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| 会社種別 | 有限責任会社 |
|---|---|
| 業界 | プライベートエクイティ |
| 設立 | 1979年 |
| 創設者 |
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| 本部 | ニューヨーク、ニューヨーク、アメリカ合衆国 |
主要人物 |
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| 製品 | レバレッジド・バイアウト と成長資本 |
| 総資産 | 270億ドル |
従業員数 | 90 |
| Webサイト | ウェルシュカーソン |
ウェルシュ・カーソン・アンダーソン・アンド・ストウ（WCAS ）は、ウェルシュ・カーソンとも呼ばれるプライベートエクイティファームです。WCASは1979年に設立され、主に米国のテクノロジーとヘルスケアの業界への投資に重点を置いています。WCASは現在約30社のポートフォリオを持ち、13のエクイティパートナーシップと4つの劣後債務パートナーシップで構成される総資本270億ドルを超える17のリミテッドパートナーシップを組織しています。WCASは現在、WCAS XII、LPとWCAS XIII、LPを含むエクイティファンドに投資しています[1]
WCAS には約 90 人の従業員がおり、[2]そのうち 15 人はゼネラル パートナーです。また、同社には約 20 人のオペレーティング パートナーで構成されるリソース グループがあります。リソース グループは、成長と業務改善に重点を置いた取り組みを特定して実行することで、同社のポートフォリオ企業を支援します。リソース グループは、同社の投資専門家やポートフォリオ企業の管理チームと協力して、新しい投資ごとに価値最大化計画 (「VMP」) を作成します。これらの VMP はポートフォリオ企業ごとに異なり、収益向上とコスト管理戦略、コーポレート ガバナンス、主要な管理チーム メンバーのモチベーション、財務報告ダッシュボード、潜在的な買収と統合のタイムラインなど、幅広い戦略的取り組みを網羅しています。
歴史
WCAS は、1979 年にパトリック ウェルシュ、ラッセル カーソン、ブルース アンダーソンの3 人の創設者によって設立されました。パトリック ウェルシュとラス カーソンは、以前はCiticorp Venture Capitalの社長と会長を務めていました。ブルース アンダーソンは、以前はAutomatic Data Processingのエグゼクティブ バイス プレジデントでした。WCAS はもともとベンチャー キャピタル会社であり、WCAS の最初のエクイティ パートナーシップのコミットメント総額は 3,300 万ドルでした。1979 年、リチャード ストウが WCAS にゼネラル パートナーとして入社しました。彼は以前、New Court Securities Corporation (現在の Rothschild Inc.) に勤務していました。
WCASは40年以上事業を展開しており、2019年時点で13の株式パートナーシップと4つの劣後債務パートナーシップで270億米ドルを超える資本を調達しています。 [1] 調達された資本総額のうち、80億米ドルはヘルスケア分野に充てられています。[3] WCASには15人のゼネラル・パートナーがおり、ニューヨークとサンフランシスコのオフィスで働いています。
2018年、WCASは2012年から2016年の間に専門サービス料を受け取ったことに関する利益相反の罪で証券取引委員会（SEC）から罰金を科せられた。 [4]
また、2018年にはWCASは政府サービスプラットフォームの開発を開始しました。[5]
リーダーシップ
2019年現在[アップデート]、アンソニー（トニー）・デ・ニコラはWCASの社長兼マネージングパートナーであり、[6] [7]経営委員会のメンバーを務めています。彼は情報/ビジネスおよび通信業界に重点を置いています。[6] デ・ニコラはゴールドマン・サックスのM&A部門で働いた後、 1994年にWCASに入社し、同年にゼネラルパートナーになりました。[6]彼は1990年にハーバードビジネススクールでMBAを 取得しました。 [6] [8]
デ・ニコラに加えて、事務所のもう一人のマネージング・パートナーはD・スコット・マッケシーであり[7] [9] 、事務所の経営委員会のメンバーでもある。マッケシーは事務所のヘルスケア業務の共同責任者である。[3] [9]マッケシーは1991年にウィリアム・アンド・メアリー大学で経営学学士号を 取得し、1998年にWCASに入社し、 2001年にゼネラル・パートナーとなった。[3] [9]
ポートフォリオ投資
WCAS の 2 つの中核産業には、同社にルーツを持つ現在または以前の上場企業が 40 社あります。これらの企業の時価総額の合計は 1,000 億ドルを超えます。
テクノロジー分野
- アブソーブソフトウェア[10]
- アラートロジック
- アライアンスデータシステムズ
- アメリカンレジデンシャル
- Avetta—WCASは2018年にNorthwest Venture Partnersから同社の過半数株式を取得しました。[11] Northwestは少数株を保持し、TCVは同時に少数株を取得しました。[11] Avettaはカリフォルニア州アーバインに拠点を置くリスク管理ソフトウェアベンダー です。[11]
- BISYSグループ
- カード発行サービス
- セリディアン
- Clearwater Analytics —ソフトウェアをサービスとして提供する金融テクノロジー企業です。[12]
- 統合ネットワークシステム
- 決定1
- センテニアルコミュニケーションズ株式会社
- ドライブカム
- 電子証拠開示
- ゼネラル・コンピュータ・コーポレーション -オハイオ州ツインズバーグに拠点を置き、医療用コンピュータシステムを製造している会社。1994年にWACSの完全子会社であるGenCCに買収された。[13] 1994年の最初の行動は過半数未満の株式購入であり、その後、発行済み株式すべての購入による完全買収が行われた。[13]ゼネラル・コンピュータはNASDAQ取引所でティッカーシンボルGCCCで 取引されていたが、1994年の売却により非公開化された。[13]
- グローバルコレクト
- グローバルナレッジネットワーク
- グリーン・ストリート・アドバイザーズ – 2019年7月にゴールデンゲートキャピタルから非公開の金額で買収された調査、データ、分析会社。[14]
- JCPenney Business Services - 1996年にWACSは、クレジットサービスと電子ネットワーク取引処理を提供するJCペニーの子会社を買収しました。 [15]
- MedEアメリカ
- モバイルミニ（Nasdaq:MINI）
- NEWアシュリオン
- オズバーン・ヘッセイ・ロジスティクス
- ペイコム— 2014年時点で、WCASは同社の発行済み株式の過半数を保有していた。[16] 同社が株式を公開することを決定したのは、WCASからの融資を返済するための資金を調達するためでもあった。[16]
- ピーク10
- QwestDex —WCASはカーライル・グループと共同で、2002年に競争入札を通じてQwestからイエローページ・ディレクトリ部門を買収した。 [17]
- クイックベース
- リトリーベックス
- Revel システム
- ルーシュインターナショナル
- サービス修理ソリューション
- タイタンアウトドアホールディングス
- トランスファースト
- ユナイテッドビジョンロジスティクス
- 米国調査サービス
- ウォルシュインターナショナル
- ウィンドストリーム・イエローページズ- 2006年にウィンドストリームはディレクトリ出版部門を分離し、WCASへの売却を手配し、2007年に完了しました。[18]
テクノロジー分野の過去の保有資産
- アムドックス— WCASは一時、この会社の株式の35%を保有していた。 [ 19] 2003年9月時点で、WCASは会社の全株式をパートナーに分配し、直接保有するものはなくなった。[19]
- ブリッジ・インフォメーション・システムズ- この会社は1995年に買収され、その後、この部門は他の多くの会社を買収し、最終的に2001年に破産申請し、その部門はロイターを含むいくつかの企業に売却されました。[20]
- ウィンドストリーム- 2006年にWCASはウィンドストリームイエローページの買収の一環として、この通信会社の株式4.1%を同社に売却した。[18]
ヘルスケア分野
- アクレドヘルス
- アプトゥイット
- アーデントヘルスサービス
- AGAメディカル
- アムコンプ
- アメリパス
- ボシュロム
- ケアスポットエクスプレスヘルスケア
- コンセントラ
- エメラスホールディングス株式会社
- ホークメディカルサプライ
- ケーツーエム
- キンドレッド・ヘルスケア—ヒューマナやTPGキャピタルを含むコンソーシアムの一員として、WCASは2018年に同社を買収した。 [21] この買収にはキンドレッドの長期急性期病院、入院リハビリ施設、契約リハビリテーションサービスが含まれていたが、キンドレッド・アット・ホームと総称されるキンドレッドの他の部分は含まれていなかった。[21]
- ラボワン
- リンケア・ホールディングス（ナスダック：LNCR）
- マトリックスメディカルネットワーク
- メドアセット
- Medcath —WCASはKohlberg Kravis Roberts & Companyとともに1998年に同社を買収した。[22]
- メンバーヘルス
- マルチプラン
- ナショナルデンテックス
- ナビヘルス
- ノルステラ
- オンワードヘルスケア
- ペディアトリックスメディカルグループ
- Triad Hospitals, Inc.に買収された Quorum Health Group 。
- 腎臓の利点
- セレクトメディカルコーポレーション（NYSE: SEM）
- 船舶
- スマイルブランド
- ソルスタスラボパートナー
- スプリングストーン
- ユナイテッド・サージカル・パートナーズ・インターナショナル （ USPI）は、2015年に過半数の株式を4億ドルで売却し、残りを2020年までに売却する予定である。[3]
- ユニバーサル・アメリカン・ファイナンシャル (NYSE:UAM)
- US Acute Care Solutions—WCASが2015年に資本パートナーとしてオハイオ州を拠点とするEmergency Medicine Physiciansと共同で立ち上げました。[3] [23] US Acute Care Solutionsは、2016年7月にデンバーのErgentus Emergency Service Physiciansを買収しました。[3] Solutionsは以前にも、コロラド州デンバーのPorter HospitalsのEmergency Physicians、コロラド州のAPEX Emergency Group、メリーランド州のMEP Health、フロリダ州のTampa Bay Emergency Physiciansを買収しています。[3] Solutionsの過半数は、この企業の医師によって所有されています。[3]
- US Anesthesia Partners （ USAP）-WCASは、2013年にフロリダ州フォートローダーデールに本拠を置くこの企業の主要支援者となった。[3] Partnersは2016年7月にテキサス州タイラーのEast Texas Anesthesiology Associates （ ETAA） を買収した。同社の社長はショーン・トーマス博士である。[3]
- 米国腫瘍学
- 米国の放射線専門医
- ヴァレリタス
- ウェストミンスターヘルスケア
投資ファンド
2019年7月、WCASは13番目のファンドを43億ドルでクローズしました。このファンドの投資家には、カリフォルニア州教職員退職年金制度、ミネソタ州投資委員会、ニューヨーク市教育委員会退職年金制度などが含まれています。[2] 1979年の設立以来、WCASは13のプライベートエクイティファンドと4つのメザニンキャピタルファンドを調達してきました。[1]
プライベートエクイティ
- 1979年 – WCAS I（3,300万ドル）
- 1980年 – WCAS II（3,200万ドル）
- 1983年 – WCAS III（8,100万ドル）
- 1985年 – WCAS IV（1億7800万ドル）
- 1989 – WCAS V (3 億 7,100 万ドル)
- 1993 – WCAS VI (6 億 400 万ドル)
- 1995 – WCAS VII (14 億ドル)
- 1998 – WCAS VIII (30 億ドル)
- 2000年 – WCAS IX（38億ドル）
- 2005 – WCAS X (33億ドル)
- 2008 – WCAS XI（39億ドル）
- 2015年 – WCAS XII（33億ドル）[5]
- 2018年 – WCAS XIII（43億ドル）[2]
メザニン債務
- 1987年 – WCASキャピタル・パートナーズ（2億900万ドル）
- 1990年 – WCASキャピタル・パートナーズII（3億5,400万ドル）
- 1997年 – WCASキャピタル・パートナーズIII（10億ドル）
- 2004年 – WCASキャピタル・パートナーズIV（10億ドル）
参考文献
- ^ abc Horney, Benjamin (2019年7月30日). 「PEショップがヘルスケア、テクノロジー投資で43億ドルを調達」Law360 . 2019年8月10日閲覧。
- ^ abc ローラ・クーパー、「ウェルシュ・カーソンが43億ドルで最大のファンドを閉鎖」ウォール・ストリート・ジャーナル、2019年7月29日。
- ^ abcdefghij Barkholz, Dave (2016年7月8日). 「United Surgical Partners Internationalの元オーナーが医師の診療所に多額の投資」. Modern Healthcare . 2019年2月17日閲覧。
- ^ Whyte, Amy (2018年4月27日). 「SECが利益相反でウェルシュ・カーソンに罰金」Institutional Investor . 2019年4月10日閲覧。
- ^ ab テリー、ロバート J. (2018 年 5 月 22 日)。「プライベート エクイティ会社が 2 人の地元幹部を起用し、政府技術サービス買収のスカウトを担当」。ワシントン ビジネス ジャーナル。バージニア州アーリントン。2019年8 月 9 日閲覧。
- ^ abcd 「エグゼクティブプロフィール - アンソニー・J・デ・ニコラ」ブルームバーグ。 2019年4月26日閲覧。
- ^ ab "Team". Welsh, Carson, Anderson & Stowe . 2019年4月26日閲覧。[自費出版ソース]
- ^ de Nicola, Anthony (2012年10月)。「チームワークの文化：ウェルシュ・カーソン・アンダーソン＆ストウ（WCAS）共同社長、アンソニー・デ・ニコラ氏へのインタビュー」。リーダーズマガジン（インタビュー） 。 2019年4月26日閲覧。
- ^ abc 「エグゼクティブプロフィール - D. スコット・マッケシー」ブルームバーグ。 2019年4月26日閲覧。
- ^ 「ウェルシュ、カーソン、アンダーソン＆ストウがシルバースミス・キャピタル・パートナーズからアブソーブ・ソフトウェアを買収」
- ^ abc Beltran, Luisa (2018年3月21日). 「Welsh, Carson, Anderson & Stowe, TCV buy Avetta」. The PE Hub Network (これはプレスリリースから派生したニュース記事です。プレスリリースは参照記事の下にありますが、参照されていません。). ニューヨーク市: Buyouts Insider . 2019年4月27日閲覧。
- ^ 「Welsh Carson Anderson & Stowe」。Cooley LLP。2016年9月1日。 2019年4月27日閲覧。Clearwater
Analyticsの買収においてWelsh Carson Anderson & Stoweに助言。
- ^ abc Adams, David (1994年12月7日). 「General Computerが買収される」. Akron Beacon Journal . 第156巻第237号. アクロン、オハイオ州: Knight Ridder. p. B8 . 2019年4月28日閲覧– Newspapers.com経由。
- ^ 「プライベートエクイティ会社WCASがGreen Street Advisorsを買収」Real Estate Weekly、2019年6月6日。
- ^ 「ウェルシュ・カーソン・アンダーソン＆ストウがJCペニーの子会社を買収」（プレスリリース）。アライアンスデータ。1996年1月15日。 2019年4月27日閲覧。
- ^ ab ベイリー、ブリアナ（2014年3月12日）。「ペイコム：収益は負債の返済となる」。オクラホマン。第123巻、第66号。オクラホマ州オクラホマシティ：オクラホマ出版会社。p. 4C 。 2019年4月28日閲覧。
- ^ ソーキン、アンドリュー・ロス、フェダー、バーナビー・J（2002年8月20日）。「クエスト、イエローページを70億ドルで売却へ」。アーカイブ。ニューヨーク・タイムズ。 2019年4月27日閲覧。
- ^ ab Olberding, Matt (2006 年 12 月 14 日)。「Windstream がディレクトリ事業を分割」。Lincoln Journal Star。ネブラスカ州リンカーン。p. 8A – Newspapers.com 経由。
- ^ ab Pincas, Gitit (2003年9月26日). 「ウェルシュ・カーソン・アンダーソン＆ストウがついにアムドックスの株式を投資家に分配」.ハアレツ. イスラエル：ハアレツ・デイリー・ニュースペーパー社. 2019年4月27日閲覧。
- ^ ビリングス、クレア（2001年10月16日）。「減速がロイターの業績に打撃を与えると予想される」。Campaign US。ニューヨーク市：ヘイマーケット・メディア・グループ。 2019年4月28日閲覧。
ロイターは10月1日、ライバルシステムであるブリッジ・インフォメーション・システムズの一部を2億5400万ポンドで買収した。
- ^ ab 「Humana、TPG CapitalおよびWelsh, Carson, Anderson & Stoweと共同でKindred Healthcare, Inc.の買収完了を発表」（プレスリリース）。Humana。2018年7月2日。 2019年4月27日閲覧。
- ^ 「企業ニュース：コールバーグ・クラビスとウェルシュ・カーソンがメドキャスを買収」。アーカイブ。ニューヨーク・タイムズ（どうやら、購読しないと最初の段落しか提供されないようです。）ダウ・ジョーンズ。1998年3月14日。 2019年4月27日閲覧。
- ^ 「Welsh, Carson, Anderson & Stowe」。パートナー。US Acute Care Solutions 。 2019年4月27日閲覧。
2015年10月、Welsh、Carson、Anderson and Stowe (WCAS) は、Emergency Medicine Physicians (EMP) と提携して、US Acute Care Solutions (USACS) を設立しました。
さらに読む
- 「ウェルシュ、カーソン、アンダーソン＆ストウ」。プライベートエクイティジョブダイジェスト。
外部リンク
- ウェルシュ、カーソン、アンダーソン＆ストウ（公式ウェブサイト）