Loading article…
 | |
| タイプ | プライベート |
|---|---|
| 業界 | 投資銀行業務 |
| 設立 | 2002年 （2002年） |
| 創設者 | スティーブ・マクラフリン |
| 本部 | |
主要人物 | スティーブ・マクラフリン |
従業員数 | 約250（2023年） |
| Webサイト | www.ftpartners.com |
フィナンシャル・テクノロジー・パートナーズ（FTパートナーズ）は、フィンテック分野に特化したアメリカのブティック型投資銀行です。
2002年、ゴールドマン・サックスの金融テクノロジー投資銀行部門のグローバル責任者であったスティーブ・マクラフリンは、サンフランシスコのパシフィック・ハイツにあるアパートからFTパートナーを設立するためにその職を辞した。[ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]
FT Partnersは、当時まだ黎明期にあったフィンテックに注力した。マクラフリンによれば、金融機関のバンカーは取引規模が小さすぎるためフィンテックを好まず、テクノロジーバンカーは取引が奇妙であるためフィンテックを好まなかった。会社設立当初、マクラフリンはカリフォルニア大学バークレー校の無給インターンに手伝ってもらい、ステープルズの店舗で事務用品を購入した。ドットコムバブル崩壊後、同社はしばらくの間、取引を見つけるのに苦労した。[ 1 ] [ 2 ] [ 4 ]
同社が注目を集めるようになった初期の取引の一つは、Lynk Systems Inc. に関するものだった。同社は以前、買い手を探すためにメリルリンチ を雇い、1億5000万ドルのオファーを受けた。3億ドルを超える取引価格の5%をFTパートナーズに提示した 。2004年、同社は5億2500万ドルでロイヤルバンクオブスコットランド に売却された。売却後、FTパートナーズは取引を記念する漫画を依頼し、額装してニューヨークでの祝賀ディナーで披露する予定だった。マクラフリンは印刷所に行き、ポスターサイズのバージョンを作成するために1000ドルを提示した。[ 1 ]
FT Partnersが際立ったもう一つの注目すべき取引は、 2005年4月にVerifoneの新規株式公開（IPO）でアドバイザーを務めた時である。Verifoneは大手投資銀行をブックランナーまたは共同マネージャーとして起用したが、FT PartnersはIPOアドバイザーとして、規制当局への提出書類の作成、企業価値評価、引受会社の選定など、取引に関するその他の業務のほとんどを担当した。FT Partnersが選ばれたのは、その独立性によって、投資家顧客を満足させるために新規株式公開の価格を低く見積もる可能性のある大手投資銀行よりも、Verifoneにとってより良い企業価値評価を得ることができたからだと推測されている。さらに、FT Partnersは単独のIPOアドバイザーとして、複数の関係者が関わる従来の引受方式では難しい、Verifoneの意図を市場投入の準備が整うまで秘密に保つことができた。FT Partnersは125 万ドルのアドバイザリーフィーを受け取ったが、これは1株10ドルの公募価格で評価されたVerifone株で支払われ、FT Partnersは6ヶ月間これを売却することができなかった。将来的に株価が上昇し、会社の配当金がさらに増えることが期待されていた。[ 3 ] [ 4 ]
2021年12月時点で、FTパートナーズの従業員数は225人で、 その年の収益は6億ドルに達し、企業価値は20億ドルと評価された 。同社はマクラフリン氏が全額出資しており、同氏は売却や株式公開の意向はないと述べている。[ 1 ] [ 2 ]
FTパートナーズのビジネスモデルは、投資銀行のアドバイザリーサービスとプライベートエクイティの利益追求を組み合わせたもので、その結果、顧客のために得た売却価格の一定割合として手数料が上昇することがよくあります。FTパートナーズが請求する手数料は、その規模と構造から、ウォール街の基準から見ても厚かましいものと見なされています。FTパートナーズの青写真は、適正に評価されていない企業を見つけ、通常とは異なる手数料体系を交渉し、売り手のみを代理することです。2019年、同社は 顧客の売却で2億5000万ドルの手数料を得ましたが、 Dealogicによると、これは記録上最大のアドバイザリー手数料です。マクラフリン氏はまた、自身が助言する企業に個人的に投資しています。これは利益相反の懸念につながっていますが、マクラフリン氏は、顧客への個人的な投資は、自身のインセンティブを顧客のインセンティブと一致させると述べています。マクラフリン氏はまた、同社は小規模で機敏かつ 専門的であることに重点を置いているため、一般的に200億ドルを超える大規模な取引を大口顧客のために行うことには関心がないと述べています。[ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]
FT Partnersは、小規模で無名の会社にとって人材の獲得が困難だったため、初期の頃はゆっくりと成長しました。マクラフリンは最初の10年間、同社の唯一のマネージングディレクターであり、すべての取引を個人的に担当しました。同社は最近になってようやく、追加のシニアバンカーを採用し始めました。会社の拡大にもかかわらず、マクラフリンはすべての取引に関与し続けています。フィンテックの専門知識を持つシニアバンカーを数名採用した後、同社は10年以上積極的に顧客を勧誘することなく運営してきました。フィンテック企業から毎月数百件の問い合わせを受けていますが、各案件に専心して対応することを優先しているため、新規顧客は限られた数しか受け入れていません。[ 2 ] [ 4 ]