ジャロー・ターンブルモデル

ジャロー・ターンブルモデルは、広く使用されている「縮小形式」の信用リスクモデルです。このモデルは、1995年にロバート・A・ジャローとスチュアート・ターンブルによって発表されました。^[1] 企業の債務不履行確率を返すこのモデルでは、破産は統計的プロセスとしてモデル化されます。このモデルは、マートン（1976） ^[2]の縮小形式モデルを ランダム金利フレームワークに拡張したものです。

縮小形式モデルは信用リスクモデリングのアプローチであり、「構造信用モデル」とは対照的である。最もよく知られているのは1974年のマートンモデルである。縮小形式モデルは、デフォルト確率を統計プロセスとしてモデリングすることに重点を置いているのに対し、構造モデルは企業の資本構成のミクロ経済モデルを内在し、企業の資産の（観測不可能な）価値のランダムな変動から（単一期間の）デフォルト確率を導出する。^[3] 大手金融機関は、構造型と縮小形式の両方の デフォルトモデルを採用している。

• クレジット・デフォルト・スワップ
• クレジットデリバティブ
• 信用リスク
• マートンモデル
• 債務不履行の可能性

• ダッフィー、ダレル、ケネス・J・シングルトン（2003年）。「信用リスク：価格設定、測定、管理」プリンストン大学出版局。
• Jarrow, Robert, Donald R. van Deventer, Li Li、Mark Mesler (2006)。鎌倉リスク情報サービス技術ガイド、バージョン 4.1。鎌倉株式会社。{{cite book}}: CS1 maint: 複数の名前: 著者リスト (リンク)
• ランドー、デイビッド（2004年）。信用リスクモデリング：理論と応用。プリンストン大学出版局。ISBN 978-0-691-08929-4。
• van Deventer、Donald R.、Kenji Imai、Mark Mesler (2004)。Advanced Financial Risk Management : Tools & Techniques for Integrated Credit Risk and Interest Rate Risk Modeling。John Wiley。ISBN 978-0-470-82126-8。