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ハゲタカ資本家とは、経営難に陥った企業を買収し、収益性を高めて最終的に利益を上げて売却することを目的とする投資家のことである。[ 1 ] ハゲタカ資本家は、その攻撃的な投資姿勢と、企業を収益性を高めるために用いる手法から、しばしば批判される。[ 2 ]
ベンチャーキャピタリストとは、スタートアップ企業、初期段階の企業、成長の可能性のある企業に資金を提供する投資家のことです。 [ 1 ]これらの企業は規模が小さすぎたり設立されて間もないため信用履歴がなく、銀行融資やその他の資金調達手段を利用できないため、ベンチャーキャピタリストを求めます。[ 3 ]
ベンチャーキャピタリストは、リスクを伴うものの、投資先の企業が成功すれば大きな利益を得られるため、企業に投資する。 [ 1 ] [ 4 ]さらに、ベンチャーキャピタリストは、投資が失敗した場合のリスクを軽減するために、1社または2社だけでなく、さまざまな企業に投資することが多い。[ 5 ] [ 6 ]
一方、ハゲタカ資本家は資金調達の最後の試みとして投資を行う。[ 4 ]ベンチャーキャピタリストは成長の可能性のある企業を探すのに対し、[ 1 ]ハゲタカ資本家は通常、利益を増やすためにコストを削減できる企業を探す。これらの企業のほとんどは経営難に陥っており、倒産の危機に瀕している。[ 4 ]このため、ハゲタカ資本家は、これらの企業が利益を上げて成長していた場合よりもはるかに低い価格でこれらの企業を買収することができる。[ 4 ]
企業が買収されると、ハゲタカ資本家は企業の立て直しを図るために効率性を高めようと試みる。これは多くの場合、可能な限りコストを削減することによって行われ、その一部は可能な限り従業員を解雇したり、福利厚生を削減したり、あるいはその両方を行うことによって達成される可能性が高く、短期的な利益や将来の収益性の可能性が高まり、株価と投資家の保有資産の価値が上昇する。最後に、ハゲタカ資本家は所有する株式を売却して利益を得る。しかし、ハゲタカ資本家は、個々の部分を買い手にとってより魅力的にし、ハゲタカ資本家に純利益をもたらすことができるのであれば、会社全体を分割して売却することも選択できる。[ 7 ] [ 1 ]
ハゲタカ資本家は、資金調達の失敗により一般的に財務的に脆弱な企業を標的にするため、厳しい監視の対象となっている[ 4 ] 。これらの企業[ 3 ]は、ハゲタカ資本家によって、しばしば公正な市場評価額よりもかなり低い価格で買収される。入札者の不在と、最後のチャンスでの買収を伴う窮状は、一般的にハゲタカ資本家に有利に働く[ 4 ] 。
ハゲタカ資本家が企業を買収すると、コスト削減策は通常、大規模な人員削減（他の業務効率化策と併せて）から成り、[ 7 ]自分たちの利益のために収益性を高める、あるいは完全に生み出すことを目的とする。ハゲタカ資本家は、とりわけ、新たに失業した人々が失業手当を必要とすることで政治経済や社会全体に圧力をかけていると言えるため、このことで批判されている。失業手当は企業の給与税や他の納税者から支払われるからである。[ 7 ]
同様の理由で、ベンチャーキャピタリストは、その事業のやり方によっては、ハゲタカ資本家、略して「ハゲタカ」と非難されることがある。[ 8 ]この意味では、ハゲタカ資本家は、自分の利益のために苦境にある企業を食い物にしていると見なされるため、ベンチャーキャピタリストに対する蔑称として使われる。[ 2 ]