ゴールドマン・サックスの資産運用ファクターモデル

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（GSAM）ファクターモデルは、金融アナリストが企業の潜在的業績とリスクを評価するために使用する定量的投資モデルです。 ^{[1] [2] [3]}ファクターモデルには、統計モデル、マクロ経済モデル、ファンダメンタルモデルなど、 さまざまなタイプがあります。ゴールドマン・サックスはいくつかのファクターモデルを採用していますが、 ^{[4] [5]} 以下で説明するのは後者のタイプです。^[3]

ここでの定量モデルは、企業や業界の属性 ^[3] と市場データを使用して、企業の過去の収益を説明します。関係は、財務諸表から得られたインプットと観察された株価パフォーマンスに基づいて導き出されます。（公開された財務情報は疑わしい場合があり、データが時間の経過とともに比較できない場合があるため、このモデルには、従来のファンダメンタル分析を実行する株式アナリストによる評価に基づく要素が含まれています）。具体的には、モデルには次の要素が組み込まれています。

• （A）価値
  • i.本/価格
  • ii. 留保EPS /株価
  • iii EBITD /企業価値
• （B）成長と勢い
  • i. 見積りの修正
  • ii.価格の勢い
  • iii.持続可能な成長
• （C）リスク
  • i.ベータ
  • ii.残留リスク
  • iii. 失望リスク