自分で投資する

DIY（Do-it-Yourself）投資、自己管理型投資、または自己管理型投資は、投資家が株式仲買人、投資顧問、プライベートバンカー、またはファイナンシャルプランナーなどの代理人を雇う代わりに、自分の投資ポートフォリオを構築および管理することを選択する投資アプローチです。

DIYアプローチは、従来は機関や訓練を受けた専門家によってのみ行われていた多くの活動に浸透しています。多くの投資家にとって、投資に対する一般的なアプローチは、ポートフォリオの構築と管理のために投資代理人を雇うことです。投資代理人の主な職務は、継続的なアドバイスを提供し、資産クラスと投資商品に資金を配分し、ポートフォリオ管理の決定を下すことです。

個人投資家は、外部の代理人を雇うよりも、自分で投資を管理することを選択することがよくあります。そうする一般的な理由には、代理店手数料の回避、サービスの質や投資収益への不満、金融業界全般に対する不信感、または投資プロセスを管理したいという願望などがあります。

さらに、ディスカウント証券会社の出現、インターネット上の無料金融リソースの急増、オンライン調査ツールの利用可能性も、近年のDIY投資の大幅な増加に貢献しています。スパムメールは、投資家候補者に影響を与えて株価を操作することを目的としているという実証的証拠もあります。^[1]

DIY 投資に関するよくある誤解は、主に株式や債券などの個別の証券の継続的な調査、選択、管理を伴うというものです。しかし、投資プロセスを簡素化するために、ポートフォリオ マネージャーによって管理される、1 つの投資商品または「ファンド」としてパッケージ化された証券のグループであるマネージド ファンドが利用可能です。ミューチュアル ファンド、上場投資信託(ETF)、ファンド オブ ファンズ(FoF)、ターゲット デート ファンド(TDF) は、マネージド ファンドの例です。したがって、投資商品の環境が充実していることを考えると、DIY 投資家には、単純なものから複雑なものまで、さまざまなポートフォリオ管理オプションがあります。

DIY投資家のタイプ

• ファンド投資家: 1 つ以上の管理ファンドで構成されるポートフォリオを構築および管理する投資家。このアプローチでは、ファンド内の個々の証券を管理する責任はポートフォリオ マネージャーに課されます。
• 個人証券投資家: 個々の証券で構成されるポートフォリオを構築および管理する投資家。このアプローチに関連するポートフォリオ管理活動は、登録ポートフォリオ マネージャーの活動と非常に似ています。
• トレーダー: トレーダーは、証券を長期間保有するつもりがないため、厳密には投資家ではありません。ただし、DIY という呼び名では、この投資家は証券を継続的に売買することで収益を生み出そうとします。トレーダーは、さまざまな投資戦略と証券を使用してポートフォリオを構築および管理する場合があります。
• ハイブリッド: 上記の投資アプローチを組み合わせて使用​​する投資家。

DIY 投資プロセスは、他の多くの DIY プロセスと似ており、公認ファイナンシャル プランニング ボードが使用するファイナンシャル プランニング プロセスの手順を反映しています。DIY 投資家であれ、認定プロフェッショナルであれ、株式市場への投資にはリスクと予測不可能な変動が伴います。「新聞の金融面に目隠しをした猿がダーツを投げても、専門家が慎重に選んだポートフォリオと同等の成果を上げるポートフォリオを選ぶことができる」と言われています。^[2]

1. 金融および投資に関するリテラシーを養います。
2. 目的、希望、ニーズ、優先事項の概要を説明します。
3. 関連情報を収集、分析、検討します。
4. 戦略、計画、アイデアを開発します。
5. 投資管理計画を作成します。
6. 計画を実行します。
7. 計画を監視し、それに応じて変更を加えます。

投資代理人を利用しない場合、DIY 投資家はポートフォリオの構築と管理に関連するさまざまな投資管理活動と要素を自分で考慮する必要があります。

建物

• 金融情報エコシステム
• ディスカウントブローカーの選択
• 投資家向けドキュメント

管理

• ポートフォリオドキュメント
• 資産配分
• 投資戦略
• 投資商品
• 手数料および投資費用
• 投資口座

税金

株式取引はキャピタルゲインまたはキャピタルロスとみなされ、株式の保有期間が1年未満か1年以上かに基づいて税率が適用されます。通常、株式を1年以上保有すると税率は低くなります。短期保有の場合、税率は通常の所得と同じ扱いとなり、贈与により取得した財産、故人から取得した財産、特許財産、商品先物などの例外を除き、通常は高くなります。^[3]税率は毎年、また政権が変わると変更されることがあります。

顧問料と管理料の主なマイナス効果は、投資ポートフォリオのパフォーマンスに関係なく適用されることです。これは時間の経過とともに個人の資産を大幅に減らす可能性があり、多くの DIY 投資家が自分の投資資金を管理することを好む主な理由の 1 つです。「DIY (Do It Yourself) 投資家の典型的な特徴には、逆張りの視点と、プロのアドバイザーを雇う余裕のない控えめな予算が含まれます。」^[4]

投資顧問サービスを使用すると、投資管理プロセスを促進するさまざまな利害関係者に間接的または直接的に手数料が支払われます。これには、投資担当者、ポートフォリオ マネージャー、証券会社、運用費用、取引コスト、その他の項目が含まれる場合があります。

DIY 投資家は、ディスカウント証券会社を通じて投資商品や証券にアクセスすることで、アドバイスを受けた顧客モデル全体に​​存在するさまざまな仲介業者を排除し、手数料を削減できる可能性があります。

手数料の削減により、DIY投資家は、投資代理人、仲介業者、金融仲介業者に支払っていた費用を保持することで、収益を増やす可能性があります。

DIY 投資家は、アドバイスを受けた顧客と比較して、権限付与、独立性、自信などの質的な利点を享受できる可能性があります。

DIY 投資家のタイプによって、必要な時間は異なります。いずれにしても、DIY 投資家の中には、自分の投資を管理するために費やす時間を重視する人もいれば、そうでない人もいます。その結果、DIY 投資家の中には、自分の時間に対する要求が DIY 投資体験のデメリットであると考える人もいます。

株式市場はファンダメンタル指標やテクニカル指標に従う必要はありません。個人の意思決定プロセスは心理的なもので、過剰反応を引き起こす可能性があります。過剰反応とは、投資家や市場が情報を処理し、不合理で非論理的な反応を起こすことです。これにより予測不可能な状況が生じ、従来の株式市場予測のほとんどが台無しになります。^[5] DIY投資家は市場の過剰反応に適切に対応する時間や能力がないため、大きな損失を被る可能性があります。

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