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イェール大学の基金は、世界で2番目に大きい大学基金であり、アメリカの高等教育における最も優れた投資ポートフォリオの1つとして定評があります。[1] [2] [3]この基金は、1718年にイェール大学（当時はイェール・カレッジ）に、エリヒュー・イェールが提供した最初の基金562ポンドから設立され、その後300年間で400億ドル以上の価値に成長しました。[4]イェール投資オフィスによって管理されています。
歴史
イェール大学は1701年に「ザ・コレッジエイト・スクール」として設立された。1718年、エリヒュー・イェールは宝石や家具のコレクションの一部を売却し、学校の基金設立のための初期資金562ポンドを調達した。[5] 1985年から2021年まで、イェールの最高投資責任者は卒業生のデイビッド・スウェンセンが務め、その後、卒業生のマシュー・メンデルソンが後任となった。[2] [3] 2013年現在、基金の監督を行うイェール投資委員会の委員長はダグラス・A・ワーナー3世が務めている。[6]
投資とパフォーマンス
2022年6月30日現在、基金の価値は413億8,300万ドルである。[7] 1990年代初頭以来、基金は大学に年間約11.3％の収益をもたらしており、年間収益の一部は大学の運営予算の一部を形成し、残りは基金の規模を拡大するために再投資されている。[8]基金から得られた収益からの支出は、2017年には大学の運営予算の12億ドル、2021年には15億ドルを占めた。[8] [9]大学は、年間運営予算に基金の約5.25％を費やすことを目指している。[9]
この基金は「非伝統的な資産」を探し出し、新興企業に投資することで知られるようになった。[10] 1990年代にはグーグルやアマゾンに投資し、後にフェイスブック、リンクトイン、エアビーアンドビーの初期投資家となった。[10] 2016年現在、過去20年間のベンチャーキャピタル投資は平均93パーセントの収益を上げている。[11]
問題
2016年、コネチカット州は州予算の不足を補う方法としてイェール大学の投資収益に課税することを検討した。[12]大学側は、そのような措置は1745年にコネチカット植民地が大学に保証した免税措置に違反するとして反対した。[12] [13]
2000年代初頭から、基金の管理者に支払われる報酬の額を批判する者もいた。[14] 2015年、スウェンセンは450万ドルを稼ぎ、大学で最も高給取りの従業員となり、大学の学長ピーター・サロベイの報酬をも上回った。[14] [15]基金管理者の給与は正当であり、民間部門で稼ぐことができる金額よりも低く、基金の高い収益率で賄えると主張する者もいる。[14]
イェール大学の基金は、化石燃料企業、プエルトリコの債務、民間刑務所、移民関税執行局にサービスを提供する企業、サブプライム住宅ローン貸付会社、およびその他の物議を醸す保有資産への投資で広く批判されている。2018年12月、キャンパスの化石燃料投資撤退グループからの長年の批判の後、イェール大学は、化石燃料産業とプエルトリコの債務へのイェール大学の保有資産に抗議するためにイェール大学投資オフィスで座り込みを行ったとして、48人の学生活動家を逮捕した。[16]同じ四半期に、イェール大学は天然ガスおよび石油会社であるアンテロリソースコーポレーションへの直接投資保有の99％を売却したと、イェール大学が2018年に証券取引委員会に提出した書類に記載されている。[17]
参照
参考文献
- ^ 「イェール大学」Times Higher Education (THE) 2024年3月30日。 2024年5月28日閲覧。
- ^ ab Lorin, Janet (2017年4月9日). 「イェール大学基金、低料金批判を非難、利益は伸びないと主張」ブルームバーグニュース。 2017年7月11日閲覧。
- ^ ab ジェラルディン・ファブリカント（2016年11月5日）「イェール大学基金の第一人者の資金管理の福音」ニューヨーク・タイムズ。 2017年7月11日閲覧。
- ^ 「身近な名前変更問題」YaleAlumniMagazine 2020年9月。 2021年10月19日閲覧。
- ^ アガード、キャサリン（2011）。非営利組織におけるリーダーシップ：リファレンスハンドブック、第1巻。SAGE。p.98。ISBN 978-1412968867。
- ^ イェール財団(PDF)イェール大学2013年。
- ^ 「米国およびカナダの教育機関の2022年度基金市場価値および2021年度から2022年度にかけての基金市場価値の変化」（PDF）。全米大学ビジネスオフィサー協会（NACUBO）。2023年4月21日。 2023年12月18日閲覧。
- ^ ab 「投資収益率3.4%でイェール大学の基金価値は254億ドルに」イェールニュース。2016年9月23日。 2017年7月11日閲覧。
- ^ ab 「イェール大学の基金、2021年度に40.2%の投資収益を獲得」YaleNews 2021年10月14日2021年10月15日閲覧。
- ^ ab コニントン、ジェームズ（2017年4月7日）。「イェール大学の200億ポンド基金のような投資方法」テレグラフ。 2017年7月11日閲覧。
- ^ プレスマン、アーロン（2016年4月8日）。「イェール大学がベンチャーキャピタルの資金を毎年ほぼ倍増させるために投資したもの」フォーチュン誌。2017年7月11日閲覧。
- ^ ab Blair, Russell (2016年3月22日). 「予算難が深刻化する中、エール大学の基金に課税したいと考える者も」Hartford Courant . 2017年7月11日閲覧。
- ^ フェルドマン、ノア（2016年3月30日）。「イェール大学の基金に課税？うまくいくかな」ブルームバーグニュース。 2017年7月11日閲覧。
- ^ abc ロドリゲス、エイドリアン（2014年2月6日）。「イェール大学のトップの高給取りを擁護」イェール・デイリー・ニュース。 2017年7月11日閲覧。
- ^ 「イェール大学基金長スウェンセン氏の報酬、2015年に420万ドルに減少」。年金・投資誌。2017年5月24日。 2017年7月11日閲覧。
- ^ Arvanitis, Lorenzo; Cho, Serena (2018年12月9日). 「YPDが投資撤退座り込みデモで48人を逮捕」Yale Daily News . 2019年8月13日閲覧。
- ^ Nadel, Jesse (2019年3月1日). 「Yale sells 99 percent of Antero holdings」. Yale Daily News . 2019年8月13日閲覧。
外部リンク
- イェール大学投資オフィス - イェール大学