ド・クォン

2018 年 1 月、Do Kwon は起業家Daniel Shinと共に Terraform Labs Pte. Ltd. を共同設立した。^{[ 17 ] [ 18 ]} 2018 年後半、Terraform Labs は Luna と呼ばれる仮想通貨をリリースした。^{[ 4 ]} Terraform は 2020 年にステーブルコイン TerraUSD (UST) の販売を開始した。^{[ 4 ] [ 5 ]} UST と Luna の両方を含む Terra ブロックチェーンには、潜在的な普及率の低さや使用事例の制限に対抗するために、効率的な財政政策と並行して、柔軟な金融政策を生み出すとされる安定したマイニング インセンティブがあった。^{[ 4 ]} UST ステーブルコインは、現金にペッグされた他のコインとは異なり、Luna の供給量にリンクされたアルゴリズムを使用して、約 1 ドルの価値を維持した。^{[ 4 ]} Luna の価値は最終的に 2022 年 4 月に 116 ドルを超えた。^{[ 4 ]}

Terraform Labs在籍中、Kwon氏はMirror、Prism、Astroport、Anchorなど、さまざまなブロックチェーンプロジェクトにも携わった。^{[ 19 ]} Mirrorトークン（MIRとして知られる）は、Terraに関連する分散型金融プラットフォーム上で稼働した。 ^{[ 20 ] [ 21 ]} MIRは、合成版の作成と取引を容易にすることで、株式やその他の資産に対する制限を無視することを可能にした。^{[ 20 ] [ 21 ]}

2022年5月に姉妹通貨であるLunaとTerraUSDが暴落した後、Terraform Labsは2022年6月にLuna 2.0と呼ばれる新しい暗号通貨の取引を開始しました。^{[ 4 ]}しかし、後に取引プラットフォームでLUNAと呼ばれるようになったLuna 2.0のリリースは、投資家や批評家からの反発を招きました。^{[ 4 ]}この暴落の結果、TerraUSDとLunaは現在、それぞれTerraClassicUSDとLUNCと呼ばれています。^{[ 4 ]}

米国証券取引委員会（SEC）は、2022年6月にTerraform Labsに対する調査を開始し、ステーブルコインTerraUSDのマーケティングが証券および投資商品に関する連邦規制に違反していないかどうかを判断した。^{[ 22 ] [ 23 ]} 2022年5月の暴落後、SECの調査は、TerraUSDとその基盤となるアルゴリズムが宣伝どおりに機能したか、または連邦投資家保護規制に違反したかどうかを判断しようとしている。^{[ 22 ] [ 23 ]} Terraform Labsはシンガポールに拠点を置いているが、アメリカ人が事業資金を調達したり利益を得ようとトークンを購入していたため、TerraUSDはSECの規制の対象となる。^{[ 22 ]} 2023年2月、SECはクォンとTerraform Labsを詐欺で告発した。^{[ 24 ]}

2022年5月17日、韓国国会議員と政府当局は、規制枠組みの欠如を調査の主な理由として挙げ、テラフォーム・ラボとその創設者クォンに関する議会公聴会を要求した。^{[ 25 ] [ 26 ] [ 27 ]}

2022年5月18日、韓国国税庁による調査の結果、Terraform Labsの創業者であるクォン・シン氏とダニエル・シン氏は、2021年12月に約1億ドル相当の追加税を支払うよう求められた。 ^{[ 28 ]}しかし、2人の創業者は、子会社であるTerraform Labs Pte. Ltd. (シンガポール)とTerraform Labs Virgin Islandsは韓国の法人ではないという理由で支払いを拒否した。^{[ 28 ]}それにもかかわらず、国税庁は、創業者が韓国の正式な居住者であった期間中に「実質的な経営判断を行っていた」ため、子会社間の資金移動と各法人による利益は韓国の管轄に従う必要があると主張した。^{[ 28 ] [ 29 ] [ 30 ]}

TerraUSDに対するSECの調査に先立ち、米国証券取引委員会は2021年にTerraform LabsとKwonに対し、上場株式を事実上「ミラーリング」する金融デリバティブを設計・提供するTerraform Labsの「ミラープロトコル」に関する召喚状を発行した。[ 31 ^{] Kwonは}要求に応じず、代わりにSECを提訴すると表明した。^{[ 21 ]} Kwonが韓国最高裁判所登記所に提出した書類によると、Kwonは2022年4月30日に同社の韓国法人解散を申請し、2022年5月4日に承認された。^{[ 32 ] [ 33 ] [ 34 ] [ 35 ] [ 36 ] [ 37 ]}

2022年5月9日から、Terraform LabsはUSTが米ドルとのペッグを破り始めたことで注目を集めた。^{[ 38 ]}次の1週間でUSTの価格は10セントまで急落し、Lunaは史上最高値の119.51ドルから「ほぼゼロ」まで下落した。^{[ 39 ]}この暴落により、1週間で約450億ドルの時価総額が失われた。^{[ 6 ]}

Terraブロックチェーンの崩壊は、2022年5月7日に複数の著名な投資家がBinanceで2億8500万ドル相当のUSTを売却したことから始まったと報じられている。^{[ 40 ]} 2022年5月8日、USTの価格は0.985ドルまで下落した。これに対し、Lunaの準備金として設立されたLuna Foundation Guard（LFG）は、ペッグを守りUSTの変動を緩和するために総額15億ドルを融資した。^{[ 41 ]}

約20万人の韓国のLuna投資家が暴落で被害を受けたため、^{[ 42 ]}韓国の投資家グループはTerraform Labsに対して集団訴訟を起こすと発表した。 ^{[ 43 ]}韓国政府もクォン氏を刑事訴追すると発表した。^{[ 43 ]} 5月17日現在、1,600人以上の投資家が国内法律事務所LKB & Partners LLCとKisung LLCを通じて訴訟に参加している。^{[ 36 ] [ 44 ] [ 45 ] [ 46 ] [ 47 ] [ 37 ]}

米国では、2022年6月17日にカリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所に、クォン氏らに対する集団訴訟「Patterson v. TerraForm Labs Pte Ltd. et al.」が提起された。 ^{[ 48 ] [ 49 ]}スコット＋スコット法律事務所、ローゼン法律事務所、カーン・スウィック・フォティ法律事務所、ブラガー・イーグル＆スクワイア法律事務所の弁護士の下、カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所に、ドゥ・クォン氏とテラフォーム・ラボ社が未登録証券を勧誘し、その実現可能性について投資家を誤解させたとして訴える弁論要旨が提出されている。^{[ 50 ]}

2022年9月、シンガポール高等裁判所にクォン、テラフォーム・ラボ、ニコラオス・アレクサンドロス・プラティアス、ルナ財団警備隊を相手取って5690万米ドルの集団訴訟が提起された。 ^{[ 51 ]}

2023年2月、米国の金融規制当局は、ド・クォンとテラフォーム・ラボを「数十億ドル規模の暗号資産証券詐欺を組織的に行った」として告発した。^{[ 52 ]}

2024年4月5日、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所の陪審は、暗号資産証券の投資家を欺いたとして、Do Kwon氏とTerraform Labs PTE Ltd.に責任があると判断した。^{[ 53 ] [ 54 ]} SECは、Kwon氏がTerraUSDがステーブルコインのペッグから外れた後、密かに第三者からの資金調達を求め、その後2021年5月にアルゴリズムの安定性による回復だと虚偽の主張をしたと主張した。SECはまた、Kwon氏とTerraformが、自社のブロックチェーンが韓国のChaiアプリでのビジネス取引に使用されていると虚偽の主張をしたとも述べた。^{[ 53 ]}

2022年6月21日、YTNは検察がクォンの韓国パスポートの無効化を検討していると報じた。^{[ 55 ]} 2022年9月14日、韓国の裁判所はクォンと他の5人に対し、韓国資本市場法違反の容疑で逮捕状を発行した。^{[ 56 ] [ 57 ] [ 58 ]}検察は、6人全員がシンガポールにいると述べた。^{[ 56 ]} 2022年9月19日、ソウル南部地方検察庁は、クォンをインターポールの国際手配リストに載せ、パスポートを取り消す手続きを開始したと発表した。 ^{[ 59 ]} 2022年12月、韓国当局は、クォンが韓国と犯罪人引渡条約を結んでいないセルビアに潜伏していると考えていることを明らかにした。 ^{[ 60 ]}

2023年3月23日、クォンは偽造コスタリカ書類を使ってドバイへ渡航しようとした際、モンテネグロのポドゴリツァ空港で逮捕された。モンテネグロは韓国とも米国とも犯罪人引渡条約を結んでいなかった。 ^{[ 61 ] [ 62 ] [ 63 ] [ 64 ]}また、偽造ベルギー旅行書類も所持していたことが判明した。^{[ 62 ]}逮捕後、マンハッタンの連邦大陪審により、証券詐欺、商品詐欺、電信詐欺、共謀など8件の罪で起訴された。 ^{[ 65 ]} 1か月後、KBSニュースは、クォンがTerraUSDの破綻前にキム＆チャン法律事務所に90億ウォン（700万米ドル相当）を送金していたと報じた。 ^{[ 66 ]}

2023年5月11日、クォンは偽造コスタリカパスポートを使用してモンテネグロ空港を経由した容疑で無罪を主張し、そこで逮捕された。^{[ 11 ] [ 18 ]} 2023年6月19日、クォンとテラフォーム・ラボの元財務担当官ハン・チャンジュンは、偽造パスポートを使用したとしてモンテネグロの裁判所から4か月の禁固刑を言い渡された。^{[ 67 ]}クォンは裁判所の判決を不服として控訴したが、モンテネグロ最高裁判所で控訴が棄却された。^{[ 68 ]}

2023年11月、モンテネグロ高等裁判所はド・クォンの韓国または米国への身柄引き渡しを承認した。韓国への身柄引き渡しに関する最終決定はモンテネグロ法務大臣によって下された。^{[ 69 ]}

2024年1月11日、ド・クォンの弁護士は、ド・クォンが米国に身柄を引き渡されて出廷できるよう、SEC対テラフォーム・ラボの裁判を2024年3月中旬まで延期するよう要請した。 ^{[ 70 ]} 1月21日、テラフォーム・ラボは米国で連邦破産法第11章に基づく破産を申請し、資産と負債を1億ドルから5億ドルの範囲と記載した。^{[ 71 ]} 2024年2月、彼の元財務担当役員がモンテネグロから韓国に身柄を引き渡されるよう命じられた。^{[ 64 ]}

2024年3月5日、モンテネグロ控訴裁判所は、クォンを米国に引き渡すという下級裁判所の決定を覆し、クォンを米国に引き渡すべきか韓国に引き渡すべきかを判断する手続きをやり直すよう命じた。^{[ 72 ]}

2024年8月12日、モンテネグロ最高裁判所はド・クォンの韓国への引き渡しを延期した。この決定は最高検察庁の要請によるもので、ポドゴリツァ高等裁判所と控訴裁判所の以前の判決を遅らせた。^{[ 73 ]} 2024年10月18日、モンテネグロ憲法裁判所は、クォンの控訴審理を待つ間、クォンの引き渡しを一時的に停止した。この停止は、法務大臣にクォンの引き渡しを許可するという最高裁判所の以前の決定を覆した。^{[ 74 ]}

2024年12月、最高裁判所の別の判決により、法務大臣に最終決定権が与えられ、クォンは米国または韓国への引き渡しに同意した。引き渡しの法的基準の優位性に基づき、ボヤン・ボゾビッチ法務大臣はクォンの米国への送還を命じた。^{[ 75 ]}ド・クォンは2024年12月31日に引き渡された。^{[ 76 ]}

2025年8月、ド・クォンは2件の詐欺罪で有罪を認め、司法取引の一環として1900万米ドルを没収されることに同意した。判決は12月に予定されており、米国政府は12年以下の刑を主張する予定だった。^{[ 7 ] [ 77 ]} 12月11日、彼は懲役15年の判決を受けた。^{[ 78 ]}韓国に引き渡された場合、彼は2度目の裁判と懲役刑に直面する可能性があると報じられた。米国で刑期の半分を終えた後、彼は国際囚人移送プログラムに申請して韓国に戻る可能性があると「広く予想されていた」。^{[ 79 ]}

韓国特別検察庁によると、クォンはモンテネグロで逮捕された後も約3500万ドル相当の現金を引き出していたことが判明した。^{[ 80 ] [ 81 ] [ 82 ] [ 83 ] [ 84 ]}

2023年6月、クォン氏の押収されたノートパソコンから、クォン氏自身の手紙を含む文書やデータが公開され、モンテネグロ政府の元財務・社会福祉大臣で、現在モンテネグロの野党「ヨーロッパ・ナウ（PES）」の首相候補であるミロイコ・スパジッチ氏に、次期選挙のための資金援助をしていたことを示す情報が含まれていることが明らかになった。^{[ 85 ] [ 86 ] [ 87 ] [ 88 ]}クォン氏と彼の弁護士は後にこの疑惑を否定した。^{[ 89 ]}