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チャーニングとは、セールスマンやブローカーが投資口座から手数料を得るために、投資口座で取引を実行する行為です。これは多くの管轄区域で証券法違反にあたり、通常、口座保有者は支払った手数料の返還とブローカーの株式選択によって生じた損失の返還を求めて訴訟を起こすことができます。
裁判所は一般的に、投資口座の売買高、つまり投資資金が 1 年間に再投資された回数を調べます。たとえば、活発に取引されている投資信託の場合、ファンドの全資産は 6 か月から 24 か月に 1 回の売買取引に関与します。チャーニング事件では、投資家の全資産が月に 1 回、またはさらに頻繁に取引されることがよくあります。取引ごとに手数料が支払われるため、手数料によって投資口座の価値が短期間で大幅に損なわれる可能性があります。
投資口座の管理に対してブローカーに手数料を支払う慣行を批判する人々は、ブローカーシステムが投資家に損害を与えるブローカーのそのような行為を間接的に奨励していることを示す指標の 1 つとして、チャーニングを指摘しています。安定した収益とほとんど価格変動のない証券に投資する口座では手数料は発生せず、したがってブローカーは顧客の資金をそのような投資に投資することを奨励されません。
手数料ベースの口座で頻繁に取引を行うことは、その取引では手数料が発生しないため、チャーニングの例ではありません。ただし、取引頻度の低い顧客を手数料ベースの証券口座に移す行為は、「リバース・チャーニング」と呼ばれています。これは、取引がほとんどない口座でも顧客に手数料が請求されるためです。[1]
参照
参考文献
- ^ 「FINRA、リバース・チャーニングで証券会社に罰金（証券訴訟・仲裁）」。2016年3月4日時点のオリジナルよりアーカイブ。2012年7月15日閲覧。
外部リンク
- SECでのチャーニングの説明
- 過剰取引の説明