デトゥールゴールド

デトゥールゴールドコーポレーション
会社種別	公開; TSX :DGC ; OTCX :DRGDF
業界	金採掘
設立	2006年8月22日
廃止	2020年1月7日
運命	カークランドレイクゴールドが買収
本部	トロント、オンタリオ州、カナダ
主要人物	ジェラルド・パネトン、CEO（2006-13）、; ポール・マーティン、CEO（2013-18）、; マイケル・ケニオン、CEO（2018）、; ミック・マクマレン、CEO（2019-20）
製品	金
Webサイト	詳しくはこちら

デトゥール・ゴールド・コーポレーションは、2006年から2020年まで、オンタリオ州北東部のアビティビ金鉱地帯にあるデトゥール・レイク鉱山を所有し、運営していたカナダの元金採掘会社です。オンタリオ州ティミンズとコクランの北東、ケベック州との国境近くに位置するこの鉱山は、1983年から1999年までプレイサー・ドーム社によって運営され、当時180万オンスの金が採掘されました。その後、投資家グループが新しい鉱山を開発するためにデトゥール・ゴールド・コーポレーションを設立した2006年まで、ペランジオ・マインズ社によって探鉱資産として維持されていました。 2007年1月31日のトロント証券取引所での新規株式公開とその後の数回の公開により、鉱山開発に十分な資金が調達され、2013年に生産が開始されました。品位の濃度が低いため、パルプ処理でシアン化と炭素処理を伴う露天掘りが必要でした。 2014年から2019年まで、この鉱山は毎年50万〜60万オンスの金を生産した。2020年、物言う株主ポールソン・アンド・カンパニーとの委任状争奪戦の後、鉱山と会社はカークランド・レイク・ゴールドに総額49億ドルの全株式買収で買収された。

歴史

デトゥール・ゴールド・コーポレーションは、ジェラルド・パネトン率いる投資家と鉱業専門家のグループによって2006年8月21日に発表された資産購入契約に基づいて設立されました。バンクーバーを拠点とする鉱業管理会社ハンター・ディキンソン・インコーポレーテッドの支援を受けて、デトゥール・ゴールド・コーポレーションはデトゥール湖の鉱業資産を所有し開発する新会社として設立されました。 ^[1]ペランジオ・マインズ社は投資家から500万ドルと新会社の新規株式公開（IPO）中に発行された株式の半分を受け取りました。当時、総報酬は6,500万ドルと見積もられていましたが、4,000万のIPO株式がリリース前に3ドルから3.50ドルに調整されたため、7,000万ドルに増額されました。2007年1月31日の新規株式公開で残った50%から得られた資金は、資産のさらなる探査に充てられました。

2007年12月までに、初期の結果により、既知の埋蔵量は480万オンスに増加しました。また、その時までには、株価は11.65ドルに上昇しました。2008年2月までに、金の埋蔵量は780万オンスで、株価は16.30ドルでした。^[2]^[3] 2009年には、1,320万オンスの金が発見され、7月にはさらに400万株を1株あたり12.10ドルで発行し、総額4,840万ドルを調達し、さらに10月にはさらに1,755万株を1株あたり14ドルで発行し、実現可能性調査に使用するための2億5,000万ドルを調達しました。^[4]その時点では、露天掘り設計で2012年から14年間、毎年56万オンスを採算よく抽出できると考えられていました。同社は2010年に1株当たり24ドルでさらに2億5200万ドルを調達し^{[5] 、}キャタピラー社のサプライヤーであるトロモント・インダストリーズから新しい運搬トラックと補助機器を購入するために1億2500万ドルの契約を締結した。2011年に同社はキーウィット・コーポレーションと共同で、鉱山現場に電力を供給するための新しい135キロメートルの送電線の建設を開始した^{[6] 。デトゥールとキーウィットは後に、送電線工事に関連する環境破壊で7万5000ドルの罰金を科せられたが、これには水域への}埋め立てやリトル・アビティビ州立公園の境界内の土地の開墾などの違反行為が含まれていた。^[7]

デトゥール・ゴールドの探査および実現可能性調査プログラムは、12億ドルの費用で露天掘りの鉱山を建設すれば、21年間で1490万オンスの金を採掘でき、1オンスあたり625ドル（当時の商品価格は1オンスあたり1,330ドル）で利益が出ることを示したため、^[6]同社は、建設および運営段階に専門知識と資金を提供できる大手鉱山会社による買収の標的となった。^[8]^[9]しかし、CEOのジェラルド・パネトンは抵抗し^[10]、環境アセスメントの承認を求め、コクランに新しい地域本部を開設した。^[11]同社は2011年7月に1250万株を1株当たり29.75カナダドルで発行し、4億2800万カナダドルを調達した。^[12] 8月下旬から9月上旬にかけての急騰がデトゥール・ゴールドの株価のピークとなり、2011年9月9日の終値は39.40ドルだった。しかしデトゥールはその後も成功を収め、隣接する「ブロックA」資産の50%の株式を保有するトレード・ウィンド・ベンチャーズを買収してさらなる事業拡大の機会を確保し、284,000株のフロースルー普通株を35.25ドルで売却して1000万ドルを調達し、連邦環境評価の承認を取得し、証明済みおよび推定埋蔵量を1560万オンスに増やし、新株発行で2億5000万ドルを調達した。これらはすべて2012年2月までに行われた。^[13]^[14]

2012年後半までに、鉱山建設が進む中、デトゥール・ゴールドは資金繰りの問題を抱えていた。同社はさらに400万株を1株26.50ドルで発行しなければならなかった。これはIPO以来8回目の株式発行で、総額16億2600万ドルの資本金となり、5億ドルの転換社債を維持した。^[15]同社は2013年2月に最初の金塊を儀式的に鋳造し、9月に商業生産に入った。^[16]^[17]しかし、2013年を通して金価格と同社の株価は急落し、同社は2013年のS&P/TSX総合指数の構成銘柄の中で最もパフォーマンスの悪い銘柄となった。 ^[18]既に6億ドルの負債を抱えていた同社は、流動性を維持するために6月に1株わずか8.75ドルでさらに株式を発行せざるを得なかった。^[19]株価は11月下旬に2.97ドルで底を打ったため、CEOのジェラルド・パネトンが辞任し、最高財務責任者のポール・マーティンが後任となった。^[20]同社は2013年に232,387オンスの金を生産したが、これは予想を下回ったものの、予想を上回る価格であった。株価は回復し、同社は2014年2月にさらに1600万株を9.25ドルで売却し、1億5000万ドルを調達することができた。^[21]

2016年の夏には、金価格が再び上昇し始め、同社が埋蔵量を1,690万オンスに、鉱山の寿命を3年延長したことから、株価は再び30ドルを超えてピークを迎えた。^[22]しかし、秋には金価格が再び下落し、鉱山の拡張計画が当時はコストがかかりすぎるとして延期されたため、株価は20ドル以下に急落した。同社は、2017年1月にTRCキャピタル・コーポレーションが行った一方的な小規模株式公開買付けをかわし、普通株500万株、つまり同社の株式の約2.86％を1株当たり15.25カナダドルで購入しようとした。^[23]その後、2018年4月30日、期待外れの企業報告を受けて株価は11ドルに下落し、1日で30％の価値を失った。^[24]これによりポール・マーティンはCEOを辞任し、取締役会長のマイケル・ケニオンが暫定CEOに就任し、物言う株主のポールソン＆カンパニーは取締役会の交代を求めてロビー活動を開始した。^{[25]ポールソン＆カンパニーはデトゥール・ゴールドを}より大きな金鉱会社に売却したかったが、前任者と同様にケニオンは売却に反対した。バリック・ゴールドは問い合わせたが、デトゥール・ゴールドは抵抗し続けた。デトゥール・ゴールドとポールソン＆カンパニーは、株主に虚偽の誤解を招く情報を提供したとして、オンタリオ証券委員会に互いを訴えた。 ^[26]^[27] 12月の株主総会で、ポールソン＆カンパニーは9人の取締役のうち5人を自社の候補者と入れ替え、ケニオンをCEOから辞任させることに成功した。^[28]^[29]ケニオンの後任として取締役のビル・ウィリアムズが暫定CEOとなり、5月1日にマイケル・マクマレンが雇用された。^[30] 11月25日、カークランド・レイク・ゴールドはデトゥール・ゴールドの買収を発表した。取引条件は、デトゥール・ゴールドの株主がカークランド・レイク・ゴールド株0.4343株を受け取るというものだったが、これは当時の市場価格（デトゥール・ゴールドの株価は22.61ドル、カークランド・レイク・ゴールドの株価は52.38ドル）の24％のプレミアムであった^[31]、総額は約49億ドルであった。双方の株主の懸念にもかかわらず、両者は2020年1月28日の株主総会で取引に同意した。^[32]^{[33]デトゥール・ゴールドでの}委任状争奪戦と買収は、その時期に金業界で起こった同様の動きの一つであった。^[34]^{[35]デトゥール・ゴールドの株式は2020年2月2日に}トロント証券取引所から上場廃止された。

参照

参考文献

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[1] 「ペランジオ、金鉱プロジェクトをハンター・ディキンソンに売却」。グローブ・アンド・メール紙、2006年8月23日、p. B8。

[2] ^スチュワート、ニック（2008年2月）。「Detour Gold Corporation -生産決定への道」ノーザンオンタリオビジネス。28 （4）：21。

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[8] ミッテルシュテット、マーティン（2011年2月3日）。「デトゥール・ゴールドの準備金増額が買収思惑を刺激」グローブ・アンド・メール紙、B16ページ。

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[35] マギー、ニール（2019年12月9日）。「鉱業取引が相次ぐ中、注目はプレティウムに集まる。同セクターの他の買収が成立すれば、同社はカナダ最後の大規模単一資産金鉱業者の一つとなるだろう」。グローブ・アンド・メール。B3ページ。