアウトとジャンク債ビジネスの先駆けとなった。一方、フェアモントのコークス工場はモノンガヒラ渓谷で最も汚染がひどい工場の一つであり、ポズナーは投資を中止した。同工場は1979年に閉鎖された。 ^[9]

1980年代後半は彼の没落の始まりだった。^[10] 1987年、シャロン・スチールは連邦破産法第11章に基づく破産保護下で事業を展開した。当初、ポズナーは連邦破産法第11章に基づく事業再編の慣例に従い、CEO兼会長として留任した。シャロン・スチールが毎月200万ドルの損失を出していた当時、ポズナーは自身と息子のスティーブンへの約1000万ドルの支払い（ポズナーが支配する他の事業への企業資産のその他の疑わしい譲渡を含む）を取り消すことを拒否したため、破産裁判所はポズナーの反対にもかかわらず、その後まもなく管財人を任命して経営を引き継がせた。控訴では、第3巡回区控訴裁判所もこれを支持した。^[11] DWGはグラナダ・インベストメンツによる買収の標的となった。

エバンス プロダクツは連邦破産法第 11 章の適用下で運営されていたが、前会長兼 CEO のモンフォード オルロフが会社に復帰し、ベンダーと貸し手がポズナーが会社を去ることを確約されるまでは、破産から脱却することはなかった。1988 年、彼はマイアミ クリスチャン カレッジに 1975 年に寄付した土地の価値を水増ししたとして脱税と詐欺の罪で無罪を主張した。彼は 600 万ドル以上の費用と罰金の支払いと、5 年間にわたり週 20 時間をホームレス支援活動に充てることを命じられた。また 1988 年、SEC はドレクセル バーナム ランバートを訴え、ポズナーと息子のスティーブンを、ポズナー夫妻による電気工事会社フィッシュバッハ コーポレーションの株式購入を隠蔽しようとした罪で告訴した。また 1988 年、破産裁判官は、彼がシャロン スチール コーポレーションを買収した際に本社から持ち去った ノーマン ロックウェルのオリジナル絵画数点を同社に返却するよう命じた。

1993年、彼とスティーブン・ポズナーの両者はSECによって上場企業の役員または取締役になることを禁じられた。

ポズナーは数年間にわたり健康状態が悪化した後、2002年2月11日に肺炎で亡くなった。

ポズナーは、婚前契約の有効性と許容範囲をめぐるフロリダ州の画期的な訴訟の当事者であった。^[12]

ポズナーには最初の結婚で双子のスティーブンとゲイルの2人の子供がおり、またサリ・ポズナー（1960年 - 1966年結婚）との2度目の結婚でトレーシーとランスの2人の子供がいた。彼は死去した時点では未婚であった。彼の恋人で元女優のブレンダ・ネスター・カステラーノもビジネスパートナーであった。

1995年、スティーブンは父親を相手取り、セキュリティ・マネジメント・コーポレーションの経営不行き届きを理由に訴訟を起こした。父親は自分に多額の報酬を支払っており、スティーブンを不当に取締役から解任したと主張した。 ^[13]両者は2億ドル以上の資産の分け前を巡ってコイントスで和解した。^[14]スティーブンは2010年11月29日、フロリダ州マイアミ 近郊で高速ボートの事故により死亡した。^[15] ゲイルは2010年3月19日、フロリダ州マイアミビーチで亡くなった。^[16]

ポズナーは死の直前に、2億ドルから10億ドルと評価された遺産の相続人から子供と孫を削除する新しい遺言書を作成した。代わりにブレンダ・ネスターが主な受益者として指定された。ポズナーの子供と成人した孫は、変更を行った当時は彼が無能力であったとして訴訟を起こした。^[14]法廷闘争は、ポズナーがネスターに遺贈した1億9500万ドルの遺産をめぐる最後の訴訟が2015年4月8日に和解するまで続いた。フロリダ州第3控訴裁判所は、トレイシー・ポズナー・ウォードは、ビクター・ポズナーがウォードの娘メロディのために確保した信託の580万ドルについてネスターを訴えることはできないとの判決を下した。さらに、ビクター・ポズナーの遺産は年金給付保証公社からの差し押さえに縛られ、連邦機関はポズナーの遺産が後援する年金計画に3,880万ドルの不足があることを指摘し、計画を終了させた。^[17]

ネスターは現在もフロリダ州の不動産開発会社、ビクター・ポズナー・エンタープライズを経営している。^[要出典]

名誉には、ビクター・ポズナー・コミュニケーション障害センター、マイアミ大学耳鼻科研究所（彼にちなんで名付けられた）、マイアミ大学名誉法学博士号などがある。^[1] 1988年、脱税の判決の一環として300万ドルの慈善寄付が命じられた。また、5000時間の社会奉仕活動も義務付けられた。^[18]