イリノイ州大陸部

コンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・オブ・シカゴ
業界	銀行持株会社
設立	1910
廃止	1994
運命	破産。FDICに差し押さえられ、最終的にバンク・オブ・アメリカに売却された。
後継	バンク・オブ・アメリカ
本部	シカゴ、イリノイ州、アメリカ合衆国
製品	金融サービス

コンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニーは、1910 年に設立されたアメリカの銀行で、最盛期には預金残高で米国第 7 位の商業銀行となり、資産は約 400 億ドルに上りました。

1984年、コンチネンタル・イリノイは、取り付け騒ぎで連邦預金保険公社（FDIC）に差し押さえられ、当時米国史上最大の銀行破綻に直面した。同銀行は、1970年代後半のエネルギー価格高騰に伴う石油産業融資に関連した不良債権の重圧で、ほぼ崩壊寸前だった。1980年代、規制当局は同銀行が「大きすぎて潰せない」と判断し、代わりに新経営陣による救済策を講じた。コンチネンタル・イリノイは最終的に買収され、その旧資産は現在バンク・オブ・アメリカの一部となっている。

2008年の金融危機中にワシントン・ミューチュアルが破綻したことにより、コンチネンタル・イリノイの破綻は矮小化されました。^[1]^[2]^[3]

歴史

初期の歴史

大陸部イリノイの歴史は、アメリカ南北戦争中に設立されたコマーシャル・ナショナル銀行と、1883 年に設立されたコンチネンタル・ナショナル銀行という 2 つのシカゴの銀行に遡ります。

1910年に2つの銀行が合併し、当時としては大きな銀行であった1億7500万ドルの預金を抱えるシカゴ・コンチネンタル・アンド・コマーシャル・ナショナル銀行が設立された。1932年に名称はコンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンク・アンド・トラスト社に変更された。^[4]

倒産

1984年5月、^[5]コンチネンタル・イリノイは、破綻したオクラホマ州のペン・スクエア銀行NAから購入した不良債権（1970年代後半から1980年代前半のオクラホマ州とテキサス州の石油・ガスブームにおける石油・ガス生産者やサービス会社、投資家への融資）が原因で、支払い不能に陥った。石油融資のミッドコンチネント部門の幹部であるジョン・ライトルと銀行の他の主要役員は、デューデリジェンスを適切に実施しなかった。ライトルは後に、コンチネンタルから225万ドルを詐取し、リスクの高い融資申請を承認したことで58万5000ドルの賄賂を受け取った罪で有罪を認めた。ライトルは連邦刑務所で3年半の刑を宣告された。

ペンスクエアの破綻は、コンチネンタル・イリノイが破綻に向かっていることが明らかになると、銀行の預金に対する大規模な預金引き出しを引き起こした。大口預金者は、1984 年 5 月初旬に 100 億ドル以上の預金を引き出した。^[6]さらに、銀行は、買収したばかりのオプション会社である First Options Chicago (FOC) の巨額損失によって不安定になった。FOC は、大手決済機関である。FOC は、取引が決済されることを保証したが、1987 年 10 月の市場暴落時に、多くの顧客がマージンコールに応じることができず、現金または原証券で決済せざるを得なくなった。これは、コンチネンタルが、株式市場の大暴落に至る期間に、FOC の顧客に代わって巨額のリスクを負ったことを意味した。ナシム・ニコラス・タレブは、後にこの慣行を次のように要約している。「... (FOC) は非常に無能だった... 彼らはトレーダーによるエクスポージャーを相殺したが、破産したトレーダー、つまり儲けているトレーダーが (FOC) に小切手を切ることはないことに気付かなかった」。^[7]結局、コンチネンタル・イリノイは1億3500万ドルのFOC投資を維持するために6億2500万ドルの緊急資金を注入しなければならなかった。^[8]

FOC危機とそれがイリノイ州大陸部、銀行システム、金融市場全体にどの程度の危険を及ぼしたかは、1988年にジョン・ディンゲル下院議員（民主党、ミシガン州）が委員長を務める下院エネルギー商務委員会の監視調査小委員会の公聴会で取り上げられた。^[9]

FDIC救済

コンチネンタル・イリノイの規模の大きさから、規制当局は破綻を許すつもりはなかった。^[10]連邦準備銀行と連邦預金保険公社(FDIC) は、破綻が広範囲にわたる金融トラブルと不安定化を引き起こすことを恐れた。これを回避するため、規制当局は事実上すべての預金口座と債券保有者の喪失を防いだ。FDIC は銀行救済のために 45 億ドルを注入した。ダニエル・ヤーギンの著書「The Prize: The Epic Quest for Oil, Money, and Power」 (1991 年)によると、「連邦政府は、55 億ドルの新規資本、80 億ドルの緊急融資、そしてもちろん新経営陣という巨額の救済措置で介入した。」^[11]デビッド・テイラー会長は、前述の融資問題に関与していなかったため、無意識のうちに被害者となり、この救済交渉を開始した。^[12]合併に協力的なパートナーを 2 か月間探していたが、見つからなかった。最終的に取締役会と経営陣は解任され、元会長のテイラーは副会長に降格された。^[13]^{[14]銀行の株主は実質的に全滅したが、持株会社の債券保有者は保護された。2008年に}ワシントン・ミューチュアルが差し押さえられるまで、ロナルド・レーガン政権によるコンチネンタル・イリノイの救済はアメリカ史上最大の銀行破綻であった。

「大きすぎて潰せない」という言葉は、1984年の議会公聴会で連邦預金保険公社（FDIC）のコンチネンタル・イリノイへの介入について議論した際に、スチュワート・マッキニー下院議員によって広められた。 ^[15]この言葉は以前から報道で時折使われていた。^[16]

FDICの過半数所有からの脱却

コンチネンタル・イリノイはコンチネンタル銀行に改名された。同社は存続し、連邦政府は実質的に同社の株式の80%を所有し、救済による損失が一定の基準を超えた場合には残りの株式を取得する権利（最終的には1989年に行使）を有した。連邦政府はコンチネンタル銀行を徐々に民間所有に戻し、1991年6月6日に残りの株式を処分した。

1994 年、コンチネンタル銀行はバンクアメリカに買収され、バンクアメリカは中西部でのプレゼンスを拡大しました。後継のバンクオブアメリカは、シカゴのサウスラサールストリートにあるコンチネンタルの旧本社に小売支店と数百人のバックオフィス従業員を置いています。バンクオブアメリカはシカゴ地域で数十の小売支店を運営しており、 2007 年にラサール銀行を買収してシカゴ事業といくつかの法人および投資銀行業務を拡大しました。1984 年、コンチネンタルイリノイ銀行が発行したタウンアンドカントリーマスターカードの資産が、イリノイ州ホフマンエステーツとマットソンの遠隔クレジットカードサービスセンターを含むケミカルバンクオブニューヨークに売却されました。クレジットカードスタッフをコンチネンタル施設から移動した後、1984 年後半に新しい施設で業務が再開され、Chem Credit Services に改名されました。

同銀行の投資子会社であるコンチネンタル・イリノイ・ベンチャー・コーポレーションは、バンク・オブ・アメリカの支援を受けて、半独立のプライベート・エクイティ会社であるCIVCパートナーズを設立した。

銀ドル保有量

銀行の必要準備金の一部は銀ドルで保有されており、銀価格の上昇から利益を得る機会を提供していた。150万銀ドルと推定される保有金は、1980年代初頭に資金調達のためにコインディーラーに売却された。^[17]^[18]

参照

参考文献

^ Dash, Eric; Sorkin, Andrew Ross (2008 年 9 月 26 日)。「政府、WaMu を押収し一部資産を売却」。ニューヨークタイムズ。p. A1。2008年9 月 26 日閲覧。
^ 「ワシントン・ミューチュアル、FDIC押収後JPモルガン・チェースに売却」KING 5 TV、2008年9月26日。2008年9月26日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2008年9月26日閲覧。
^ DeSilver, Drew (2008年9月26日). 「連邦政府がワシントン州立大学を差し押さえ、国内最大の銀行破綻」シアトル・タイムズ。 2008年9月26日閲覧。
^ ウィルソン、マーク・R.「コンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンク＆トラスト社」、ポーター、スティーブン・R. ＆リーフ、ジャニス・L. 編（2004-05年）。シカゴ百科事典。シカゴ：シカゴ歴史協会/ニューベリー図書館、シカゴ大学出版局。ISBN 0-226-31015-9。2009年10月28日にアクセス。
^ ウィリアムズ、ウィンストン。「米国、イリノイ州の銀行に75億ドルの援助」ニューヨークタイムズ（1984年5月18日）
^ このことについては、マーク・シンガー著『Funny Money』（ニューヨーク：Knopf、1985年、ISBN 0671502484）やフィリップ・ツヴァイク著『 Belly Up: The Collapse of the Penn Square Bank』（ニューヨーク：Crown、1985年、ISBN 0517557088）に詳しく述べられている。
^ インタビュー「ブラックマンデー、FRB、市場の教訓について語るナシム・タレブ」ブルームバーグTV（2017年10月26日）
^ アーカイブ「オプション部門の損失がコンチネンタル・イリノイに打撃？」ニューヨーク・タイムズ（1987年10月20日）
^ アトラス、テリー「第 1 オプションの損失は 1 億 1,200 万ドル」シカゴトリビューン(1987 年 10 月 20 日)
^ Wall, Larry D.; Peterson, David R. (1990). 「Continental Illinoisの破綻が他の銀行の財務実績に及ぼす影響」Journal of Monetary Economics . 26 (1): 77–99. doi :10.1016/0304-3932(90)90032-y.
^ イェルギン、ダニエル。『ザ・プライズ：石油、金、権力をめぐる壮大な探求』ニューヨーク：サイモン＆シュスター、1991年。ISBN 0-671-50248-4。p.732。
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^ 研究統計部 (1997)。「イリノイ州大陸部と『大きすぎて潰せない』「 80年代の歴史-未来への教訓」ワシントンDC：連邦預金保険公社。ISBN 0-9661808-0-1。
^ 「コンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー」。危機管理：FDICとRTCの経験、1980～1994年（PDF）。ワシントンDC：連邦預金保険公社。1998年。ISBN 0-9661808-2-82003年6月24日時点のオリジナル（PDF）よりアーカイブ。
^ Dash, Eric (2009 年 6 月 20 日)。「大きすぎて潰せないなら、存在するのも大きすぎるのか?」ニューヨークタイムズ。2009年6 月 22 日閲覧。
^ スターン、ゲイリー・H. ; フェルドマン、ロン・J. (2004)。『Too Big to Fail: The Hazards of Bank Bailouts』ブルッキングス研究所出版。ISBN 0-8157-8152-0。
^ プロフェッショナルコイングレーディングサービス「コンチネンタル・イリノイ銀行の宝物」の項を参照
^ ハイフィル、ジョン W.包括的米国銀貨百科事典 ISBN 0-9629900-0-0

外部リンク

ウィキメディア・コモンズのコンチネンタル・イリノイ銀行ビルに関連するメディア

[NYT-9-26-08-1] Dash, Eric; Sorkin, Andrew Ross (2008 年 9 月 26 日)。「政府、WaMu を押収し一部資産を売却」。ニューヨークタイムズ。p. A1。2008年9 月 26 日閲覧。

[2] 「ワシントン・ミューチュアル、FDIC押収後JPモルガン・チェースに売却」KING 5 TV、2008年9月26日。2008年9月26日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2008年9月26日閲覧。

[3] DeSilver, Drew (2008年9月26日). 「連邦政府がワシントン州立大学を差し押さえ、国内最大の銀行破綻」シアトル・タイムズ。 2008年9月26日閲覧。

[ChicEnc-4] ウィルソン、マーク・R.「コンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンク＆トラスト社」、ポーター、スティーブン・R. ＆リーフ、ジャニス・L. 編（2004-05年）。シカゴ百科事典。シカゴ：シカゴ歴史協会/ニューベリー図書館、シカゴ大学出版局。ISBN 0-226-31015-9。2009年10月28日にアクセス。

[5] ウィリアムズ、ウィンストン。「米国、イリノイ州の銀行に75億ドルの援助」ニューヨークタイムズ（1984年5月18日）

[6] このことについては、マーク・シンガー著『Funny Money』（ニューヨーク：Knopf、1985年、ISBN 0671502484）やフィリップ・ツヴァイク著『 Belly Up: The Collapse of the Penn Square Bank』（ニューヨーク：Crown、1985年、ISBN 0517557088）に詳しく述べられている。

[7] インタビュー「ブラックマンデー、FRB、市場の教訓について語るナシム・タレブ」ブルームバーグTV（2017年10月26日）

[8] アーカイブ「オプション部門の損失がコンチネンタル・イリノイに打撃？」ニューヨーク・タイムズ（1987年10月20日）

[9] アトラス、テリー「第 1 オプションの損失は 1 億 1,200 万ドル」シカゴトリビューン(1987 年 10 月 20 日)

[10] Wall, Larry D.; Peterson, David R. (1990). 「Continental Illinoisの破綻が他の銀行の財務実績に及ぼす影響」Journal of Monetary Economics . 26 (1): 77–99. doi :10.1016/0304-3932(90)90032-y.

[11] イェルギン、ダニエル。『ザ・プライズ：石油、金、権力をめぐる壮大な探求』ニューヨーク：サイモン＆シュスター、1991年。ISBN 0-671-50248-4。p.732。

[NYT-12] ヘベシ、デニス (2009 年 3 月 13 日)。「救済策の立案に尽力した銀行家、デイビッド・G・テイラー氏が 79 歳で死去」ニューヨーク・タイムズ。2009年3 月 14 日閲覧。

[13] 研究統計部 (1997)。「イリノイ州大陸部と『大きすぎて潰せない』「 80年代の歴史-未来への教訓」ワシントンDC：連邦預金保険公社。ISBN 0-9661808-0-1。

[14] 「コンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー」。危機管理：FDICとRTCの経験、1980～1994年（PDF）。ワシントンDC：連邦預金保険公社。1998年。ISBN 0-9661808-2-82003年6月24日時点のオリジナル（PDF）よりアーカイブ。

[15] Dash, Eric (2009 年 6 月 20 日)。「大きすぎて潰せないなら、存在するのも大きすぎるのか?」ニューヨークタイムズ。2009年6 月 22 日閲覧。

[16] スターン、ゲイリー・H. ; フェルドマン、ロン・J. (2004)。『Too Big to Fail: The Hazards of Bank Bailouts』ブルッキングス研究所出版。ISBN 0-8157-8152-0。

[17] プロフェッショナルコイングレーディングサービス「コンチネンタル・イリノイ銀行の宝物」の項を参照

[18] ハイフィル、ジョン W.包括的米国銀貨百科事典 ISBN 0-9629900-0-0