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| 会社種別 | プライベート |
|---|---|
| 業界 | 投資管理 |
| 設立 | 1974 |
| 本部 | 、 私たち |
主要人物 | NP "Narv" Narvekar (CEO) |
| 運用資産 |  507億米ドル（ 2023年度） [1] |
| 所有者 | ハーバード大学 |
| Webサイト | www.harvard.edu www.hmc.harvard.edu |
ハーバード大学の基金は、2023年6月30日時点で507億ドルと評価されており[アップデート]、[1]世界最大の学術基金です。 [2] [3]その価値は2021年度に100億ドル以上増加し、過去最高の金額で年を終えました。[4]ハーバードの年金資産、運転資金、非現金寄付とともに、この基金はハーバード所有の投資運用会社であるハーバード・マネジメント・カンパニー（HMC ）によって管理されています。[5]
ハーバード・マネジメント・カンパニー
HMC は、基金を構成する約 12,000 のファンドを管理するために金融専門家を雇用しています。同社は基金ポートフォリオ全体の約 3 分の 1 を直接管理し、残りを管理する外部企業と緊密に連携しています。[要出典] HMC は、同社の 社長兼最高経営責任者の肩書きを持つ専門家によって率いられています。
HMCは501(c)(3)非営利団体[6]であるため、連邦所得税が免除されます。[7]
過去の経営
ジャック・マイヤーは1990年から2005年9月30日までHMCを経営し、当初は48億ドルの基金を持ち、最終的には259億ドル（新規拠出を含む）の価値にまで成長させた。彼の在任期間の最後の10年間、基金は年率15.9％の収益を上げていた。[8]報酬をめぐる意見の相違もあって、マイヤー自身を含む多くのHMCマネージャーがHMCを離れ、独自の投資運用会社を設立した。ブルームバーグは2011年に、アデージ・キャピタル・マネジメントLP、チャールズバンク・キャピタル・パートナーズLLC、コンベクシティ・キャピタル・マネジメントLP（マイヤーズ）、ハイフィールズ・キャピタル・マネジメントLP、レジメント・キャピタル・アドバイザーズLLCなど、当時合計430億ドルの資産を運用していた一連の会社をレビューした。[9]
大学は、メイヤーの後任としてモハメド・エラリアンをHMCの次期社長兼CEOに任命した。エラリアンは債券取引会社PIMCOから移籍し、同社を「再建し、改革する」ことを誓った。エラリアンは2007年9月12日に退職を発表し、基金を1年間で23%の収益に導いた後、PIMCOに復帰した。[10]
ジェーン・メンディロ氏が2008年7月1日付けでHMCの新責任者に任命された。同氏は2002年からウェルズリー大学の最高投資責任者を務めていた。それ以前は、HMCの外部管理担当副社長を務めていた。1984年にイェール大学を卒業し、続いてイェール大学経営大学院でMBAを取得したメンディロ氏は、1987年に株式アナリストとしてHMCに入社した。2009年2月の報道によると、同氏の在任期間は主に大不況の影響を受けたもので、大学運営と基金のパフォーマンスにおける資金繰りの悪化、基金資産価値の縮小、金利、金融デリバティブ、レバレッジポジションの乱れが響いた。HMCのスタッフは、約80億ドル（約22％）の縮小に伴い、25％、つまり約50名削減された。報道関係者によると、清算する必要があった基金のポジションの一部は、マイヤー氏のコンベクシティ・キャピタルとセス・クラーマン氏のバウポスト・グループが運営するヘッジファンドのものだったという。[11]
スティーブン・ブライスは2015年1月1日にHMCのCEOに就任した。ブライスは2006年に同社に入社し、以前は内部管理責任者および公的市場責任者として、公的株式、信用、債券市場への投資を担当していた。ケンブリッジ大学とハーバード大学の卒業生であるブライスは、ハーバード大学で統計学実務教授も務めている。[12]
マーク・セイドナーは、2006年にHMCの債券部門の改革の一環として、国内債券担当副社長として入社した。セイドナー氏は以前、スタンディッシュ・メロン・アセット・マネジメントでアクティブ・コア戦略担当ディレクターを務めていた。[13]ウォール・ストリート・ジャーナルは、 2009年6月23日に、セイドナー氏が同社を去ると報じた。2009年8月14日、PIMCOは、セイドナー氏をエグゼクティブ・バイスプレジデント兼ポートフォリオ・マネージャーとして採用し、さまざまな債券ポートフォリオを管理すると発表した。
現在の管理
2016年9月30日、NPナルベカーがCEOに任命された。[14] 2017年1月、ナルベカーは、 2017年度末までに一部のポジションをアウトソーシングし、社内で運営するヘッジファンドをすべて閉鎖することで、従業員230人の約半数を解雇すると発表した。 [15] 2019年、ナルベカーには930万ドルの報酬が支払われた。[16] [17]
論争
2002年、ハーバード・マネジメント・カンパニーはジョージ・W・ブッシュのハーケン・エナジー・スキャンダルに関与していたとされた。[18] [19]具体的には、後にプライベート・エクイティ会社チャールズバンク・キャピタル・パートナーズを設立するマイケル・R・アイゼンソンが、ハーバードが不運な石油会社ベンチャーに3000万ドルを投資した際に、ハーケン・エナジーの取締役会にハーバード大学代表として参加していた。[20] 当時、従業員はハーケンに私財を不適切に投資したと非難されたが、ハーバードはそれらの投資は適切であるとみなした。[21]
ハーバード大学は2004年から2015年にかけてルーマニアの森林地帯33,600ヘクタール（83,000エーカー）を取得しました。2015年に同大学は保有地すべてをイケアの子会社に突然売却しました。これらの保有地の多くはルーマニアの共産主義崩壊後の賠償プロセス中に不正に取得されたため、それ以来大きな法的課題に直面しています。[22]
化石燃料への投資の終了
2021年9月、学生や外部団体からの長年の圧力を受けて、ハーバード大学は化石燃料への投資を停止すると発表した。[23]大学の公式発表では、その決定を説明する際に「経済の脱炭素化の必要性と受託者としての責任」を挙げた。[24]キャンパス内の気候活動家は、訴訟を起こしたり、2019年のハーバード対イェールのフットボールの試合のフィールドに突入したり、キャンパス内で抗議活動を組織したりするなど、完全な投資撤退を求めるキャンペーンを数年にわたって展開していた。[25]
参照
参考文献
- ^ ab 2023年度財務報告書(PDF) (レポート). ハーバード大学. 2023年10月19日. p. 7. 2023年10月23日時点のオリジナルよりアーカイブ(PDF) 。2023年10月23日閲覧。
- ^ 「アイビーリーグ基金2015：プリンストン大学がトップ、ハーバード大学は投資収益率の低下に悩む」インターナショナル・ビジネス・タイムズ。2015年10月7日。 2020年6月26日閲覧。
- ^ 「ハーバード、イェール、スタンフォードへの課税は大学費用高騰への解決策か？」ウォール・ストリート・ジャーナル。2016年5月4日。 2020年6月26日閲覧。
- ^ Virginia L. MaとKevin A. Simauchi ( 2021-10-14 ). 「ハーバード大学の基金が532億ドルに急騰、33.6%の収益を報告」The Crimson。2021-10-14閲覧。
- ^ ハーバード・マネジメント・カンパニー (2015). 「HMCについて」 . 2020年6月26日閲覧。
- ^ 「HARVARD MANAGEMENT COMPANY INC」。ProPublica。2013年5月9日。 2020年1月14日閲覧。
- ^ 「26 US Code § 501. 法人、特定の信託などに対する課税の免除」www.law.cornell.edu。2019年12月25日時点のオリジナルよりアーカイブ。2020年1月14日閲覧。
- ^ 「ハーバード大学が投資のスターを失う」。ブルームバーグニュース。ブルームバーグニュース。2005年1月12日。2020年6月26日閲覧。
- ^ Wee, Gillian、「Harvard's Crimson Cubs With $43 Billion Dwarf Their Former Endowment Home」、Bloomberg、2011年3月2日。2012年11月7日閲覧。
- ^ ジェラルディン・ファブリカント (2007 年 9 月 12 日)。「ハーバード大学の基金責任者が退任」ニューヨーク・タイムズ。2007年9 月 12 日閲覧。
- ^ ジェラルディン・ファブリカント、「ハーバード大学の基金理事長が窮地に」ニューヨーク・タイムズ、2009年2月20日。2009年2月22日閲覧。
- ^ Stephen Blyth (2014). 「ハーバード大学が基金投資部門の新責任者を任命」ボストン・グローブ紙。2014年9月24日閲覧。
- ^ Rahmani, Mossavar; M, Cyrus (2006 年 4 月 20 日)。「ハーバード マネジメント カンパニー、HMC 再建計画で上級幹部 2 名を雇用」ハーバード クリムゾン。
- ^ ハーバード経営学の新基金リーダー
- ^ Ryan, Greg (2017-01-25). 「ハーバード大学の基金管理者がスタッフの半分を削減」。ボストン・ビジネス・ジャーナル。 2017年1月26日閲覧。
- ^ マクドナルド、マイケル（2019年5月10日）。「ハーバード基金CEO、改革案で930万ドルの報酬を受け取る」ブルームバーグ。 2020年7月15日閲覧。
- ^ マクドナルド、マイケル（2010年7月10日）。「ハーバード大学基金の責任者は2018年に860万ドルの報酬を得た」ブルームバーグ。 2020年7月15日閲覧。
- ^ ブレンキンソップ、アレクサンダー・J.、「ハーバード株の監視」、ハーバード・クリムゾン、2002年7月19日。
- ^ コナソン、ジョー、「それらの「ブティック」リベラル派はブッシュを救済したのか？」Wayback Machineに 2008 年 3 月 7 日にアーカイブ、Salon.com、2002 年 7 月 11 日。
- ^ フィッツ、キャサリン・オースティン。「ハーバードのマネーロード：世界で最も裕福な大学のマネーの仕組み」、scoop.co.nz。
- ^ スタインハード、ジェニファー L.、「ハーバードの投資家はハーケンの取引をクリーンと評価」ハーバード クリムゾン、2002 年 11 月 21 日
- ^ ダニエル・ボジン、ポール・ラドゥ、ハンス・ストランドバーグ（2016年3月3日）。「イケアとハーバードがルーマニアの土地取引に絡む経緯」ハフポスト。 2020年12月6日閲覧。
- ^ Treisman, Rachel (2021-09-10). 「ハーバード大学は、何年もの世論の圧力を受け、化石燃料への投資を停止する」NPR 。 2021年10月12日閲覧。
- ^ 「気候変動：ハーバードの取り組みの最新情報」ハーバード大学学長。2021年9月9日。 2021年10月12日閲覧。
- ^ Treisman, Rachel (2021-09-10). 「ハーバード大学は、何年もの世論の圧力を受け、化石燃料への投資を停止する」NPR 。 2021年10月12日閲覧。
外部リンク
記事
- 「ハーバード大学とイェール大学が基金の損失を報告」ニューヨークタイムズ、2009年9月11日。
- エプスタイン、エドワード・ジェイ、「ハーバードは実際どれだけの損失を被ったのか？」ハフィントン・ポスト、2008年12月21日。
- 「ハーバードのファンドが23%の収益を上げ、規模は349億ドルに拡大」ウォール・ストリート・ジャーナル。
- ハーバード・クリムゾン
- Mossavar-Rahmani、Cyrus M.、「基金責任者が学生に語る」、2006 年 5 月 4 日。件名: Mohamed A. El-Erian。
- Ciarelli, Nicholas M.、「HMC の給与が高値から下落」、2006 年 1 月 3 日。
- Ciarelli, Nicholas M.、および Alexander H. Greeley、「基金を率いるトップ債券マネージャー」、2005 年 10 月 14 日。件名: Mohamed A. El-Erian。
- 「基金が 259 億ドルに到達」、有効なリンクや日付はありません。
- Zhu, Peter F.、「HMC アナリストが解雇に疑問を呈する」、2009 年 3 月 31 日。アナリストのIris Mackの 2002 年の解雇と和解について。
さらに読む
- ハーバード・クリムゾン
- グリーリー、アレクサンダー H.、「元 HMC 社長が 60 億ドルの基金を設立」、2006 年 2 月 7 日。ジャック R. マイヤー宛て
- Mossavar-Rahmani、Cyrus M.、「Yale の主任投資家、HMC は支払い過ぎだと語る」、2006 年 2 月 9 日。件名: David Swensen。