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ハードマネーローンは、資産担保ローンの一種で、借り手が不動産を担保に資金を受け取る融資手段です。リスクが高く、融資期間が短いため、金利は通常、従来の商業用または住宅用不動産ローンよりも高くなります。[1]
概要
ハードマネーローンのほとんどは、数ヶ月から数年にわたるプロジェクトに使用されます。ハードマネーはブリッジローンに似ており、通常、融資の基準や借り手へのコストは似ています。主な違いは、ブリッジローンは移行中の可能性があり、まだ従来の融資の資格を満たしていない商業用不動産または投資用不動産を指すことが多いのに対し、ハードマネーは高金利の資産担保ローンだけでなく、既存の住宅ローンの延滞、破産や差し押さえ手続きが行われているなど、財政難の可能性のある状況を指すことが多いことです。[2]
ハード マネー レンディング会社が貸し出せるローン額は、ローン額を不動産価値で割った比率で決まります。これはローン対価値比率 (LTV) として知られています。多くのハード マネー レンディング会社は、不動産の現在の価値の 65% までしか貸し出しません。[3]このタイプの取引では、100% LTV というものはありません。これらのローンは投資家向けであり、レンディング会社は常により高い頭金を要求します。
「ハードマネー」という用語は、このタイプのローンが最も一般的である米国とカナダでのみほぼ独占的に使用されています。商業用不動産では、ハードマネーは、不動産所有者が不動産保有の資産価値に対して資本を求めるための代替の「最後の手段」として開発されました。この業界は、米国の信用業界が劇的な変化を遂げた1950年代後半に始まりました。[4]
近年、ハードマネーという用語はもはや業界の方向性、構造、姿勢を正確に表しておらず、代わりの用語が望ましいという業界の合意が形成されてきました。2022年3月、業界を代表する業界団体である全米民間貸付協会（NPLA）は、業界関係者に「ハードマネー」という用語の使用をやめ、「プライベートレンディング」、「ブリッジレンディング」、「トランジショナルレンディング」などの用語を使用するよう奨励する公式決議を可決しました。 [5]この決議を通じて、NPLAは業界の貸し手や製品を説明するために「ハードマネー」という用語の使用をやめることを支持するというコミットメントを確認しました。さらに、別の業界団体である米国民間貸付協会（AAPL）は、「プライベートレンディングの世界における「ハードマネー」の終焉」という記事を発表し、ハードマネーという用語の使用を最小限に抑えるために設立以来取り組んできた同団体の取り組みを強調しました。[6] AAPLはまた、ハードマネーの用語の変更を2021年の会議の焦点にしました。
ハードマネー分野は当初から、州法や連邦法によって正式に規制されていなかったが、州政府による金利規制（高利貸し法）によってハードマネーの金利が制限されており、テネシー州やアーカンソー州を含むいくつかの州では貸付会社にとって業務が事実上不可能となっている。[7]
ハードマネーローン住宅ローン市場は、2009年の住宅ローン危機でドッド・フランク法が可決されて以来、大きく拡大しています。この拡大の理由は、主に住宅ローンの適格性審査プロセスにおいて銀行や貸し手に課せられた厳しい規制によるものです。ドッド・フランク法と貸付真実法は、住宅ローンのオリジネーター、貸し手、住宅ローンブローカーに、借り手が主な居住地に対するローンを返済できる能力があるかどうかを評価することを義務付ける連邦ガイドラインを定めており、遵守しない場合は巨額の罰金が科せられます。したがって、ハードマネー貸し手は、ローンがドッド・フランク法、TILA法、 HOEPAガイドライン に該当するリスクを回避するために、事業目的または商業目的のローンにのみ融資を行っています。
ハードマネーローンの主な根拠は、債券を裏付ける担保の清算価値であるため、ハードマネー貸し手は、融資の延長を行う前に、常にLTV（ローン対価値）を決定したいと考えます。ハードマネー貸し手は、BPO（ブローカー価格意見）または物件が所在する州の認可を受けた鑑定士による独立した鑑定を通じて物件の価値を決定します。[8]
ハードマネーローンの金利は、通常、従来の事業ローンの金利よりも高くなります。金利は最低6%、最高14%以上になることもあります。それにもかかわらず、このようなローンオプションは、承認が早く、柔軟性が高く、書類手続きが簡略化され、資金を確保するための唯一の選択肢となることもあるため、不動産投資家の間で人気があります。[9]
参照
参考文献
- ^ Adams, Kurt. 「ハードマネーローンとは何か、そしてどのように機能するのか？」LendingTree . 2023年7月27日閲覧。
- ^ Bhutta, Neil; Skiba, Paige Marta ; Tobacman, Jeremy (2015年3月)。「ペイデイローンの選択と結果」。Journal of Money, Credit and Banking。47 ( 2–3): 223–260。doi :10.1111/jmcb.12175 。
- ^ Pustejovsky, Phil (2012-06-11). 不動産投資家になる方法。Freedom Mentor。pp. 186–87。ISBN 978-1-4752-3521-0。
- ^ 「消費者融資革命の評価」（PDF）。FDIC監察総監室。2003年9月17日。 2019年2月7日閲覧。
- ^ Kame, Amy (2022-04-07). 「全米民間貸付業者協会」。全米民間貸付業者協会。 2023年2月1日閲覧。
- ^ AAPL (2022-03-15). 「民間融資の世界における「ハードマネー」の終焉」。アメリカ民間融資協会。 2023年2月1日閲覧。
- ^ 「高利貸法」ワシントン州金融機関局。 2015年10月12日閲覧。
- ^ 「会計監査官ハンドブック - 商業用不動産融資」（PDF）。米国財務省。2017年1月15日。 2017年9月9日閲覧。
- ^ 「ハードマネーローンFAQ」CIVIC . 2022年5月5日閲覧。