ズヴィ・ボディ

ズヴィ・ボディ（1943年4月27日生まれ^[2]）は、アメリカの経済学者、作家、教授である。ボストン大学のノーマン・アンド・アデル・バロン経営学教授であり、クエストロムで43年間金融を教えた後、2015年に退職した。^[3]彼の教科書『Investments』（ケイン、マーカスとの共著）は市場のリーダーであり、 CFA協会やアクチュアリー会の認定プログラムで使用されている。^[4]ボディの研究は年金金融と投資戦略に集中している。^[5]彼はコンサルティング業務やメディアインタビューを続けている。^[3]

ボディはマサチューセッツ工科大学で経済学の博士号（1975年）、ヘブライ大学で経済学の修士号（1970年）、ブルックリン大学で哲学の優等学士号（1965年）を取得している。^{[2] [4]}

彼はハーバード・ビジネス・スクールとMITスローン経営大学院の財務学部の教授を務めた。^[6]ボディは年金経済・財務ジャーナルの編集委員を務め、老齢保障に関する世界銀行プロジェクトの顧問を務めた。^[7]彼はまた、イスラエルの年金制度改革に関するコンサルタントでもあった。^[3]

2007年、退職所得産業協会はボディに応用研究に対する生涯功労賞を授与し、^[8] 2019年には米国プランスポンサー協議会の生涯功労賞を受賞した。^[9]また、1985年と1996年にはファイナンシャルアナリストジャーナルのグラハム・アンド・ドッド・スクロールを受賞している。^[4]

退職と金融経済の専門家であるボディ氏は、長年にわたり多様性と「安全第一の投資」を提唱してきた。^{[3] [10] 1995年に彼は}「長期的な株式のリスクについて」という論文で、株式に多額の投資をすることのリスクについて警告した。 ^[11]

2003年、彼は再び株式市場への過度の投資について語り、「従来の投資アドバイスに従ってきた人々は、おそらく必要以上にリスクを負っており、それに気づいていない。彼らは株式市場が下落しても心配する必要はないと言われてきた。なぜなら長期的には株式が他のすべてに打ち勝つからだ。これは根本的な誤りだ」と述べた。^[12]

2007年から2008年にかけての株式市場の暴落後、2009年のインタビューで彼は次のようにアドバイスした。

「ハイリスクなギャンブラーの心をお持ちでない限り、今すぐ株式投資をやめて、退職金をインフレ対策国債や類似の商品に投資しましょう。これらの投資は、昨年ウォール街が経験したような災難の影響を受けず、将来的に問題となる可能性のあるインフレと歩調を合わせることが保証されています。」

ボディ氏は「彼は自身のアドバイスに従い、最近の市場暴落で一銭も失わなかった」と付け加えた。^[13]

2020年のCOVID-19パンデミックの前と最中に、彼はリスク管理の原則を活用して投資を保護し、予期せぬリスクに備える方法についてアドバイスを提供しました。^{[3] [10]ボディは、}国債や最低金利を保証する伝統的な退職金プランなど、リターンが保証された商品を含む分散ポートフォリオを推奨しています。 ^[3]

彼の投資戦略は、どのようなリスクに直面しているかを分析・評価し、投資計画を実行する最善の方法を決定するための5段階のプロセスで構成されています。^[10]

機関の5段階計画は、リスクの特定、リスク評価、リスク管理手法の選択、実施、およびレビューで構成されており、5つのステップの後に次の4段階のプロセスが続きます^[10]。

• 分散化: 過度のリスクを回避するために、リスクの高い資産を分散して保有すること。
• ヘッジ：リスクを減らして上昇を諦めること。例としては、株式のリスクを相殺するために I 貯蓄債券（投資家の購買力を保護するインフレ連動債券）を購入することが挙げられます。
• 保険をかけること: 何か悪いことが起こった場合に他の人に支払いをしてもらい、好況時には利益を確保すること。例としては、株式市場のプット オプションが挙げられます。これは、事前に指定した価格で株式を売却できることを保証する契約です。
• 緊急時の貯蓄: 予期せぬ事態に備えて、流動性のある貯蓄の緊急資金を確保します。

ボディ氏は長年にわたり、PBS、CNN 、その他のメディアでの数多くのインタビューを通じて、自身の投資・退職計画システムを宣伝してきた。 ^{[14] [15] [16] [17]}

ボディ氏は複数の書籍や教科書を執筆または共著しており^[18]、その著作は年金財政と投資戦略に焦点を当てています。彼の著作のいくつかを以下に示します。^{[5] [18]}

• 年金財政の基礎（EPデイビスとの共著）、エドワード・エルガー出版、2000年。^[19]
• 米国経済における年金（ジョン・B・ショーベン、デイビッド・A・ワイズ共著）、シカゴ大学出版局、1988年。^[20]
• 年金経済学の課題（ジョン・B・ショーベン、デイビッド・A・ワイズとの共著）、シカゴ大学出版局、1987年。^[21]
• 米国年金制度の財務的側面（ジョン・B・ショーベンとの共著、第3版、2010年）。^[22]

• 投資の基礎（アレックス・ケイン、アラン・マーカス共著）、McGraw-Hill/Irwind、第11版、2019年。

• Investments（アレックス・ケイン、アラン・マーカス共著）、McGraw-Hill、第11版、2012年。
• 『リスクを減らして繁栄する：より安全な投資ガイド』（レイチェル・タクとの共著）、ジョン・ワイリー＆サンズ、2011年。
• ライフサイクル貯蓄と投資の未来（デニス・マクレビー、ローレンス・B・シーゲル共著）、CFA協会研究財団、2009年。
• 金融経済学（ロバート・マートン、デイビッド・クリートンとの共著）、プレンティス・ホール、第2版、2008年。
• 心配のない投資：生涯の目標を達成するための安全なアプローチ（マイケル・J・クロウズとの共著）、ファイナンシャル・タイムズ/プレンティス・ホール、第 1 版、2003 年。

• 「企業の株式収益は年金制度のリスクを反映しているか？」 金融経済ジャーナル、第81巻第1号、李金との共著、2006年。^[23]

• 「個人投資：アドバイス、理論、証拠」、 ファイナンシャルアナリストジャーナル、第53巻第6号、ドワイト・B・クレインとの共著、1997年。^[24]

• 「長期的な株式のリスクについて」、ファイナンシャルアナリストジャーナル、第51巻第3号、1995年。^[11]

• 「商品先物取引におけるリスクとリターン」、 ファイナンシャルアナリストジャーナル、第36巻第3号、ビクター・I・ロザンスキーとの共著、1980年。^[25]
• 「インフレに対するヘッジとしての普通株」『ジャーナル・オブ・ファイナンス』第31巻第2号、1976年。^[26]

• 翻訳元
• SSRN著者ページ