名目金利

金融および経済において、名目金利または名目利子率とは、インフレ調整を行わないローンまたは投資に対して定められた利率のことです。

1. インフレ調整（実質金利とは対照的）。
2. 複利（名目年利率とも呼ばれます）。

実質金利の概念は、インフレの影響を説明するのに役立ちます。ローンの場合、貸し手が実際に受け取るのはこの実質金利です。たとえば、貸し手がローンから 8 パーセントを受け取り、インフレ率も 8 パーセントの場合、(実効) 実質金利はゼロです。受け取る通貨の名目額が増加したにもかかわらず、名目額の増加と同じ係数でインフレにより 各通貨単位の価値が下がるため、貸し手はそのようなローンから金銭的価値の利益を得ることができません。

実質金利値、名目金利値、インフレ率値の関係は^[1]で与えられる。${\displaystyle r}$${\displaystyle R}$${\displaystyle i}$

${\displaystyle (1+r)=(1+R)/(1+i)}$

または

${\displaystyle r=(Ri)/(1+i)}$

インフレ率が低い場合、実質金利は名目金利からインフレ率を引いた値、すなわち、 ${\displaystyle i}$

${\displaystyle r\approx Ri\,}$

この分析では、名目金利は定められた金利であり、実質金利はインフレによる予想損失後の金利です。将来のインフレ率は推定することしかできないため、事前および事後（事前と事後）の実質金利は異なる可能性があります。これは、実際のインフレ（高いか低いか）に対して支払われるプレミアムです。

名目金利は年率または APR とも呼ばれ、定期金利に年間の期間数を乗じたものです。たとえば、月次複利に基づく名目年利率 12% は、月利 1% (複利) を意味します。^[2]複利期間が 1 年未満の名目金利は、年間複利の場合の同等の金利よりも常に低くなります (これは複利の公式の基本的な代数操作からすぐにわかります)。複利頻度のない名目金利は完全に定義されていないことに注意してください。つまり、どの金利でも、複利頻度と利率がわからなければ実効金利を特定できません。複利頻度がわかっている場合はいくつかの慣例が使用されていますが、特に消費者は実効金利を知ることの重要性を理解していない可能性があります。

名目金利は、複利期間が同じでない限り比較できません。実効金利は、名目金利を年間複利に「変換」することでこれを修正します。多くの場合、現地の規制によりますが、貸し手や広告で提示される金利は実効金利ではなく名目金利に基づいているため、同等の実効年間金利と比較して金利が低く表示されることがあります。

混乱を招くかもしれませんが、インフレの文脈では、「名目」は別の意味を持ちます。名目金利はインフレ調整前の金利を意味し、実質金利は定価金利です。実質金利と名目金利の変換にはフィッシャー方程式が使用されます。これらの異なる意味を持つ「名目」という用語の混乱を避けるため、一部の金融教科書では、実効金利と APR の違いについて論じる際に、「名目金利」ではなく「年率」または APR という用語を使用しています。

この用語は、複利ではない単利（複利とは対照的）と混同しないでください。

実効金利は常に年複利として計算されます。実効金利は次のように計算されます。ここで、rは実効金利、i は名目金利 (小数、例: 12% = 0.12)、n は年間の複利期間数 (例: 月次複利の場合は 12) です。

${\displaystyle r\ =\ (1+i/n)^{n}-1}$

例 1: 名目金利 6% を毎月複利計算すると、実効金利は6.17% になります。

例 2: 年間 6% は、毎月 6%/12 = 0.5% としてクレジットされます。1 年後、初期資本は係数 (1+0.005) ¹² ≈ 1.0617 で増加します。

日次複利のローンは、実質年率で見るとかなり高い利率となります。名目年利率 10% で日次複利のローンの場合、実質年率は 10.516% です。10,000 ドルのローン (年末に一括返済) の場合、借り手は年複利で10 % の利息を請求される借り手よりも 51.56 ドル多く支払うことになります。

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