ファラロン・キャピタル

ファラロン・キャピタル・マネジメントLLCは、カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置くアメリカのマルチストラテジー・ヘッジファンドです。 1986年にトム・ステイヤーによって設立され^{[ 5 ]} 、世界8か国で約230人の従業員を擁しています^{[ 4 ] 。}

ファラロンは主に大学の基金、財団、富裕層の個人向けに資金を運用している。^{[ 1 ]}同社は390億ドル相当の資産を運用していると報じられている。^{[ 6 ]}

ファラロンは、1986年1月にトム・ステイヤーによって1500万ドルのシード資金で設立されました。^{[ 1 ]}ファラロンを設立する前、ステイヤーはサンフランシスコを拠点とするプライベートエクイティ会社ヘルマン＆フリードマン、ゴールドマン・サックスのロバート・ルービンの下でリスクアービトラージトレーダー、モルガン・スタンレーの企業合併買収部門で働いていました。^{[ 5 ] [ 7 ]}

ファラロンは、大学の基金から資金を集めた最初のヘッジファンドの1つでした。^{[ 8 ]} 1987年、イェール大学で学士号を取得したステイヤーは、ファラロンが運用するための資金を割り当てるよう大学の基金にアプローチしました。^{[ 9 ]}イェール大学の基金は、ファラロンが請求する手数料に基づいて拒否しました。イェール大学の最高投資責任者であるデビッド・スウェンセンは後にトム・ステイヤーと、ファラロンが当初は手数料なしでイェール大学の基金の割り当てを運用するという取り決めをしました。^{[ 9 ]}イェール大学の投資が利益を生むことが証明された後、他の多くの大学の基金や年金基金がヘッジファンドに投資し始めました。^{[ 8 ]}

ファラロンは、リスク調整後リターンだけでなく潜在リターンにも焦点を当てた絶対リターン投資の先駆者であると主張している。 ^{[ 10 ]}ファラロンは、バリュー投資、クレジット投資、合併裁定取引、不動産関連投資、先進国市場と新興国市場の両方への直接投資など、さまざまな資産クラスに投資している。^{[ 11 ]} 2005年現在、ファラロンは2年から5年の期間でポジションを保有していると報じられている。^{[ 1 ]}

Institutional Investor's Alphaによると、ステイヤー氏は「自分はトレーダーではなく、リサーチ重視のファンダメンタル投資家だと考えている」とのことです。^{[ 1 ]}

ファラロンはまた、「イベントドリブン」型の国際投資も行っており、経営難に陥った国際企業を見つけて、その企業の再建を支援している。^{[ 12 ] [ 13 ] [ 14 ]} 1999年、ファラロンはアルゼンチンの靴会社に直接出資し、アルゼンチンが経済危機から回復するにつれて収益性を安定させるのに貢献した。^{[ 15 ]}

2002年、ファラロンはインドネシアの金融機関であるバンク・セントラル・アジア（BCA）の経営権を5億3100万ドルで買収した。^{[ 16 ]}当時、インドネシアの多くの銀行はスハルト大統領の任期中に行われた不良債権のために破綻寸前であり、インドネシアは外国投資にとって危険な国と見なされていた。^{[ 16 ]}ファラロンは2006年にその株式を売却して利益を得た。 ^{[ 17 ]}

ファラロンがインドネシアに投資する前年には、2億8600万ドルが外国直接投資として同国に流入した。ファラロンが撤退した後、その額は2007年には10億ドル、2008年には40億ドルに増加した。^{[ 1 ] [ 8 ]}

2010年3月、ファラロンはリスク裁定取引と信用取引への投資に重点を置き、株式へのエクスポージャーを減らす計画を発表した。さらに同社は、「ヘッジファンド内でよりオープンな文化を育む」ために、顧客により多くの情報を開示すると述べた。^{[ 18 ]}

2007年、ファラロンはサイモン・プロパティ・グループや他のヘッジファンドと提携して、不動産投資信託であるミルズ・コーポレーションを買収した。^{[ 19 ]}

このファンドは、日本の電子機器メーカーである東芝の6%以上の株式を保有する大株主の1つである。 ^{[ 20 ]}ファラロンはまた、アクセレロン・ファーマの上位10株主の1つでもある。^{[ 21 ]}

2006年には、ファラロン・キャピタルが2005年に世界最大のヘッジファンドであったと報じられた。^{[ 22 ]}ステイヤーはサンフランシスコ湾岸沖のファラロン諸島にちなんで会社名を付けた。^{[ 5 ]}

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• OpenCorporatesに掲載されているファラロン・キャピタル傘下企業