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システム上重要な金融市場ユーティリティ（SIFMU ）とは、その破綻や混乱が米国の 金融システムの安定性を脅かす可能性のある機関である。現在までに米国では8つの機関が正式にSIFMUに指定されている。[1]
立法の背景
ドッド・フランク法（ウォール街改革・消費者保護法）第804条は、金融安定監督評議会（FSOC）に、金融市場公益事業（FMU）の破綻や機能の中断により金融機関や市場に重大な流動性や信用問題が広がるリスクが生じたり、増大したりして、米国の金融システムの安定性を脅かす可能性があるため、システム上重要になるか重要になる可能性があると判断された金融市場公益事業（FMU）を指定する権限を与えている。[2] [3]
意味合い
SIFMUのステータスにより、SIFMUの規制を担当する3つの機関、すなわち連邦準備制度理事会、証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）による強化された規制監督下に置かれます。[4]
2014年10月28日、連邦準備制度理事会はSIFMUリスク管理基準の改訂を最終決定した。最終規則はSIFMUへの影響を拡大し、以下の内容を含む。[5]
- 取締役会の基準の強化。
- 包括的なリスク管理フレームワークの期待。
- 回復および解決計画の要件の拡大。
- 流動性不足に関する規則および手続きの要件。
- より広範なリスク管理要件
- 金融市場インフラに対する開示要件の強化。
SIFMU のリスト
2015年1月現在、金融安定監督評議会は8社をSIFMUに指定している。[6]最初の2社は連邦準備制度理事会、次の2社はCFTC、残りの4社はSECの規制下にある。最後の3社はすべて、クリアリングおよび決済サービスを提供する米国のポストトレード金融サービス会社であるDepository Trust & Clearing Corporation（DTCC）の子会社である。[7]
- クリアリングハウス決済会社- 「クリアリングハウス銀行間決済システム(CHIPS)の運営者としての役割に基づいて」
- CLS Bank International – 世界最大の多通貨現金決済システム
- シカゴ・マーカンタイル取引所–世界最大の先物取引所であるCMEグループの子会社
- ICE Clear Credit – CMEに次ぐ世界第2位の先物取引所であるIntercontinentalExchange (ICE)の子会社
- オプションクリアリングコーポレーション[8]
- デポジトリー・トラスト・カンパニー –デポジトリー・トラスト・アンド・クリアリング・コーポレーション（DTCC）の子会社
- 固定収入清算公社 – DTCC 子会社
- 全米証券決済機構 - DTCC 子会社
参照
参考文献
- ^ 「DTCC、システム的に重要な市場ユーティリティとして8つのスポットのうち3つを獲得」。International Securities Services Magazine 。 2012年7月22日閲覧。
- ^ 2011 FR 18948
- ^ 金融安定監督評議会 (2010 年 12 月 21 日)。「金融市場ユーティリティをシステム上重要なものとして指定する権限」( PDF)。連邦官報。75 (244)。
- ^ 「金融市場ユーティリティ：システムはより安全か？」（PDF）。PwC 金融サービス規制実務。2015 年 2 月。
- ^ 「第一報：FRBの改訂版SIFMYリスク管理基準の10の重要ポイント」（PDF）。PwC Financial Services Regulatory Practice。2014年11月。
- ^ 付録A（金融安定監督評議会）（PDF）ワシントンD.C.：米国財務省。2012年。
- ^ 「指定金融市場ユーティリティ（最終更新日：2015年1月29日）」。連邦準備制度理事会。 2015年3月10日閲覧。
- ^ 「OCC、システム上重要な金融市場ユーティリティとしての指定を発表」。オプションクリアリングコーポレーションニュースルーム。2012年7月19日。