デフォルト時の露出

デフォルト時エクスポージャー（EAD ）は、銀行機関のバーゼルIIにおける経済資本または規制資本の計算に使用されるパラメータです。債務者のデフォルト時のファシリティにおける総エクスポージャーとして定義できます。^{[1] [2]}

バーゼル II 以外では、この概念はクレジット エクスポージャー( CE ) と呼ばれることもあります。これは、借り手 (取引相手) が債務不履行に陥った場合に貸し手が被る即時の損失を表します。

EAD は期待損失と密接に関連しており、期待損失は EAD、デフォルト確率 (PD)、デフォルト時損失率 (LGD)の積として定義されます。

一般的に、EAD は、銀行が相手方の債務不履行時にどの程度のエクスポージャーにさらされるかの推定値と見なされます。EAD は、タームローンなどの固定エクスポージャーの場合、現在の未払い額に相当します。信用枠などの回転エクスポージャーの場合、EAD は実行済みコミットメントと未実行コミットメントに分けられます。通常、実行済みコミットメントは既知ですが、未実行コミットメントは EAD の値を算出するために推定する必要があります。バーゼル ガイドラインに基づき、コミットメントの EAD は、債務不履行が発生した場合にさらに引き出される可能性のあるファシリティの金額を測定します。^[3]債務不履行時に引き出され未払いとなる未実行コミットメントの割合を表すために使用される一般的な用語は、コンバージョン ファクター (CF) ^[4]とローン相当額 (LEQ) ^[5]です。

EAD の計算は、基礎アプローチと先進的アプローチで異なります。基礎アプローチ ( F-IRB )では、EAD の計算は規制当局によってガイドされますが、先進的アプローチ ( A-IRB ) では、銀行は EAD の計算方法に関してより柔軟な権利を有します。

F-IRBでは、EAD は原資産、フォワード評価、ファシリティの種類、コミットメントの詳細を考慮して計算されます。この値は保証、担保、またはセキュリティを考慮していません (つまり、ネッティングの影響がデフォルト時のエクスポージャーに含まれるオンバランスシートのネッティングを除き、信用リスク軽減手法を無視します)。オンバランスシート取引の場合、EAD はエクスポージャーの名目額と同じです。銀行の法人取引相手に対するローンおよび預金のオンバランスシートのネッティングは、一定の条件下で EAD の推定値を減らすことが許可されています。オフバランスシート項目については、IRB アプローチで対処する必要がある 2 つの大きなタイプがあります。コミットメントやリボルビングクレジットなどの将来の引き出しが不確実な取引と、OTC 外国為替、金利、株式デリバティブ契約です。^[6]

A-IRBでは、銀行自身が各エクスポージャーに適切な EAD を適用する方法を決定します。資本目的で内部 EAD 推定値を使用する銀行は、より広範な取引特性 (例: 商品タイプ) と借り手特性に基づいて EAD 値を差別化できる可能性があります。これらの値は長期平均の保守的な見方を表すことが期待されますが、銀行はより保守的な推定値を自由に使用できます。独自の EAD 推定値を使用することを希望する銀行は、これらの推定値の完全性と信頼性に関連する追加の最低要件を満たすことができることを監督者に証明する必要があります。すべての EAD 推定値は、銀行がエクスポージャーに対して設定した特定の引当金を差し引いて計算する必要があります。^[6]

IRB フレームワークから導出されたリスク ウェイトをリスク加重資産に変換するには、それをエクスポージャー額に関連付ける必要があります。EAD 計算にエラーがあると、リスク加重資産に直接影響し、ひいては資本要件に影響します。

• バーゼル II: 改訂された国際資本枠組み、BCBS
• バーゼル II: 資本測定と資本基準の国際的収斂: 改訂された枠組み、BCBS
• バーゼル II: 資本測定と資本基準の国際的収斂: 改訂された枠組み、2005 年 11 月改訂
• バーゼル II: 資本測定と資本基準の国際的収斂: 改訂された枠組み、包括的バージョン、2006 年 6 月改訂