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| 長いタイトル | スワップ事業体に対する連邦政府の援助に関するドッド・フランク法第 716 条の規定を改正する。 |
|---|---|
| 発表された | 第113回米国議会 |
| スポンサー | ランディ・ハルトグレン下院議員 (共和党、イリノイ州-14) |
| 共同スポンサー数 | 3 |
| 成文化 | |
| 影響を受ける行為 | ドッド・フランク法、連邦預金保険法、1934年証券取引法 |
| 影響を受けるUSCセクション | 12 USC § 1813、15 USC § 8305、15 USC § 78c |
| 立法の歴史 | |
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スワップ規制改善法（HR 992）は、ドッド・フランク法（ウォール街改革・消費者保護法）を改正する法案です。スワップ規制改善法は、銀行がリスクヘッジの手段としてスワップを利用する能力を向上させるものです。[1]ドッド・フランク法が改正されなければ、銀行以外の機関が代わりにスワップ取引の多くを行わなければなりません。[1] HR 992は、第113回米国議会 で下院を通過しました。
ドッド・フランク法第716条の背景
ドッド・フランク法第716条となったスワップ・プッシュアウト条項の最初のバージョンは、2010年の再選キャンペーン中にブランシュ・リンカーン上院議員（アーカンソー州民主党）によって提案された。この提案は、銀行のスワップ・ディーラーが連邦預金保険公社（FDIC）または連邦準備制度の割引窓口から連邦援助を受けることを禁止するものだった。ドッド・フランク法に関する議会討論の最後の数日間に激しい交渉が行われた後、リンカーン上院議員のバージョンは大幅に狭められ、議会が最もリスクが高いとみなしたスワップ取引のみを銀行が行うことを禁止することになった。[2]
ドッド・フランク法の一環として最終的に可決されたスワップ・プッシュアウトは、FDIC保険またはディスカウント・ウィンドウにアクセスできる銀行スワップ・ディーラーが、ほとんどのクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）、株式スワップ、および多くのコモディティ・スワップを含む特定のスワップ（または証券ベースのスワップ）を取引することを禁止しました。国立銀行が保有する可能性のある金利、通貨、または原資産（ローンなど）に関連するスワップは、ヘッジまたは同様のリスク軽減活動に使用されるスワップと同様に、銀行に残ることが許可されました。[3]
法案の条項
この要約は、パブリックドメインの情報源である議会調査局が提供した要約に基づいています。[4]
スワップ規制改善法は、スワップ事業体に対する特定の連邦政府の援助、具体的には、指定された連邦準備銀行の信用枠または割引窓口からの前払い、または連邦預金保険公社（FDIC）の保険または保証を、(1) スワップ事業体に融資を行う、またはその株式、株式持分、または債務を購入すること、(2) スワップ事業体の資産を購入すること、(3) スワップ事業体の融資または債務発行を保証すること、または (4) スワップ事業体と援助協定（税制優遇を含む）、損失分担、または利益分担を締結することの目的で使用することに関する、ドッド・フランク・ウォール街改革および消費者保護法を改正するものである。[4]
この法案は、現在FDIC保険の対象となる銀行または貯蓄協会である主要なスワップ参加者または主要な証券デリバティブスワップ参加者に限定されているスワップ事業体に対する連邦政府の援助の禁止の免除を、外国銀行の米国支店または代理店である主要なスワップ参加者または主要な証券デリバティブスワップ参加者にまで拡大するものである。[4]
この法案は、保険未加入の外国銀行の米国支店または代理店と保険加入の預金機関の両方を「対象預金機関」に指定するものである。[4]
この法案は、禁止措置の適用を免除されている対象預金機関に対し、スワップ取引および証券連動型スワップ取引を、ヘッジ取引および類似のリスク緩和取引（現行法に基づく）、非構造化金融スワップ取引、または特定の構造化金融スワップ取引に限定することを義務付ける。（この法案では、「構造化金融スワップ」を、資産担保証券（または主に資産担保証券で構成されるグループまたはインデックス）に基づくスワップまたは証券連動型スワップと定義する。）[4]
この法案は、次の場合に構造化金融スワップ取引を免除の対象とすることを規定している：（1）ヘッジまたはリスク管理の目的で行われる、または（2）構造化金融スワップの裏付けとなる各資産担保証券が信用度が高く、健全性規制当局が共同で規則を採択し、対象となる預金機関によるそのようなスワップまたは証券担保スワップ取引を認可するタイプまたはカテゴリーに属する。[4]
最後に、この法案は、スワップ取引および証券派生スワップ取引を以下の取引に限定する保険付預金機関に対する禁止事項の免除を廃止する。(1)国立銀行による投資が認められている金利または参照資産を伴うスワップまたは証券派生スワップ、(2)商品取引法または証券取引法に基づきデリバティブ取引清算機関または登録されているか、登録が免除されている清算機関によって清算されていない限り、資産担保証券の信用リスクを参照するものを含むクレジット・デフォルト・スワップ。 [ 4 ]
議会予算局報告書
この要約は、2013年3月20日に下院農業委員会の命令により議会予算局が提供した要約に基づいています。これはパブリックドメインの情報源です。[5]
HR 992 は、特定の金融機関がスワップを含む金融ポートフォリオを保持しつつ、連邦準備制度理事会と連邦預金保険公社 (FDIC) からの支援を受ける資格を維持することを許可する。[5]スワップとは、原資産の価格、金利、為替レート、その他の参照レートの変動に基づいて支払いを交換する 2 者間の契約である。スワップは、金利リスクなどの企業の従来の活動に関連する特定のリスクをヘッジまたは軽減するために、または価格やレートの予想される変動に基づいて投機するために使用できる。[5]
議会予算局（CBO）は、この法律を制定しても、今後10年間の連邦準備制度理事会またはFDICの純キャッシュフローに大きな影響はないと見積もっています。[5]この法律を制定すると、直接的な支出と収入に影響を及ぼす可能性があるため、賦課方式が適用されます。ただし、CBOは、今後10年間はそのような影響はわずかであると見積もっています。
現行法では、証券取引委員会または商品先物取引委員会に登録されているスワップディーラーまたは主要スワップ参加者は、連邦政府の支援を受けることができません。[5]連邦政府の支援には、連邦準備銀行の信用枠および割引窓口（一部例外あり）へのアクセス、およびFDICの預金保険および保証が含まれます。この禁止事項は、保険付き預金機関（IDI）である主要スワップ参加者、またはヘッジ目的または銀行が認める証券を含むスワップのスワップディーラーとして活動しているIDIには適用されません。（このようなスワップには、金利、通貨、政府証券、および貴金属を参照するスワップが含まれます。認められないスワップの例には、株式スワップ、商品および農業スワップ、エネルギースワップ、および金と銀を除く金属スワップが含まれます。）現行法では、これらの例外を満たさないIDIは、企業が金融持株会社の一部である場合は、スワップポートフォリオを別個に資本化された関連会社に「プッシュアウト」するか、これらの活動を完全に停止する必要があります。[5]
現在IDIに認められている免除と同様に、HR992は、保険に加入していない外国銀行の米国支店または代理店が、連邦政府の援助へのアクセスを危険にさらすことなく、特定の許可されたスワップ活動に従事し、その他の活動を関連会社に押し出すことを認める。さらに、この法案は、許可されたスワップ活動を拡大し、規制されていない、または規制によって確立された信用品質を持たない資産担保証券に基づくスワップのみを除外する。[5]
この法律を制定すると、スワップ取引の変化がIDIや連邦準備銀行やFDICからの支援を受ける他の事業体の財務安定性に影響を与える場合、直接的な支出と収入に影響を及ぼす可能性があります。現行法はスワップディーラーであるIDIとスワップ契約のごく一部にのみ影響するため、CBOは、今後10年間、どちらの機関の純キャッシュフローの変化も重要ではないと見積もっています。[5]
HR992には、未資金義務改革法で定義されている政府間または民間部門の義務は含まれておらず、州、地方、または部族政府の予算には影響しません。[5]
手続きの履歴
家
スワップ規制改善法案は、2013年3月6日にランディ・ハルトグレン下院議員（共和党、イリノイ州第14選挙区）により米国下院に提出されました。[6]この法案は、米国下院金融サービス委員会、米国下院農業委員会、および米国下院金融サービス小委員会資本市場・政府支援企業小委員会に付託され、下院報告書113-229パート1および下院報告書113-229パート2とともに報告されました。[6] 2013年10月25日、下院多数党院内総務のエリック・カンターは、 HR 992が2013年10月28日の週の下院議事日程に載ると発表した。[7] 2013年10月30日、下院は点呼投票569で賛成292票、反対122票で法案を可決しました。 119人の民主党員が反対票を投じた。[8]
上院
スワップ規制改善法は2013年10月31日に米国上院に提出され、米国上院銀行住宅都市問題委員会に付託された。[6]
社長
アメリカ合衆国大統領 バラク・オバマは2013年10月28日に声明を発表し、HR992に対する政権の反対を表明した。政権によれば、規制当局は「ドッド・フランク・ウォール街改革・消費者保護法第7条の完全実施に向けて意義ある進展を遂げた」という。[9] これらの規制当局が作業を終えるまで、ホワイトハウスは法律にいかなる変更も加えるべきではないと考えている。[9] ホワイトハウスは現時点で法案を拒否するとは脅していない。[8]
討論と議論
ピート・セッションズ下院議員は法案に賛成し、ドッド・フランク法第716条が改正されなければ、その施行により「国内市場に不必要な不安定さが生じ、金融サービス手段へのアクセスが制限される可能性がある」と述べた。[10]
参照
注釈/参考文献
- ^ ab Kasperowicz, Pete (2013年10月30日). 「水曜日：セベリウス、予算、農業法案、ドッド・フランク法、債務上限…そして野球」. The Hill . 2013年11月1日閲覧。
- ^ 「スワップ・プッシュアウトに関する議会のロールバンクの主要ポイント」（PDF）。pwc.com /us/en/financial-services /regulatory-services/publications/2014-swaps-push-out.jhtml。PwC Financial Services Regulatory Practice、2014年12月。
- ^ 「スワップ・プッシュアウトに関する議会のロールバンクの主要ポイント」（PDF）。pwc.com /us/en/financial-services /regulatory-services/publications/2014-swaps-push-out.jhtml。PwC Financial Services Regulatory Practice、2014年12月。
- ^ abcdefg 「HR 992 - 概要」。米国議会。2013年10月31日。 2013年11月1日閲覧。
- ^ abcdefghi 「CBO - HR 992」。議会予算局。2013年4月5日。 2013年11月1日閲覧。
- ^ abc 「HR 992 - すべてのアクション」。米国議会。2013年10月31日。 2013年11月1日閲覧。
- ^ 「Leader's Weekly Schedule - October 28, 2013」(PDF) 。House Majority Leader's Office。 2013年11月1日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。 2013年10月28日閲覧。
- ^ ab Kasperowicz, Pete (2013年10月30日). 「下院、銀行スワップに関するドッド・フランク法の超党派改正に賛成票」The Hill 。 2013年11月1日閲覧。
- ^ ab 「HR 992に関する行政政策声明」（PDF）。大統領府。 2013年11月1日閲覧。
- ^ Kasperowicz, Pete (2013年10月29日). 「下院、ドッド・フランク法案を可決、債務上限は不承認」The Hill . 2013年11月1日閲覧。
外部リンク
Wikisource にはこの記事に関連する原文があります:
ポータル:米国議会の法令/第 113 回米国議会の法令
- アメリカ議会図書館 - トーマス HR 992
- beta.congress.gov HR 992
- GovTrack.us HR 992
- OpenCongress.org HR 992
- WashingtonWatch.com HR 992
- 下院報告書 113-229 パート 1
- 下院報告書 113-229 パート 2
- 下院共和党会議の HR 992 に関する立法ダイジェスト
この記事には、米国政府のウェブサイトまたは文書からのパブリック ドメインの資料が組み込まれています。