一般的な課題

一般的譲渡または譲渡は、破産法における概念であり、破産に代わる手段として、破産した事業体の資産を誰かに譲渡するものです。1 つの形式は「債権者利益のための譲渡」で、略して ABC または AFBC と呼ばれます。

米国では、一般譲渡または債権者利益のための譲渡とは、破産した事業体（「譲渡人」）が、その財産の法的および衡平法上の所有権、ならびに保管および管理権を第三者（「譲受人」）に信託し、法律で定められた優先順位に従って譲渡人の債権者に売却代金を充当する契約に過ぎません。^[要出典]

債権者利益のための譲渡は、比較的よく確立されたコモンローの手段であり、破産の代替手段の 1 つです。債権者利益のための譲渡は、破産した会社の業務を終わらせることで時間と費用を節約することを目的としています。債権者利益のための譲渡は、連邦破産法の破産法とは異なり、州破産法の破産法です。債権者利益のための譲渡のプロセスは、第 7 章破産法と性質が似ており、同じ手順の一部が類似していますが、実際の「破産」ではありません。債権者は手続きに何の意見も出さず、裁判所も必要ないため、プロセスはより迅速です。^[1]

債権者利益のための譲渡は、取締役会と譲受人との間の慣習法上の契約であり、取締役会は会社の資産と負債を譲受人である第三者に「譲渡」します。債権者利益のための譲渡契約は通常、町、市、郡、または州レベルで公的記録に記録されます。債権者利益のための譲渡契約の記録要件は州によって異なります。^[要出典]

譲渡の物理的な申請は、通常、取締役会が地元の破産弁護士と話し合い、取締役会の何らかの承認が成立し、適切な譲受人が選ばれ、契約書が作成された後に行われます。譲受人の主な目的は、債権者を全額弁済することです。譲受人は、連邦破産法の管財人と同様の職務を遂行します。譲受人は、破産管財人と同様の、または同等の受託者の役割を担います。譲受人の主な責任は、会社の資産を清算し、債権者の請求を精査し、債権者に配当を支払うことです。譲受人にとって最優先事項は債権者であり、株主ではありません。すべての債権者が満足すれば、株主は定義上、資産に対する残余請求権を持ちます。^[要出典]

譲渡手続きが完了すると、譲受人は配当金を支払います。配当金は、資産の売却、売掛金の回収、破産会社の資産と現金の回収から得られます。債権者によっては配当金を受け取れる場合と受け取れない場合があります。譲受人は債権者の請求を 1 対 1 で償還することを望んでいますが、これは譲受人が清算手続きで調達できる現金の量によって異なります。^{[引用が必要]}

請求手続きは、債権者が債権を譲受人に提出し、審査と承認を得る標準的な破産手続きに似ています。債権の承認と審査は、どの債権者も過大な請求をしていないことを確認するための重要な手続きです。稀に、譲受人が債権者への配当の一部として非現金配当金を債権者に支払うこともありますが、このような配当金は一般的ではありません。債権者全員の全額が支払われた場合、株主は残りの配当金を請求できます。これは、株主より優先権のある他の種類の株式がない場合に限ります。^[要出典]

債権者の請求の順序は、通常、第 7 章破産法で規定されている通常の破産順序に従い、一般的には担保付き、担保なしの順で降順になります。譲受人は、特定の州法に応じて、必要に応じて米国法典第 11 編第 7 章を​​使用することができます。連邦破産裁判所も州裁判所も通常このプロセスを監督しませんが、ほとんどの場合、譲受人は譲渡が行われた州内で遡及条項の対象となります。^{[引用が必要]}

連邦破産裁判所の裁判官は、第 7 章破産の破産会社の資産の売却を承認する必要があるため、清算プロセス全体に時間と費用が追加されます。債権者利益のための譲渡プロセスで売却される資産には、通常、裁判官の介入は必要ありません。清算プロセスから裁判所が排除されるため、譲渡プロセスで売却される資産の速度が速まります。これが、通常の破産との大きな違いの 1 つです。^{[引用が必要]}

債権者団体は、担保債権者と無担保債権者で構成されます。前述のとおり、担保債権者と無担保債権者はともに株主より優先されます。担保債権者とは、会社の資産に対する優先権を持つ債権者です。特定の資産に対する担保権により、担保債権者の請求権は無担保債権者より優先されます。担保債権者が満足すると、無担保債権者が次の優先順位になります。これも破産における通常の優先順位です。^[要出典]

企業経営陣や担保権者などの利害関係者が、再編後も「継続企業」が存続できないと判断した場合、担保権者または担保権者グループは、企業の上級経営陣にこの清算メカニズムを追求するよう勧めることがよくあります。担保権者は、差し押さえや担保の売却に関連する法的費用やリスクを軽減するために、この種の行動を勧める場合があります。担保権者が避けたい特定のリスクの 1 つは、清算プロセスにおける優先権または優先権があると認識されることです (不正な譲渡を参照)。^[要出典]

資産の清算価値が担保権者の担保権を超える場合、譲受人は通常、譲渡手続きの前に担保権者またはその他の債権者の同意を得る必要はありません。ただし、担保権者の協力は、譲受人の資産の清算能力に影響を与える可能性があります。実際には、譲受人は、担保権者が譲渡手続きを中止または遅延させることなく、適時に資産を清算できるように、譲渡前に担保権者の同意を得ることができます。この場合の担保権者の同意は任意であり、必須ではありません。^[要出典]

資産の清算価値が担保債権者の先取特権より低い場合、譲渡手続きは実行できますが、譲渡手続きを開始する前に膨大な数の法的疑問を解決する必要があります。残念ながら、この特定の状況では簡潔な答えはありません。^[要出典]

担保権者は、場合によっては破産会社の上級管理職に就くこともありますが、前述のように、この状況は担保権者が担保権を差し押さえた場合に発生します。大口の担保権者は意思決定プロセスに影響を与える可能性がありますが、その担保権者は破産会社に代わって契約を締結することはできません。破産会社の上級管理職および/または取締役会のみが譲渡を行う権限を持っています。^[要出典]

配当は、すべての債権者の請求が精査され、すべての資産が売却された後に、譲受人が支払うことが期待される支払いです。譲受人は、債権者の請求を 1 対 1 で償還するのに十分な現金を生み出すことを望んでいます。これは希望ですが、現実は資産の売却価格によって大きく異なります。ほとんどの配当は債権者へのキャッシュバックの形ですが、必ずしもすべてではありません。場合によっては配当がまったく行われないこともあり、その場合は債権者は支払いを受けません。過去の見積もりにかかわらず、譲渡プロセスで資産の現金価値を決定する方法はありません。有形資産の現金価値は通常は合理的に見積もることができますが、常にそうであるとは限りません。知的財産やプロセスなどの無形資産は、評価がはるかに困難です。^[要出典]

先に述べたように、これは連邦形式ではなく、州の破産形式です。譲渡手続き、あるいは破産手続きは法律問題です。譲渡手続きの州特性はどの弁護士でも理解できますが、譲渡を行う会社のために手続きの法的側面を処理するには、通常、特定の州の地方/地域の破産弁護士が最適です。これは弁護士の能力を低下させるためではなく、この法的手段が属する法的ニッチである破産を強調するためです。破産や譲渡手続きに精通している非法務スタッフも、手続きのスピードの有効性に影響を与える可能性があります。^[要出典]

一般的なルールは、債務者は誰でも譲渡を行えるということです。これには、誰かに対して何らかの債務を負っている個人、パートナーシップ、法人、または有限責任会社が含まれます。財産を所有する債務者は誰でも、譲渡を行うコモンローの権利を有します。^[要出典]

他のコモンロー諸国では、一般譲渡とは通常、自然人（場合によってはパートナーシップを含む）による既存または将来の帳簿債務の一般譲渡を指します。その後破産宣告を受けた自然人による一般譲渡は、破産申立ての提出前に支払われていない帳簿債務に関しては破産管財人に対して無効となります。 ^[要出典]

帳簿上の債務の定義には、「通常の事業の過程において、適切に管理された取引帳簿に記入される債務」^[2] 、将来の債務、および割賦購入契約に基づく将来の賃貸料が含まれます。 為替手形も帳簿上の債務の定義に含まれますが、^[3]銀行残高は含まれません。^[4]

例えば、英国法では、1878年売買契約法に基づいて登録されない限り、帳簿上の債務の絶対的または担保による一般的な譲渡は無効です。管財人は、特定の債務者からの債務または特定の契約に基づいて支払期日が到来する債務に関連する譲渡、または債務が事業の正当な譲渡の一部として譲渡された場合、または譲渡が債権者全体の利益のために行われる場合、この条項に基づく譲渡を攻撃することはできません。^[要出典]