DE ショー & Co.

同社は、スタンフォード大学で博士号を取得した元コロンビア大学コンピュータサイエンス教授のデイビッド・E・ショーによって設立された。^{[ 9 ]} DEショーは、ドナルド・サスマンのパロマ・パートナーズと複数の個人投資家から2800万ドルの資金を確保し、1989年6月に投資を開始した。 ^{[ 10 ]}同社は独自の取引アルゴリズムを慎重に保護した。初期の従業員の多くは科学者、数学者、コンピュータプログラマーであった。

1994年、同社の純利益は26%でした。同社は「統計的裁定取引、日本のワラント裁定取引、転換社債裁定取引、固定利付証券取引」を含む「市場中立戦略」で数億ドルを運用していました。^{[ 11 ]} 90年代半ばのヘッジファンド以外の活動には、ブローカー・ディーラー子会社の設立、電子メールプロバイダーのJuno Online Servicesの設立、オンラインバンキングおよび証券会社の立ち上げ、同社の取引業務およびオンラインビジネスをサポートするソフトウェアおよびシステムの開発に特化したインドオフィスの開設などがありました。^{[ 10 ]}

1997年、同社は初期投資家の大半に資本を返還し、代わりにバンク・オブ・アメリカから約20億ドルのストラクチャード・クレジット・ファシリティを受け取った。このファシリティの条件は、DE Shaw & Co.がヘッジファンド投資家が通常認めるよりも高い割合の利益を保持できるものだった。^{[ 12 ]}事実上、バンク・オブ・アメリカはDE Shawに14億ドルを注入し、同社の投資専門知識から利益を得ようとした。^{[ 13 ]} 1998年のロシア金融危機により、DE Shawの債券ポートフォリオは大きな損失を被った。^{[ 14 ]}その結果、バンク・オブ・アメリカはDE Shawへの投資により5億7000万ドルの損失を被り、関連する株主訴訟の和解金としてさらに4億9000万ドルを支払った。^{[ 13 ]}

この提携の崩壊後、DE Shawは従業員を解雇し、従業員数を1999年の540人から180人に削減した。同社の資本は17億ドルから4億6000万ドルに縮小した。^{[ 11 ]}

デビッド・E・ショーは1988年から2001年まで同社を率いた。2002年、彼はDEショー・リサーチに専念するため、日々の業務から身を引き、日々の業務のリーダーシップを同社の6人の上級マネージング・ディレクターのチームに引き継いだ。^{[ 15 ]}アン・ディニング、ジュリアス・ガウディオ、ルイス・サルキンド、スチュアート・ステックラー、マックス・ストーン、エリック・ウェプシックの6人からなる執行委員会は、ステックラーが引退する2012年までそのまま残った。^{[ 16 ]}

2007年8月、DE Shawのマルチストラテジーファンドの資産は200億ドルでした。ファンドのエクスポージャーの3分の1は株式市場と株式連動型定量戦略に向けられていました。その結果、ファンドは資産の5%を失い、当時としては最悪のパフォーマンスを記録しました。2008年9月までに、同社の資本は4倍のレバレッジがかかっていました。2008年の最後の数ヶ月で、当時150億ドルだったマルチストラテジーファンドの利益は失われました。^{[ 11 ]}

同社の運用資産の20％は信用戦略に投資されており、2008年の金融危機で最も大きな打撃を受けた。^{[ 11 ]}

ポートフォリオ価値のさらなる損失と資産の投げ売りを避けるため、DE Shawは一時的に資金の引き出しを停止した。2009年までに、DE Shawは顧客の要請に応じて約20億ドルを返還した。^{[ 11 ]} 1年後、フィナンシャル・タイムズは、投資家が同社がさらに70億ドルの顧客からの償還要請に応じたと推定していると報じた。^{[ 9 ]}

DE Shawの運用資産総額は、2007年の340億ドルのピークから2010年には210億ドルに減少した。^{[ 5 ]}同社の従業員数は1,300人で、従業員の10%が削減された。^{[ 9 ]}

同社は2011年時点で総資本400億ドル^{[ 26 ] [ 27 ]}、ヘッジファンドの運用資産総額156億ドルを保有していた。2021年6月1日時点で、同社の規模は3倍以上に拡大し、運用資産総額は550億ドルとなり、そのうち350億ドルはオルタナティブ投資、残りの200億ドルは長期投資となっている^{[ 28 ]} 。 2011年には、Institutional Investor誌によりヘッジファンドランキングで21位にランクインした^{[ 26 ]}。2020年までに、DE Shaw & Co.は裁量運用資産総額で世界第10位のヘッジファンドにランクインした^{[ 29 ] 。}

現在、執行委員会は、アン・ディニング、マックス・ストーン、エリック・ウェプシック、エディ・フィッシュマン、アレクシス・ハラビー、エドウィン・ジェイガーで構成されています。^{[ 41 ]}同社には2,500人の従業員がいます。^{[ 3 ]}

2007年、デビッド・ショーは、自身の保有資産を多様化するというより広範な戦略の一環として、 20%の株式をリーマン・ブラザーズに売却した。 ^{[ 42 ]} DEショーは2007年に300億ドルの資産を運用していた。^{[ 43 ]} 2008年9月に破綻した時点で、リーマン・ブラザーズのDEショー＆カンパニーへの保有はそのまま残っていた。^{[ 44 ]}

2015年、 Google会長エリック・シュミットのファミリーオフィスであるヒルスパイアは、リーマン・ブラザーズ・ホールディングスの破産財団からDE Shaw & Co.の20％の受動的所有権を取得した^{[ 45 ]。}

DE Shaw は、アメリカ地域数学リーグ^{[ 46 ]} 、アメリカ合衆国数学オリンピック、国際数学オリンピック、数学オリンピック プログラム、教育優秀センター^{[ 47 ]}などの教育プログラムを支援しています。

同社は米国、中国、英国、インド、シンガポール、ルクセンブルク、バミューダにオフィスを構えている。