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銀行引受手形とは、銀行が将来の支払いを約束する旨を銀行が表明する書類です。通常、この手形には受取人、金額、支払可能日が明記されます。引受後、この手形は銀行の無条件の債務となります。銀行引受手形は、満期前に所有権を移転できるため、流通市場で取引できるという点で、通常の手形とは異なります。[ 1 ]
銀行引受手形は、将来の支払額に手数料を加えた金額の預金から始まります。この預金に基づいて、将来の日付で支払われる期限付き手形が発行されます。これは、後日付小切手に相当します。銀行は、手形の所持人への支払義務を引き受け（保証）します。これは、銀行小切手に相当します。手形所持人は、満期まで引受手形を保有し、銀行から額面金額の支払いを受けることもできますし、満期まで待って銀行が約束した支払いを受け取る意思のある別の当事者に、割引価格で引受手形を売却（交換）することもできます。
銀行引受手形は、信用リスクを軽減することで、見知らぬ当事者間の取引において有利であり、この理由から国際貿易で広く利用されています。将来の日付に商品が販売される契約において、買主が売主と確立された関係を持っていない、または売主から信用を得ることができない場合、銀行引受手形によって、買主は自身の信用力の代わりに銀行の信用力を利用することができます。[ 2 ]
銀行引受手形は12世紀に遡り、銀行が為替手形を割引価格で買い取ることで、不確実な貿易の資金調達手段として登場した。18世紀から19世紀にかけて、ロンドンではポンド建て銀行引受手形の活発な市場が存在した。
1913年に米国連邦準備制度が設立された際、その目的の一つは、ロンドンの市場に匹敵する国内銀行引受手形市場を育成し、米国の貿易を促進し、米国の銀行の競争力を高めることであった。国立銀行は期限付き手形を受け入れることが認められ、連邦準備制度は特定の適格な銀行引受手形を購入することが認められた。これは、連邦公開市場委員会が引受手形市場に中央銀行の支援はもはや必要ないとの判断を下した1977年まで続いた。[ 5 ]
中華人民共和国では、銀行引受手形が影の通貨となり、地方政府の傘下銀行が債務水準を隠すために銀行引受手形を発行している。[ 6 ]
銀行引受手形レート[ 7 ]は、銀行引受手形が取引される市場レートであり、額面に対する現在の価値によって決定されます。これは、引受手形を今日市場価格で購入し、支払日まで保有した場合に得られる収益を表します。
手形が手形所持人への即時支払いを約束する場合、それは一覧払い手形と呼ばれます。要求払い預金に振り出された小切手は一覧払い手形の例です。手形が手形所持人への支払いを延期することを約束する場合、それは期限付き手形と呼ばれます。支払期日を満期日と呼びます。期限付き手形の受取人と支払人が別個の当事者である場合、受取人は手形が正当な支払命令であり、支払人が指定された期日に支払いを行うことを確認するために、手形を支払人に提出することができます。このような確認は引受と呼ばれ、支払人は支払命令を正当なものとして受け入れます。支払人は手形に「引受済み」のスタンプを押し、その後、指定された支払期日に支払いを行う義務を負います。支払人が銀行である場合、引受は銀行引受と呼ばれます。銀行引受は、31 CFRパート203に基づく財務省税・融資（TT&L）プログラムにおいて適格担保とみなされます。
多くの場合、銀行は、発行者が信用力がある限り、引受手形を保有する当事者から期限付き手形を買い取る意思があった。[ 8 ]引受手形を保有する当事者が満期前に手形を売却した場合、銀行割引と呼ばれる割引額を使用して、請求者に渡される金額の額面金額が減額された。歴史的に、銀行がこのような引受手形に使用した割引率は FV × r × t (FV: 額面金額、r: 利率、t: 期間) であった。この割引が適用されると、引受手形の保有者に返される金額は、手形の真の価値 (または現在価値) よりも数学的に低くなる。[ 9 ]その差額は銀行の利益と呼ばれ、銀行がデフォルトのリスクを引き受ける代わりに得た利益を表す。