アメリカの首都

一般にUSA Capitalとして知られるハードマネー貸付業者USA Commercial Mortgage Co. (USACM) は、ネバダ州ラスベガスを拠点とする住宅ローンブローカーで、トム・ハンゲス、ジョー・ミラノウスキーが所有していましたが、2006 年に倒産しました。ロドニー・バリンスキーもトム・ハンゲスとジョー・ミラノウスキーのアシスタントとして同社に勤務していました。

ハード マネー レンディング会社である USA Commercial Mortgage Co. (USACM) の「USA Capital」は、トム ハンゲスとジョー ミラノウスキーが所有するネバダ州ラスベガスを拠点とする住宅ローン ブローカーでした。USACM の融資/仲介業務には、管理会社である USA Securities と、First Trust Deed Fund およびネバダ州居住者専用の Diversified Trust Deed Fund という 2 つのファンドが関連していました。

投資家には大きく分けて 2 つのカテゴリがあります。

• ファンド投資家は他の投資家と資金をプールし、USACMがどの投資を行うかを選択し、
• 個別の融資に投資する前に自らプロジェクトを評価したいと望む直接貸し手。

単一の直接貸し手がローンの全額を融資する例もありましたが、大部分のローンは、2 つの信託証書基金自体を含む多くの団体によって融資されていました。通常、3,000,000 ドルから 30,000,000 ドルまでのローンは、30 人から 300 人の人物によって融資され、各人物は約束手形の部分的な受益者でした。

USACM が仲介するローンは、 CDや財務省証券で利用できる現在の安全な金利に比べて高い金利を投資家に提供しました。少なくとも公的には、USACM は長年にわたりほぼ完璧な安定性と誠実さの記録を維持し、「投資家が元本を 1 ペニーも失ったことはない」と宣伝していました。

借り手が資金を必要として USACM に相談すると、USACM は厳しい条件を交渉します。これには高額な初期融資手数料とローン ポイント、継続的なサービス料と延長料、バックエンドの株式参加料または成功報酬が含まれ、これらはすべて USACM に支払われます。個人投資家は利息のみを受け取ります。

多くの場合、ローンは開発、権利付与、またはマーケティングの段階のごく初期の土地やプロジェクトに対して行われていました。ほとんどの場合、これらの物件は賃貸収入を生まないため、投資家に返済するにはユニットの販売、またはさらに権利を付与された土地の借り換えまたは販売が必要でした。ローンの期間中の利息を支払うのに十分な差し押さえ口座は、通常、投資家の自己資金で賄われ、その結果、ほとんどのローンの返済は、コンドミニアムへの転換に対する継続的な高い需要と、建設準備が整った土地に対する安定または加速する需要にほぼ完全に依存していました。

2005 年、差し押さえ資金が枯渇し、借り手がマンションを一般向けに販売したり、土地を建設業者に販売したりする能力が低下したため、借り手は債務不履行に陥り始めました。USACM は、ネバダ州の規制当局と投資家の両方からこの事実を隠しました。支払い能力を維持するために、USACM は弱体化する不動産市場に投機的なローンを組んで手数料を徴収し続けただけでなく、実際にはローンが返済されているにもかかわらず、投資家にローンが延長されたと伝えました。返済金は、正当な受益者に支払われる代わりに、何千人もの他の投資家への月々の利息の支払いに流用されました。そのため、ポートフォリオ内のすべてのローンは正常に機能しているように見えました。

2006年4月13日、同社は破産を宣言した。破産当時、同社には6,500人の投資家がおり^{[1] 、投資家の資産9億6,200万ドルを管理していたため、}ネバダ州史上最大の破産事件となった^[2]。

USAキャピタルの投資家を代表する弁護士マーク・レビンソンは、この事業をポンジー・スキームに例えた。^{[1]ハンゲスとミラノウスキーが}ガンビーノ一家のボス、ジョン・ゴッティの元仲間とされる人物に980万ドルの負債を抱えていることが明らかになると、破産裁判所のリンダ・リーグル判事は、問題を監督する管財人の任命を命じた。^{[3] [4]}

2006 年 11 月、一部の投資家が USA Capital Lender Protection Group を組織しました。2007 年 3 月までに、メンバーは 750 名以上に増加しました。

2007年3月15日、ニューヨーク市のプライベートエクイティ会社コンパス・パートナーズは破産裁判所の競売で最高入札者になったと発表した。^[2] 同社は未払いローンの大部分の返済権とUSAキャピタル・ファースト・トラスト・ディード・ファンドの資産に対して4,700万ドルを支払った。多くの投資家はコンパスの関与に反対した。

同月、投資家たちはFBIから、彼らが犯罪の被害者である可能性があり、USACMが捜査中であることを知らせる手紙を受け取った。Diversified Fundの投資家に配布された投資目論見書によると、投資資金はすべて不動産で担保されるはずだった。しかし、少なくとも1件の相当な額の無担保ローンが、USACMの1人以上の経営者が所有・管理する企業に提供されたため、これは当てはまらなかった。^{[5]その結果、ジョセフ・ミラノウスキーは司法取引を受け入れ、}通信詐欺の罪で懲役12年の判決を受けた。^[6]

USA Capital の経営陣は、資金提供を受けていた開発業者数社と直接関与していたことも判明し、利益相反が発生しました。ネバダ州住宅ローン融資局は後に、USACM が融資の実行中に自らの利益配分を交渉したことはネバダ州法に違反しているという意見を発表しました。

2007 年 6 月 7 日、トーマス ハンゲス破産財団に、連邦破産法第 11 章の管財人マイケル カーメルが任命されました。管財人は、ブライアン D. シャピロ法律事務所のブライアン シャピロ弁護士をラスベガスの破産弁護士として、また、ステップトー アンド ジョンソン法律事務所のロビン イトキン弁護士を顧問弁護士として採用しました。現在、両弁護士はトーマス ハンゲスの資産と取引を調査しています。