外国為替詐欺

外国為替詐欺とは、外国為替市場で取引することで大きな利益が得られるとトレーダーを騙し取るために使われるあらゆる取引スキームのことである。米国商品先物取引委員会のマイケル・ダン氏によると、通貨取引は2008年初頭に一般的な詐欺の形態になったという。^[1]

外国為替市場は、せいぜいゼロサムゲームであり^[2]、 あるトレーダーが利益を得ると、別のトレーダーが損失を被ることを意味します。しかし、仲介手数料やその他の取引コストがすべてのトレーダーの結果から差し引かれるため、外国為替はマイナスサムゲームになります。

2008年8月、CFTCは増加する外国為替詐欺に対処するための特別タスクフォースを設置した。^[3] 2010年1月、CFTCは小売外国為替市場における「勧誘詐欺、取引の価格設定と実行の透明性の欠如、顧客からの苦情への無反応、知識のない高齢者、低資産者、その他の脆弱な個人をターゲットにすることなど、いくつかの不適切な慣行」に基づいて、レバレッジを10対1に制限する新しい規則を提案した。^[4]

2012年、SECのベテランであるクリストファー・アーマンが、SECの内部告発者局の責任者に選ばれた。^[5]

詐欺には、手数料を得る目的で顧客口座を乱用すること、顧客を大きな利益に導くはずのソフトウェアを販売すること、 ^[6] 不適切に管理された「管理口座」、^[7] 虚偽の広告、^[8] ポンジスキーム、そして完全な詐欺が含まれます。^{[9] [10]}また、外国為替取引はリスクが低く、利益率が高い投資であると示唆する小売外国為替ブローカー も指します。 ^[11]

米国の外国為替市場を規制する米国商品先物取引委員会（CFTC）は、銀行以外の外国為替業界での悪質な行為が増加していると指摘している。 ^{[12] 2001年から2006年の間に、CFTCは23,000人以上の顧客をだまし、} 3億5,000万ドルの損失をもたらした80件以上の事件を起訴した。2001年から2007年の間に、約26,000人が外国為替詐欺で4億6,000万ドルの損失を被った。 ^[1]

外国為替市場はゼロサムゲーム^[2]であり、経験豊富で十分な資金を持ち、フルタイムで取引に専念できるプロのトレーダー（銀行勤務者など）が多数存在します。経験の浅い個人トレーダーは、これらのトレーダーと比較して、情報面で大きな不利を被ることになります。

小売トレーダーは資本が不足している。そのため、ギャンブラーの破産という問題に悩まされている。つまり、「公正なゲーム」（情報による優位性がないゲーム）では、資本の少ないプレーヤーは、資本の多いプレーヤーよりも破産する確率が高い。小売トレーダーは常にビッド/アスク スプレッドを支払うため、公正なゲームよりも勝つ確率が低くなる。追加コストにはマージン利息が含まれる場合があり、スポット ポジションが 1 日以上オープンのままになっている場合は、取引が毎日「再設定」され、そのたびにビッド/アスク スプレッド全体がコストとしてかかる。外国為替取引のいくつかのバリエーションでは、顧客は通常の代替可能な先物を取得せず、代わりに特定の会社と契約を結ぶ。たとえその会社が「外国為替ディーラー」として行動すると主張していたとしても、その会社は小売顧客に損失を与えることに経済的関心がある。契約は顧客と疑似ディーラーの間で直接行われるため、取引所外の契約であり、通常は先物取引所に登録して取引することはできない。^[13]

少数の専門家が市場で裁定取引を成功させて異常に大きな利益を得ることは可能ですが、同じツール、テクニック、データソースを使っても、より多くの人が同じ利益を得られるとは限りません。裁定は基本的に有限サイズのプールから引き出されるためです。裁定取引を獲得する方法に関する情報は非競合財ですが、裁定取引自体は競合財です。類推すると、島に埋蔵されている財の総量は、トレジャーハンターが何人宝の地図を購入したかに関係なく、同じです。

マーケットメーカーの中には、高いレバレッジを提供することで、トレーダーに非常に大きなポジションを取引するよう促すところもあります。これにより、マーケットメーカーが清算する取引量が増え、利益も増えますが、トレーダーがマージンコールを受けるリスクも高まります。銀行やヘッジファンドなどのプロの通貨ディーラーは、10:1を超えるレバレッジを使用しない傾向がありますが、個人顧客には最大1000:1のレバレッジが提供される場合があります。^{[14] [15]}

透明性を高めるために、一部の規制当局は、規制対象の企業/会社の一覧、規制対象の企業への警告、規制対象の企業に対して提起された訴訟、規制対象の企業に課された罰金、企業ライセンスの取り消し、および一般的なニュース発表を公表しています。

金融行動監視機構( FCA) の Web サイトには、詐欺や詐欺行為の回避に役立つガイドと、FCA によって記録された警告の公開リストが掲載されています。

• 公式FCA投資会社警告リスト
• 詐欺を避ける方法に関するオンラインガイド^[16]
• 詐欺の報告方法に関するFCAガイド^[17]
• FCA投資詐欺支援ウェブサイト^[18]
• 投資会社に関するFCAニュース^[19]

キプロス証券取引委員会( CySEC) は、CIF 認可の取得方法のプロセスに関する情報を公開しているほか、現在および過去の CySEC 認可企業をリストアップしています。

• 現在の「キプロス投資会社」（CIF）のリスト^[20]
• キプロスの元投資会社リスト^[21]
• 発行されたCySEC警告のリスト^[22]
• 発表された理事会決定のリスト（罰金を含む）^[23]

• ラッセル・クライン
• ラッセル・エルクスレーベン
• スターリング通貨グループ^[24]
• ジョエル・N・ワード
• ウィンキャピタ^{[25] [26]}

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