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ロバート・C・マートン | |
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.jpg/500px-Robert_Merton_November_2010_03(1).jpg) 2010年のマートン | |
| 生まれる | ロバート・コックス・マートン 1944年7月31日 |
| 母校 | コロンビア大学 カリフォルニア工科大学 マサチューセッツ工科大学 |
| 知られている | ブラック・ショールズ・マートンモデル ICAPM マートンのポートフォリオ問題 マートンモデル フラクショナルファイナンス 長期資本管理 |
| 父親 | ロバート・K・マートン |
| 受賞歴 | ノーベル経済学賞（1997年） |
| 科学者としてのキャリア | |
| フィールド | 金融、経済 |
| 機関 | マサチューセッツ工科大学 ハーバード大学 |
| 博士課程の指導教員 | ポール・サミュエルソン |
| 博士課程の学生 | ジョナサン・E・インガソル[1] ロバート・ジャロウ |
ロバート・コックス・マートン（1944年7月31日生まれ）は、アメリカの経済学者、ノーベル経済学賞受賞者、MITスローン経営大学院教授であり、連続時間ファイナンス、特に最初の連続時間オプション価格設定モデルであるブラック・ショールズ・マートンモデルへの先駆的な貢献で知られています。[2] [3] [4] 1997年、マートンはマイロン・ショールズ とともに、デリバティブの価値を決定する手法により、アルフレッド・ノーベル記念スウェーデン銀行経済学賞を受賞しました。[5] [6]
マートンは、1998年に破綻した高レバレッジのヘッジファンド、ロングターム・キャピタル・マネジメント（LTCM）の取締役を務めていた。このファンドは、ニューヨーク連邦準備銀行が仲介し、まとめた取引で、投資家が支払った価値のほとんどを失い、14の銀行グループから36億ドルの救済を必要とした。[7]
マートンの現在の研究の焦点は、ライフサイクル投資[8]と退職資金[9]、マクロファイナンスにおけるシステミックリスクの測定と監視[10]、金融機関のダイナミクスの変化と結びついた金融イノベーション[11]です。
幼少期と教育
マートンは、ユダヤ系の社会学者ロバート・K・マートン[12]と「複数世代にわたる南部ニュージャージーのメソジスト/クエーカー教徒の家族」出身のスザンヌ・カーハートの息子としてニューヨーク市で生まれた。 [5]彼はニューヨーク州ヘイスティングス・オン・ハドソンで育った。[5]
マートンはコロンビア大学工学応用科学学部で工学数学の理学士号を取得し、カリフォルニア工科大学で理学修士号を取得し、 1970年にマサチューセッツ工科大学でポール・サミュエルソンの指導の下で経済学の博士号を取得した。[2]
キャリア
1970年にマートンはMITスローン経営大学院の教員となり、1988年まで教鞭を執った。[13]その後、マートンはハーバード大学に移り、1988年から1998年までジョージ・フィッシャー・ベイカー経営学教授を務めた。1998年から2010年までジョン・アンド・ナティ・マッカーサー大学教授を務め、2010年にハーバード大学名誉教授となった。[11] [14]
2010年にロバート・C・マートンはMITスローン経営大学院[15]に復帰し、経営大学院の金融学の特別教授を務めています。[11] 2010年以来、彼はディメンショナル・ファンド・アドバイザーズの常駐科学者でもあり、年金管理に取り組んでいます。[16]
マートンは、デリバティブを評価するための新しい手法により、1997年にアルフレッド・ノーベル経済学賞を受賞した。[5]彼は、アメリカ金融協会の元会長（1986年）、[17]米国科学アカデミーの会員（1993年）[18]であり、アメリカ芸術科学アカデミーのフェローでもある。[19]
彼は2021年もMITの教員として留まった。[20]
研究
マートンの研究は、ライフサイクルファイナンス、最適な異時点間ポートフォリオ選択、資本資産価格設定、オプションの価格設定、リスクの高い企業債務、ローン保証、その他の複雑なデリバティブ証券を含むファイナンス理論に焦点を当てています。また、金融機関の運営と規制についても執筆しています。マートンの現在の学術的関心は、金融イノベーションと制度変化のダイナミクス、マクロ金融リスクの伝播の制御、ソブリンリスクの測定と管理の方法の改善などです。彼はContinuous-Time Financeの著者であり、 Cases in Financial Engineering: Applied Studies of Financial InnovationとThe Global Financial System: A Functional Perspective、Finance、およびFinancial Economicsの共著者です。マートンはAnnual Review of Financial Economicsの創設共同編集者であり、2009年から2021年まで務めました。[21] [22]
マートンは金融科学を実践に移したことでも評価されている。1993年に国際金融技術者協会から第1回金融技術者オブ・ザ・イヤー賞を受賞し[23] 、シニアフェローにも選出された。デリバティブ・ストラテジー誌は1998年に彼をデリバティブの殿堂に選出[24]、リスク誌は2002年に彼をリスクの殿堂に選出した。また、2003年にはリスク管理分野への貢献が認められリスク誌の生涯功労賞を受賞した[25]。金融定量研究協会（Qグループ、1997年）の著名なフェロー[5]、金融管理協会のフェロー（2000年）[26]であるマートンは、 CFA協会から投資研究への顕著な貢献に対してニコラス・モロドフスキー賞を受賞した（2003年）。[27]
彼がヘッジファンドと初めて仕事で関わったのは1968年のことだった。当時の顧問であるポール・サミュエルソンが彼をアービトラージ・マネジメント・カンパニー（AMC）に招き入れ、創設者のマイケル・グッドキンと最高経営責任者のハリー・マーコウィッツに加わらせた。AMCはコンピューターによる裁定取引の最初の試みとして知られる。民間ヘッジファンドとして成功した後、AMCは1971年にスチュアート＆カンパニーに売却された。[28] 1993年、マートンはヘッジファンドのロングターム・キャピタル・マネジメントを共同設立し、 4年間高い収益を上げたものの、1998年に46億ドルの損失を出し、銀行連合の救済を受けて2000年初頭に解散した。[29] [30]
私生活
マートンは1966年にジューン・ローズと結婚した。2人は1996年に別居した。2人の間には息子2人と娘1人の計3人の子供がいる。[31]
栄誉と賞
- 1986年、マートンはアメリカ芸術科学アカデミーのフェローとなった。[19]
- 1986年、マートンはアメリカ金融協会の会長に就任した。[17]
- 1993年、マートンは米国科学アカデミーの会員となった。[18]
- 1993年、マートンはローマのリンチェイ国立アカデミーより国際INA（リンチェイ国立アカデミー賞）を受賞した。[5]
- 1993年、マートンは国際金融技術者協会（現在は国際定量金融協会に改名）より第1回金融技術者オブ・ザ・イヤー賞を受賞した。[19]
- 1994年、マートンは国際金融技術者協会（現在は国際定量金融協会に改名）の上級研究員となった[32]。
- 1997年、マートンは金融定量研究研究所（Qグループ）の著名な研究員となった。[5]
- 1997年、マートンはマイロン・ショールズとともにストックオプションに関する研究でノーベル経済学賞を受賞した。 [33]
- 1998年、マートンはコロンビア大学から国家への貢献に対してマイケル・I・ピューピンメダルを授与された。[34]
- 1999年、マートンは数理ファイナンスにおける生涯功労賞を受賞した。[35]
- 2000年、マートンは金融管理協会のFMAフェローになった。[26]
- 2000年、マートンはアメリカ金融協会フェロー協会のフェローになった。[36]
- 2003年にマートンはCFA協会から投資研究への優れた貢献に対してニコラス・モロドフスキー賞を受賞した。[27]
- 2005年、ハーバード大学ベイカー図書館は彼を称えてマートン展を開催した。[37]
- 2009年、マートンはマサチューセッツ工科大学から人文科学、芸術、社会科学分野のロバート・A・ミュー賞を受賞した。[38]
- 2009 年、マートンはティルブルフ大学からチャリング C. コープマンス資産賞を受賞しました。[39]
- 2010年、マートンはロンドン大学からコルモゴロフメダルを受賞した。[40]
- 2010年、マートンはアイルランド王立アカデミーからハミルトンメダルを受賞した。[41]
- 2011年、マートンはCMEグループ・メラメッド・アルディッティ・イノベーション賞を受賞した。[42]
- 2013年、マートンは世界取引所連盟からWFE優秀賞を受賞した。[43]
- 2014年、マートンは金融仲介研究協会から生涯功労賞を受賞した。[44]
- 2017年、マートンはメキシコのIMEF研究財団からファイナンス・ダイヤモンド賞を受賞した。[45]
- 2022年、マートンはアメリカプランスポンサー協議会（PSCA）から生涯功労賞を受賞した。[46]
出版物
- 合理的オプション価格設定理論（1973）[1]
参照
参考文献
- ^ インガーソル、ジョナサン E. (1976)、「転換社債の偶発債権評価と償還および転換の最適ポリシー」。マサチューセッツ工科大学博士論文。
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過去のファイナンシャル・エンジニア・オブ・ザ・イヤー受賞者には、ロバート・マートン（ハーバード大学）、フィッシャー・ブラック、マーク・ルビンスタイン（バークレー大学）、スティーブン・ロス（イェール大学）らがいる。
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- ^ 「PSCAがナンシー・ジェリーとロバート・C・マートンに生涯功労賞を授与」アメリカ退職者協会。2022年4月5日。 2023年3月27日閲覧。
外部リンク
ウィキクォートにロバート・C・マートンに関する引用があります。
- 公式ウェブサイト
- ハーバードビジネススクールのペイジ
- PBS、Nova – 1兆ドルの賭け（2000）
- Nobelprize.org の Robert C. Merton
- プレスリリース: 1997 年アルフレッド・ノーベル記念スウェーデン国立銀行経済学賞
- 博士論文
- アイデア/RePEc
- ノーベル賞メダルと賞状を常設展示。ハーバードビジネススクール
- ディメンショナル ファンド アドバイザーズ 常駐科学者
- 年金ソリューション Dimensional Managed DC
- ロバート A. ジャロウによるロバート C. マートン 1999 数理金融の日生涯功労賞受賞記念スピーチ。1999 年 4 月 25 日。2011 年 12 月 12 日にWayback Machineにアーカイブされました。
- ベイカー図書館:ウェイバックマシンのマートン展について(2008 年 6 月 7 日アーカイブ)
- コルモゴロフ講演会とメダル。2009 年 11 月 13 日
- ハミルトンメダル
- CMEグループ フレッド・アルディッティ・イノベーション賞
- ロバート・ミュー賞
- 「ロバート・C・マートン（1944年～）」。経済学簡潔百科事典。経済と自由の図書館（第2版）。リバティ基金。2008年。
- 数学系譜プロジェクトのロバート・コックス・マートン