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| ヒンデンブルグ研究 | |
| 会社種別 | プライベート |
| 設立 | 2017 |
| 創設者 | ネイサン・アンダーソン |
| 本部 | ニューヨーク市、アメリカ合衆国 |
従業員数 | 9（2022）[1] |
| Webサイト | hindenburgresearch.com |
Hindenburg Research LLCは、 2017年にネイサン・アンダーソンによって設立された、アクティビストの 空売りに重点を置く米国の投資調査会社です。 [2] [3] [4] 1937年のヒンデンブルク号の事故にちなんで名付けられた同社は、この事故を人為的に回避可能な災害と位置づけており、[5]企業の詐欺や不正行為を主張する公開レポートを自社のウェブサイトで作成しています。[6]レポートの対象となった企業には、Super Micro Computer、[7] Adani Group、Nikola、[8] Clover Health、[9] Block, Inc.、[10] Kandi、[11] Lordstown Motors、[12] Roblox Corporationなどがあります。[13]これらのレポートでは、空売り慣行の擁護や、空売りが「詐欺を暴き、投資家を保護する上で重要な役割を果たす」方法についても説明しています。[14]
オペレーション
ヒンデンブルグ・リサーチは、対象企業の公開記録、社内文書、従業員との面談などを通じて調査報告書を作成する。報告書はヒンデンブルグのリミテッド・パートナーに回覧され、彼らはヒンデンブルグとともに対象企業の空売りポジションを取り、その後報告書を公表する。対象企業の株価が下落した場合、ヒンデンブルグは利益を得る。 [ 15] [16]
注目すべき研究
ニコラレポート
2020年9月、ヒンデンブルグ・リサーチはニコラ・コーポレーションに関する報告書を発表した。その中で同社は「何十もの嘘の上に築かれた複雑な詐欺」であり、詐欺行為の多くに責任があるのは創業者のトレバー・ミルトンであるとの主張が述べられていた。 [2]報告書の発表後、ニコラの株価は40%下落し[8]、証券取引委員会（SEC）の調査が開始された。[17]ミルトンは当初この主張に異議を唱えたが[17] 、後に取締役会長を辞任し[18]、最終的に電信詐欺と証券詐欺で有罪となった。[19] 2020年11月、ニコラは「ヒンデンブルグ報告書に関連する規制上および法的問題の結果、多額の費用が発生した」と述べた。[2]
クローバー健康レポートとチャマス・パリハピティヤ
ヒンデンバーグは2021年2月にメディケアアドバンテージプランのクローバーヘルスに関する報告書を発表し、同社が司法省の捜査を受けていることを投資家に知らせていなかったと主張した。報告書はまた、億万長者の株式プロモーターで起業家のチャマス・パリハピティヤがデューデリジェンスを怠り、特別買収会社を通じて同社を公開した際に投資家を誤解させたと主張した。[9]ヒンデンバーグはクローバーの空売りや買いのポジションは持っていないことを明らかにした。[20]報告書の発表直後、クローバーヘルスは報告書の告発を否定し、SECから通知を受けたと述べた。[21]
アダニグループレポート
2023年1月、ヒンデンブルグはインドのアダニ・グループの空売りポジションを報告し、債務と会計上の懸念を指摘した。同時に、ヒンデンブルグはインドの複合企業アダニ・グループが「数十年にわたって大胆な株式操作と会計詐欺計画に従事してきた」と主張するレポートを発表した。[22] レポートの発表後すぐに、アダニ・グループの企業は株価の急激な下落を経験した。[23] [24] [25]ガーディアン紙は、ヒンデンブルグがアダニ・グループに対し、レポートが不正確であると思われる場合は訴訟を起こすよう求めたと報じた。[26] [27] 2023年2月末までに、グループの価値は1500億ドル減少した。ゴータム・アダニの個人純資産は、レポートの発表後1か月以内に世界第3位の富豪から第30位に落ちたため減少した。[28] [29] [30]
アダニ・グループは、ヒンデンブルグ・リサーチがインドに対して「計算された攻撃」を仕掛けたと非難した。 [ 31]これに対し、ヒンデンブルグ・リサーチは声明を発表し、アダニは同社の報告書で提起された重要な疑問を回避し、脅迫に訴えたと述べた。同社は声明を堅持すると述べ、アダニ・グループに訴訟を起こすよう挑発した。[32]
この疑惑により、アメリカの金融会社MSCIはアダニ傘下の4社の浮動株ステータスを下げ、ムーディーズ・インベスターズ・サービスは4社の格付け見通しを引き下げた。[33] クレディ・スイス・グループは、プライベートバンキングの顧客に対する証拠金融資の担保としてアダニ傘下の企業の債券を受け入れることを停止した。[34]
インド証券取引委員会（SEBI）はヒンデンブルグ・リサーチに対し、非公開情報を利用してアダニ・グループの株式を空売りし、1500億ドルの時価総額の損失を引き起こしたとして、理由説明通知を出した。SEBIは、ヒンデンブルグの報告書が読者を誤解させ、パニックを引き起こしたと主張している。ヒンデンブルグは、SEBIの行動は批判を黙らせようとする試みであり、アダニの空売りによる利益はわずかであると主張し、この疑惑を否定している。[35]
2024年8月、ヒンデンブルグ・リサーチは、SEBIのマダビ・プリ・ブフ会長と夫のダワル・ブフ氏が、アダニ・グループが所有する企業の株価を人為的に高騰させるために利用された疑わしいオフショア事業体に投資していたと非難する報告書を発表した。報告書には、「SEBIが自らの会長につながる可能性のある足跡をたどることに消極的だったことは驚くべきことではない」と書かれている。[36]夫妻は後にこの主張を否定した。[37] [38]
アイカーンエンタープライズレポート
2023年5月、ヒンデンバーグはアイカーン・エンタープライズに関するレポートを発表したが、ヒンデンバーグが同社に対する空売りポジションを公表した翌月、同社の株価は50%以上下落した。[39]彼らはアイカーン・エンタープライズの配当構造を「ポンジースキームのような」構造と分類し、ジェフリーズ・グループのアイカーン・エンタープライズに関する調査を「これまで見てきたセルサイドの調査不正行為の中で最悪の例の一つ」と指摘した。[40]
追加レポート
ヒンデンブルグ氏はまた、オンライン賭博運営会社のドラフトキングス[41]、地熱発電所会社オルマットテクノロジーズ[42]、電気自動車会社マレンテクノロジーズ[43]、中国のブロックチェーンおよび暗号通貨マイニング会社SOS [44]に関する報告書も発表している。
2023年3月、ヒンデンブルグはブロックに関する報告書を発表し、ユーザー数の誇張、アカウントの違法行為への使用、SECによる調査の可能性、プラットフォームからの詐欺師の排除の失敗などを主張した。[45]これにより、同社の株価は即座に22％下落したが、その日の後半に部分的に回復した。[46]
2023年6月、ヒンデンブルグはドジー・モブオシのティンゴ・グループに関する報告書を発表し、創業者の学歴の虚偽表示や事業の多くの側面の存在など、同社が多額の詐欺行為を行ったと非難した。報告書は同社の財務報告書の正当性に疑問を呈し、ティンゴが主張するパートナーの多くは実際にはティンゴと提携していなかったと主張した。[47]報告書の後、 NASDAQに上場されているティンゴ・グループの株式は急落した。[48] [49]同社はヒンデンブルグの主張を否定し、「事実の誤り」と「誤解を招く名誉毀損的な内容」が含まれていると述べ、[50]ホワイト＆ケース法律事務所に主張の見直しを依頼した。[51]
2023年8月、ヒンデンバーグはフリーダム・ホールディングに関する報告書を発表し、司法省による調査につながった。[52] 2024年8月、ヒンデンバーグはスーパーマイクロの空売りポジションを明らかにし、会計上の不備（「危険信号」）を主張した。[53]翌日、スーパーマイクロは年次報告書の提出を遅らせると発表し、株価は25％以上暴落した。[54]ウォール・ストリート・ジャーナルによると、米国司法省は報告書の1か月後に同社に対する予備調査を開始した。[55] 2024年10月、スーパーマイクロの監査人であるアーンスト・アンド・ヤングは、同社の内部統制、取締役会の独立性、会計慣行について重大な懸念を表明した後辞任し、これにより同社は時価総額の3分の1を失った。[56]
その他の活動
2021年10月、ヒンデンブルグは、テザー仮想通貨がどのように米ドルに固定されているかに関する情報とテザーの預金に関する知識に対して100万ドルの報奨金を出すと発表した。ヒンデンブルグは、当時、いかなる仮想通貨も保有していなかったと付け加えた。[57]
2022年5月、ヒンデンバーグはイーロン・マスクによるツイッター買収の発表を受けてツイッター社の空売りポジションを取った。マスクが取引の終了を試みた後、ヒンデンバーグはツイッターの買収が成立するというマスクの予想に反して、ツイッターの大幅な買いポジションを取った。[3]
参照
参考文献
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私たちは
ヒンデンブルク号を
、人為的で完全に回避可能な災害の典型と見ています。
宇宙で
最も燃えやすい元素
を充填した
気球に、約100人が搭乗しました。これ
以前にも水素ベースの航空機が何十機も同じような運命をたどっている
にもかかわらずです。
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外部リンク
ウィキメディア・コモンズには、ヒンデンブルグ研究に関連するメディアがあります。
- 公式サイト
- ヒンデンブルクのツイッター