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| 形成 | 2007年2月 |
|---|---|
| 目的 | プライベートエクイティ業界のための支援、調査、ロビー活動 |
| 本部 | ワシントン D.C.、米国 |
社長、CEO | マイク・ソマーズ[1] |
| Webサイト | http://www.investmentcouncil.org/ |
アメリカ投資協議会( AIC ) は、旧称プライベート エクイティ グロース キャピタル協議会(PEGCC) で、ワシントン DCに拠点を置くロビー活動、擁護活動、調査を行う組織です。2007 年 2 月にプライベート エクイティ企業のコンソーシアムによって設立されました。議員や一般大衆に対してプライベート エクイティとグロース キャピタル投資業界を擁護し、促進することに重点を置いています。会員には世界最大級のプライベート エクイティ企業が数社含まれています。
歴史
創設と初期の歴史
プライベートエクイティ業界の業界団体の構想は、プライベートエクイティ市場が2000年代半ばの買収ブームのピークに達し、批判と政府の監視が強まった2006年に生まれました。[2] [3] [4]その年、プライベートエクイティ会社は、金額ベースで約28％の買収に関与していましたが、2001年には3％でした。[3] 2006年後半には、業界の主要なロビー活動組織としてプライベートエクイティ協議会（PEC）が設立されました。[5] [6] [7]業界団体は、2007年2月にワシントンDCで正式に発足しました。 [8]
AICは、プライベートエクイティが雇用創出や年金基金の収益に与える影響などの問題について調査を行い[9] [6]、ビジネスリーダー、政策立案者、メディア、労働組合にプライベートエクイティ業界について啓蒙しています。[10]調査とコミュニケーションの取り組みに加えて、評議会の使命には、プライベートエクイティ会社と成長資本投資業界を代表して擁護することも含まれています。 [11] [12]
拡張と改名
2010年、PECは会員を拡大し、プライベートエクイティ業界のステークホルダーをより幅広く含めるようになりました。[13] [14] 2010年9月、中規模プライベートエクイティ会社や成長資本投資会社を含む18の新しい会員が加わりました。 [14]この拡大に続いて、PECはより幅広い会員を反映するために、プライベートエクイティ成長資本評議会（PEGCC）に名称を変更しました。[15]評議会によると、名称変更に加えて、中規模および小規模市場企業に関連する問題に特に焦点を当てる「成長資本委員会」と呼ばれる委員会を設置しました。[16] 2016年、PEGCCは「PE会社の多様性の増大と業界の焦点の拡大を反映」して、アメリカ投資評議会に名称を変更しました。[17]
会員企業
AICの会員には、世界最大規模のプライベートエクイティファームのほか、プライベートエクイティ業務を行っているアドバイザリーファームや法律事務所の準会員クラスが含まれています。[13]会員の全リストはAICのウェブサイトに掲載されています。[18]
活動
AICは2007年の設立以来、ロビー活動に1100万ドル以上を費やしてきました。[19]また、プライベートエクイティ業界に有利な調査を委託し、公表しています。
調査やロビー活動に加え、業界団体はベストプラクティスのガイドラインも策定している。2009年には「責任ある投資のためのガイドライン」を策定し、会員企業に採用された。健康、安全、労働、ガバナンス、[20]ステークホルダーに対する透明性、人権尊重などの問題が網羅されている。[21]このガイドラインは、国連の責任投資原則（PRI）に従って、AIC会員企業と機関投資家グループとの協議から作成された。[21]このガイドラインは、プライベートエクイティ取引の透明性と、米国内外のすべての適用法の遵守の確保に重点を置き、会員企業のポートフォリオ企業への付加価値を奨励している。[21] [20] AICは、PRI事務局長のジェームズ・ギフォード、カリフォルニア州公務員退職年金制度（CalPERS）[21]およびカリフォルニア州教職員退職年金制度（CalSTRS）の最高投資責任者からガイドラインについて肯定的なフィードバックを受けたが、サービス従業員国際組合（SEIU）は業界に対して批判的であり、内部ガイドラインではなく外部規制が必要だと主張した。[20]
2016年、AICは全米投資会社協会と提携し、プライベートエクイティ女性イニシアチブを立ち上げました。このイニシアチブは、プライベートエクイティ業界における女性の採用と定着を促進します。このイニシアチブを通じて、AICの会員は、プライベートエクイティにおける男女平等の向上に向けたガイドライン（2017年8月16日アーカイブ、Wayback Machine）とベストプラクティス（2017年8月16日アーカイブ、Wayback Machine）を推進しています。[22]
研究とレポート
AIC は、資金調達と投資の傾向を取り上げ、PE のパフォーマンスを測定し、投資に最適な州と地区を分析する四半期レポートと年次レポートを発表しています。これらのレポートでは、プライベート エクイティが全国に及ぼす影響について共有しています。
上位の州と地区のレポート
2011年、AICは初のトップ州・地区レポートを発表した。これは、プライベートエクイティ投資を最も多く受け、プライベートエクイティ支援企業が最も多い上位20州と選挙区のランキングである。このレポートでは、AICのウェブサイトにインタラクティブマップが掲載されており、訪問者は年金基金のデータなど、各州のプライベートエクイティ投資に関する情報を入手できる。 [ 23]このレポートのデータは 、トムソン・ロイターとAICが収集した独自データから提供されている。[24]
その他のレポート
2007年初頭、プライベートエクイティ業界はサービス従業員国際組合（SEIU）から批判を受けた。同組合は、この業界が従業員を失業の危険にさらし、雇用創出に悪影響を及ぼしていると主張した。[25] [26]この批判に応えて、AICはいくつかの調査と報告書を委託した。2007年9月、AICの報告書は、買収後に競争力が高まり雇用が増えたプライベートエクイティ所有企業の3つのケーススタディを詳述した。[27]翌年1月、ロバート・J・シャピロと経済学者ナム・ファムが評議会のために行った調査では、8つのプライベートエクイティ会社が所有する企業の76％が雇用の増加を報告した。[28]この調査では、市場全体と比較してプライベートエクイティ取引で「大幅に大きな雇用増加」が観察された。[29] 2010年のAICの報告書では、ポートフォリオ企業が上場企業を3年間で7％、5年間で11％上回る業績を上げていることがわかり、プライベートエクイティが業務改善に悪影響を及ぼすという主張に反論した。[30]
評議会が委託した他の報告書には、経済学者のマーティン・ニール・ベイリーとマシュー・スローターが作成した米国経済改善計画[ 31 ]や、プライベートエクイティ所有企業による総雇用者数を1100万人と推定する報告書などがある。ペンションズ・アンド・インベストメンツ誌は、この業界による雇用が数値化されたのはこれが初めてであると述べた。[32]
法律と規制
AICは、議会で何度もプライベートエクイティ業界への支持を訴えてきた。2009年、当時のPEC会長ダグラス・ローウェンスタイン氏は、下院金融サービス委員会（HFSC）で、プライベートエクイティとヘッジファンドに証券取引委員会（SEC）への登録を義務付ける法案を支持する証言を行った。[33]彼は、PECが提案されているプライベートファンド投資顧問登録法に基づく登録を支持したのは、同法がシステミックリスクに対する投資家保護の重要な要素であるとPEC会員が認識しているからだと述べた。 [34]ローウェンスタイン氏は登録を支持する一方で、小規模な企業のコストに関する懸念を表明した。[ 35]
AICは議会で業界が経済に果たす役割について証言している。2007年、ローウェンスタイン氏はHFSCでプライベートエクイティが雇用と企業に与える影響について証言した。[36] 2009年、同委員会のマーク・トレノウスキー委員長は上院銀行小委員会で米国経済の回復におけるプライベートエクイティの潜在的役割について証言した。[35]
AICの当初のロビー活動は、プライベートエクイティマネージャーの報酬への課税を増額する法案に反対することに集中していた。[37] [38] [39] AICは、マネージャーの報酬に対するキャリード・インタレスト税を、稼得所得税率に引き上げるのではなく、15%のキャピタルゲイン税率に維持することを支持した。 [ 40 ] [39]この法案は否決されたが、2009年と2011年に同様の提案が提起され、AICは引き続き反対した。[41]
ロビー活動の開示
1995年のロビー活動開示法と2007年の誠実なリーダーシップと開かれた政府法の規定により、評議会は登録されたロビー活動組織であり、ロビー活動に特に費やされた金額を含むこれらの活動に関する四半期報告書を提出しています。[19]
報告された年間ロビー活動支出
- 2007年: 172万ドル
- 2008年: 336万ドル
- 2009年: 359万ドル
- 2010年: 243万ドル
- 2011年: 222万ドル
参考文献
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プライベート・エクイティ・グロース・キャピタル・カウンシル（PEGCC）は本日、大規模な公的年金制度とプライベート・エクイティへの投資について州ごとの情報を初めて集約したインタラクティブな地図「Private Equity at Work in Your State」を公開しました。
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外部リンク
- プライベートエクイティ成長資本協議会のウェブサイト
- PEGCCメンバーシップ