ブルームバーグ米国総合債券指数

ブルームバーグ米国総合債券指数（Agg ）は、米国で取引される中期投資適格債を表す、幅広いベースで時価総額加重の債券市場指数です。投資家は米国債券市場のパフォーマンスを測る指標としてこの指数を頻繁に利用しています。^{[1] [2]}

この指数は、投資適格社債に加え、国債、住宅ローン担保証券（MBS）、資産担保証券（ABS）を追跡し、一定の基準を満たす投資可能な債券の全体をシミュレートします。債券がAggに含まれるには、投資適格であり、発行額面金額が少なくとも1億ドルで、償還まで少なくとも1年ある必要があります。

この債券指数を追跡するインデックスファンドと上場投資信託が利用可能です。

この指数は、2016年8月24日以降、ブルームバーグLPによって管理されています。それ以前は、バークレイズ・キャピタル総合債券指数として知られ、バークレイズによって管理されていました。2008年11月3日以前は、リーマン総合債券指数として知られ、現在は解散したリーマン・ブラザーズによって管理されていました。

ブルームバーグ米国総合債券指数の前身は、1973年7月7日にブティック投資銀行のクーン・ローブ・アンド・カンパニーのアート・リプソンとジョン・ラウンドツリーによって共同で作成された。リプソンとラウンドツリーは、米国債に焦点を当てた2つのトータルリターン指数、米国政府および米国投資適格社債指数を作成した。これらの指数は1979年に統合され、政府/クレジット指数が形成された。1986年には住宅ローン担保証券も指数に追加され、米国総合指数に改名され、1976年までの履歴データが組み込まれた。^[3]

その後、バークレイズ・キャピタル総合債券指数に改名された。^[4]

この指数は、 2016年8月にブルームバーグLPによって、銀行の指数およびリスク分析事業のより大規模な売却の一環として買収されました。この指数はその後、ブルームバーグバークレイズ米国総合債券指数に改名されました。買収後、ブルームバーグとバークレイズは、この指数が当初5年間共同ブランド化されることを発表しました。^[5] 2021年8月、ブルームバーグは、この指数をブルームバーグ米国総合債券指数に改名することを発表しました。^[2]

ブルームバーグ米国総合債券指数は時価総額加重指数であり、指数に含まれる証券は各債券タイプの市場規模に応じて加重される。米国で取引される投資適格債のほとんどが表される。 地方債、インフレ連動国債は税制上の問題により除外される。指数には、米国債、政府機関債、住宅ローン担保債券、社債、および米国で取引される外国債券 が含まれる。

ブルームバーグ米国総合債券指数は中期指数です。2022年7月1日時点の加重平均残存期間は8.76年でした。

多くのインデックス ファンドや上場投資信託は、ブルームバーグ米国総合債券インデックスのパフォーマンスを (手数料と経費控除前で) 再現しようとします。このようなファンドの例には、iShares Core US Aggregate Bond Index (AGG)、Thrift Savings Plan (F Fund) 債券インデックス ファンド、Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX)、およびFidelity US Bond Index Fund (FXNAX) などがあります。ファンド マネージャーは、個別のポートフォリオを管理するために、総合インデックスのさまざまな部分を満期日またはセクターで細分化することがあります。インデックスの地方債セクションは、この目的に使用できない唯一の部分です。地方債はさまざまな団体によって発行されているため、総合インデックスの地方債は代表的なものとしてのみ意図されており、ブルームバーグは地方債のみのポートフォリオを維持するために別のインデックスを維持しています。

投資家の中には、米国債券市場全体のパフォーマンスを表す指標として Agg を使用することを批判する者もいる。このベンチマークは 1970 年代に創設され、一部のデータは金利が史上最高値から低下し始めた 1986 年までしか遡らないため、この指数はマイナスのリターンを記録したのはわずか数年だけだ。

さらに、Aggの約3分の1は米国債であり、指数は米国の金融政策の影響を受けます。高利回り債、外貨建て債、地方債、および特定の住宅ローン担保証券が除外されていることも、指数の制限となります。^[6]

• インデックスファンド
• 債券市場指数

• リチャード A. フェリ『資産配分のすべて』、マグロウヒル、2006 年、ISBN 0-07-142958-1 

• インベストペディア
• ファクトシート-米国集計.pdf
• ロイターニュース記事：米国市場指数バークレイズ
• ブルームバーグ、2016年8月24日発効の買収を発表