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| 会社種別 | 業界団体 |
|---|---|
| 設立 | 1985 |
| 本部 | ニューヨーク市 |
| Webサイト | 詳しくはこちら |
ISDAFIXは、固定金利スワップ金利の世界共通の参照レート値を指します。ISDAFIXは2015年4月に再編され、「ICEスワップレート」に改名されました。[1]
ISDAFIXは、1998年に国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）とロイター（現トムソン・ロイター）およびインターキャピタル・ブローカーズ（現ICAP ）の協力により開発された。[2]これは、特定の銀行が自主的に提供した、額面5000万ドルの参照スワップを締結するために支払うまたは受け取る固定レートを示した見積もりに基づいていた。[3] 2014年2月時点のISDAFIX固定レートは、それぞれ異なる満期の4つの通貨（ユーロ、英ポンド、スイスフラン、米ドル）について決定された。香港ドルと日本円のレートは、個々の銀行の撤退により利用可能な見積もり数が減少したため、それぞれ2013年4月と2014年1月に停止された。[4]トムソン・ロイターは、参照銀行から毎日見積もりメッセージを送信し、各通貨の参照セットの最終計算を実行した。
ISDAFIXフィックスを収集する主な目的は、スワップション（固定金利スワップを締結するオプション）の現金決済の行使価格を決定することでした。 [2] ISDAFIXセットは、金利スワップが早期に終了した場合のクローズアウト支払いを決定するためにもよく使用されました。スワップディーラーは、スワップ商品の市場価値を決定するためにもISDAFIXを使用しました。
再編
2012年のLIBORスキャンダルの一環として、ISDAFIXの固定レートは批判を浴びた。アメリカ商品先物取引委員会とイギリス金融行動監視機構は、レート操作疑惑を調査した。[5] [6] LIBORスキャンダルを受けてイギリスとアメリカの当局に8,700万ドルの罰金を支払ったICAPは、2014年初頭の調査が続く中、米ドルのISDAFIXレートのデータ収集と計算における役割を失った。 [7] [8] [9]
ISDAはISDAFIXの変更も発表した。米ドルセットなどは市場ベースの自動計算プロセスに切り替えられ、関連するスワップ市場の流動性が不十分な場合は、提供される参照レートのポートフォリオをさらに削減することにも合意した。[10]
参考文献
- ^ 「ICEベンチマーク管理局、新しいISDAFIX計算方法への移行を完了。ベンチマークはICEスワップ・レートに改名」。Business Wire。2015年4月1日。
- ^ ab "ISDAFIX". ISDA - International Swaps and Derivatives Association, Inc. 2014年3月11日。2014年7月6日時点のオリジナルよりアーカイブ。2014年8月13日閲覧。
- ^ Saigol, Lina (2003年4月9日). 「ISDAFIXベンチマークの計算方法」. Financial Times . 2014年3月11日閲覧。
- ^ ISDA.: [1] 「ISDAFIX - 金利停止 - ガイダンスノート」2014年1月27日、2014年3月11日にアクセス
- ^ ブルームバーグオンライン: 英国、ISDAFIX 不正操作疑惑を調査中、規制当局が発表。2013 年 9 月 11 日、2014 年 3 月 11 日にアクセス
- ^ 「ゴールドマン、ISDAfixの金利操作でCFTCから1億2000万ドルの罰金を支払う」Law360、2016年12月21日。
- ^ Taibbi, Matt (2013年4月25日). 「大手銀行が解決できない価格はない」ローリングストーン誌。
- ^ ハッチソン、クレア（2014年2月5日）。「UPDATE 2-ブローカーICAP、ベンチマーク設定に役割を担うとCEOが語る」ロイター。
- ^ “「ISDA lässt Reuters rechnen」（ISDA、ロイターに計算をさせる）”.ベルセンツァイトゥング。 2014 年 1 月 28 日。p. 2.
- ^ シェフィールド、ヘイゼル（2014年1月31日）。「ISDAが自動ベンチマークへの移行を開始」デリバティブズウィーク。
外部リンク
- ISDA のウェブサイトの概要 ( Wayback Machineで 2007-07-07 にアーカイブ)