Loading article…
平均回帰とは、資産の価格が時間の経過とともに平均価格に収束する傾向があるという仮定を表す金融用語です。[1] [2]
タイミング戦略として平均回帰を利用するには、証券の取引範囲の特定と定量的手法による平均価格の計算の両方が必要です。平均回帰は、価格データ、収益データ、帳簿価額など、さまざまな金融時系列データで見られる現象です。[3]
現在の市場価格が過去の平均価格よりも低い場合、その証券は購入に魅力的であると考えられ、価格が上昇すると予想されます。現在の市場価格が過去の平均価格を上回っている場合、市場価格は下落すると予想されます。言い換えれば、平均価格からの偏差は平均に戻ると予想されます。この予想は、複数の取引戦略の基礎となります。[4]
株式レポート サービスでは、通常、 50 日や 100 日などの期間の移動平均が提供されます。レポート サービスでは平均が提供されますが、調査期間の高値と安値を特定することは依然として必要です。
平均回帰は、チャートを使用して価格の動きを解釈するのではなく、履歴データから正確な数値を導出して売買値を特定するため、チャート作成よりも科学的な株式の売買ポイントの選択方法のように見えます (チャート作成、テクニカル分析とも呼ばれます)。ただし、RSI インジケーターと平均真の範囲 (ATR) は、このような体系的なパターンを捉える初期の試みです。
多くの資産クラス、さらには為替レートも平均回帰することが観察されていますが、このプロセスは何年も続く可能性があるため、短期投資家にとっては価値がありません。
株価が過去の平均値を上回ることも下回ることもほぼ同じ頻度で起こる可能性があるため、平均回帰は一種の対称性を示すはずです。
歴史的平均回帰モデルは、証券価格の実際の動きを完全に組み込む必要はありません。たとえば、原資産の長期的な評価に永続的な影響を与える新しい情報が利用可能になる場合があります。破産の場合、取引が完全に停止し、以前の歴史的平均に回復しない可能性があります。
金融において、「平均回帰」という用語は、統計学における「平均への回帰または回帰」とは少し意味が異なります。ジェレミー・シーゲルは、「平均への回帰」という用語を、一般原則、つまり「短期的には収益が非常に不安定になる可能性があるが、長期的には非常に安定している」金融時系列を説明するために使用しています。定量的には、保有期間の逆数よりも速く減少するのは平均年間収益の標準偏差であり、これはプロセスがランダムウォークではなく、季節的なビジネスなどで、収益の低い期間の後に収益の高い期間が続くことを意味します。[5]
参照
参考文献
- ^ 平均回帰
- ^ Mahdavi Damghani、 Babak ( 2013 )。「推定相関の誤解を招かない値：共線モデル入門」。Wilmott。2013 ( 1): 50–61。doi :10.1002/wilm.10252。
- ^ Lipe, Robert (1994). 「年間収益の平均回帰と証券評価への影響」.定量的財務会計レビュー. 1994 (4): 27–46. doi :10.1007/BF01082663. hdl : 2027.42/47883 . S2CID 54829558.
- ^ Siu-tang, Leung Tim; Xin, Li (2015-11-26). 最適平均回帰取引: 数学的分析と実際的応用。World Scientific。ISBN 978-981-4725-93-4。
- ^ シーゲル、ジェレミー（2007年11月27日）。『長期投資のための株式』（第4版）。マグロウヒル。13、28～29ページ。ISBN 978-0071494700。
外部リンク
- 株式市場の暴落の平均回帰理論
- 極端にまで至った中庸への回帰