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ゴールデン・ウェスト・フィナンシャルは、米国で2番目に大きな貯蓄貸付組合であり、ワールド・セービングス・バンクという名称で支店を運営していた。
この会社は1929年にカリフォルニア州オークランドの小規模貯蓄貸付組合であるゴールデン・ウェスト貯蓄貸付組合として設立されました。[ 2 ]ゴールデン・ウェスト・フィナンシャルの子会社であるワールド・セービングスは、 1912年にカリフォルニア州マデラに設立されました。 [ 2 ]
ゴールデン・ウェスト貯蓄貸付組合は、1963年にハーバート・サンドラーとマリオン・サンドラーが新たに設立したゴールデン・ウェスト・フィナンシャルを通じて400万ドルで買収した。買収資金の一部は銀行融資で賄われ、残りはマリオンの家族の資金で賄われた。[ 2 ]元ウォール街のアナリストであるマリオン・サンドラーと不動産弁護士であるハーバートは、共同で会社を運営した。[ 3 ] 1968年、サンドラー夫妻はゴールデン・ウェスト・フィナンシャルを株式公開した。[ 4 ] 1969年、モデスト貯蓄銀行が買収され、ゴールデン・ウェスト貯蓄銀行の一部となった。[ 5 ] [ 6 ]
1970年代に貯蓄貸付会社の人気が高まったことで、サンドラー家は1975年にワールド・セービングスを買収した。 [ 6 ]ワールド・セービングスはコロラド州で他の合併により成長していたため、この買収によりゴールデン・ウェスト・フィナンシャルはカリフォルニア州から107のオフィスへと拡大した。同社はすべての貯蓄貸付オフィスをワールド・セービングスという名前で運営し始めた。[ 2 ]
1980年代初頭、米国政府による貯蓄貸付に対する規制緩和により、業界は急速に成長を遂げた。ゴールデン・ウェスト社は、市場の変動を注意深く分析し、貯蓄貸付危機の間も事業範囲を過度に拡大しないことで、この成長から利益を得た。ゴールデン・ウェスト社はポートフォリオを拡大し続け、投資家にとってわずかながら利益を上げ続けた。
マリオンとハーバート・サンドラーは引き続き共同CEOを務め、マリオンは業務を監督し、ハーバートは融資業務を担当した。1990年、ニューヨーク・タイムズは同社を「全米で最も経営の優れた貯蓄貸付組合」と呼び、「その事業の中核は、ある意味では爽快なほどに、明らかに昔ながらのものである」と述べた。[ 4 ] 1990年代半ばに住宅ローン市場が回復すると、ゴールデン・ウェスト・フィナンシャル・コーポレーションは、経営難に陥った貯蓄貸付組合が売却される中、米国東海岸に事業範囲を拡大した。1995年までに、ゴールデン・ウェストは310億ドルの資産を保有し、国内で3番目に大きな住宅ローン貸付業者となった。1997年、非営利の女性研究グループであるカタリストは、ゴールデン・ウェスト・フィナンシャルがフォーチュン500企業の中で取締役会における女性の割合が最も高い企業の1つであり、女性5名、男性4名であることを明らかにした。[ 7 ]
同時に、米国政府は、民間銀行から支援を受けられない可能性のある初めて住宅を購入する人や低所得者層を支援するため、フレディマックを設立した。ハーバート・サンドラーは、ゴールデン・ウェストの保有物件向けに、他の選択肢に代わるものとして、変動金利住宅ローン制度を考案した。この制度とその運用は、非常に大きな成功を収めた。
2000年、同行は業界で最も評価の高い銘柄の1つでした。ゴールデン・ウェストは業界全体で好意的に取り上げられ、かつては「彼らは現在、住宅ローン事業で絶好のポジションにあり、他の貯蓄貸付組合と比較して並外れた収益を上げています。彼らは最高のARM貸付業者であり、優れた金利管理を行っています」と評されました。[ 8 ] 1980年代後半から1990年代前半と同様に、ゴールデン・ウェストは借り換えの急増後の市場低迷期にも資産と融資機会を拡大し続けました。
2006年、ゴールデン・ウェスト・フィナンシャルは、フォーチュン誌により住宅ローンサービス事業における「最も尊敬される企業」に選ばれた。[ 9 ]ワコビアが2006年に買収を発表した時点で、ゴールデン・ウェスト・フィナンシャルは1,250億ドルを超える資産と11,600人の従業員を抱えていた。[ 10 ]
43年間会社を経営してきたサンドラー夫妻は、引退して慈善活動に専念する準備ができていた。
2006年、彼らはゴールデン・ウェスト・フィナンシャルとその貯蓄銀行であるワールド・セービングスをワコビア銀行が買収することに合意した。この買収により、ワコビアは10州にまたがる285の支店ネットワークを新たに獲得した。ワコビアは、ゴールデン・ウェストが320億ドルの預金を保有し、123の支店を運営していたカリフォルニア州での知名度を大幅に高めた。[ 10 ]ワコビアはまた、約1220億ドルのオプション変動金利住宅ローンも獲得した。[ 11 ]
買収は2006年5月7日に発表され、買収価格は255億ドル弱だった。[ 10 ] [ 12 ]合併は2006年10月に完了した。[ 13 ]
サブプライム住宅ローン危機により、ワコビアによる買収のタイミングが同社の財務状況に悪影響を及ぼした。[ 11 ]ワコビアへの売却が開始された直後の2006年に、ワールドセービングスの融資額は再び減少した。これにより、ワールドセービングスは長年抵抗してきた措置を講じることで、より多くの借り手を引き付けようとした。すなわち、年利わずか1%で、それに伴い月々の返済額も低い融資を開始した。ワールドセービングスは以前はこれほど低い金利を認めていなかった。ゴールデンウェスト/ワールドセービングスのこれらの融資によって生じた巨額の損失は、最終的にワコビアを破綻させ、 2008年にウェルズファーゴによる買収につながった。[ 14 ]
ワールドセービングスは借り手が返済額の増加に対応できる能力を精査し続けていたが、超低金利への移行は、財務上の信頼性を確認するのが難しい顧客を引き付けた。[ 15 ]
ワコビアのCEO、G・ケネディ「ケン」トンプソンはゴールデン・ウェストを「至宝」と評した。[ 16 ]しかし、投資家はこの取引に好意的な反応を示さなかった。
2006年に買収が完了した後、一部のアナリストは、ワコビアがゴールデン・ウェストを米国の住宅ブームのピーク時に買収したこと、そしてその住宅ローン関連の問題がワコビアの衰退の最終的な要因だったと述べた。[ 17 ]
2008年10月4日のサタデー・ナイト・ライブのエピソードでは、金融救済に関するコーナーで、ゴールデン・ウェスト・フィナンシャルのワコビアによる買収が風刺された。ハーブ・サンドラー役のダレル・ハモンドは、「妻と私は、サブプライム住宅ローンを積極的に販売し、それを証券化してワコビアなどの銀行に販売する会社を経営していました。現在、私たちのポートフォリオの価値はほとんどゼロですが、かつては190億ドル近い価値がありました」と述べている。[ 18 ]この番組に対し、本物のハーブ・サンドラーは、「このくだらない話を2年間聞いてきた」「私たちは不当に中傷されている」と述べた。[ 19 ] [ 20 ]