ここで購入、ここで支払い

米国とカナダの中古車市場 において、ここで買ってここで支払う（ BHPHと略されることが多い）とは、ディーラー自身が自動車の購入者に信用を与える自動車ディーラーの運営方法を指します。^[1]通常、BHPHディーラーでの自動車購入者は信用履歴が悪く、ローンの金利が高くなります。^[1] BHPHは、他の場所で信用基準を満たすことができない人にも選択肢を提供することができます。

BHPH 業界は、主に 1970 年代初頭の米国貯蓄貸付組合危機の時期に始まりました。2007 ～ 2008 年の金融危機と多くの類似点があり、信用を得るのは困難で、失業率は上昇し、経済は依然として生産ベースの経済からサービスベースの経済への転換の途上にありました。

車を販売したい自動車ディーラーは、収入に対する自動車価格の上昇に対処する方法を見つけなければなりませんでした。ディーラーは、購入時に新車購入の現金支払いを望まない、またはできない用心深い消費者にこれらの自動車を販売しなければなりませんでした。多くの場合、銀行が消費者に融資しない場合、自動車ディーラーは関連金融会社 (RFC) を設立し、金融会社に自動車のローンを承認してもらいました。これは、自動車ディーラーにとって消費者金融事業への一歩でした。ディーラーにとって RFC ファイナンスを利用する利点は、販売した自動車の販売と融資のリスクが軽減されることです。RFC とディーラーの両方が所有権を共有しているため、所有者は自動車の販売による利益と自動車のローンによる利益の両方から利益を得ることができます。歴史的に、BHPH ローンに必要な頭金は、自動車の販売による総利益よりも一般的に高額でした。したがって、購入者が支払いを行わない場合、RFC は自動車を差し押さえてディーラーで再度販売することができます。 2008年以降、多くの外部貸付機関が市場に参入し、ディーラーが市場シェアを維持しようとする中で、BHPHローンの平均頭金は大幅に減少しました。^{[2] RFCをBHPHディーラーから分離することの利点の多くは}、1986年の税制改革法の税法変更に基づいています。この法律は、営業活動で在庫を使用する企業による現金会計の使用を制限しました。

在庫を確保するための初期費用が高いため、自動車ディーラーはキャッシュフローの管理に問題を抱えることがよくあります。中古車ディーラーは多くの場合、小売フロアプラン（特別な信用枠の一種）を使用して在庫を購入しますが、通常、購入後 90 日以内に自動車の全額を返済する必要があります。つまり、自動車ディーラーは事業資金としてローンを使用しているため、運転資金からローンを返済するのではなく、ローンの返済に収益を使用するために、できるだけ早く車両を販売することに関心があります。これが BHPH ディーラーにもたらす 1 つの問題は、BHPH の顧客に車両を販売するときに、ディーラーがその自動車の信用枠を返済するための資金を持つように、RFC がローン資金を用意する必要があることです。多くの場合、「資金繰り」はディーラーが廃業する主な理由です。

関連金融会社は、連邦準備銀行による銀行ほど厳しく規制されておらず、州に応じて州レベルで金融機関局または商務省によって規制されています。規制には、最大金利、延滞金、猶予期間などが含まれる場合があります。RFC として始まった会社の中には、規模が大きくなり、非金融機関が所有する FDIC保険付き銀行である産業銀行になった会社もあります。