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| 会社種別 | プライベート |
|---|---|
| 業界 | 投資管理 |
| 設立 | 1991 |
| 本部 | 、 私たち |
主要人物 | ロバート・ウォレス（CEO 兼 CIO） |
| 運用資産 |  365億米ドル（ 23年度） [1] |
| 所有者 | スタンフォード大学 |
| Webサイト | スタンフォード 大学 |
スタンフォード大学の基金には、 2023年8月31日時点で365億ドル相当の不動産やその他の投資が含まれており、[1]米国で4大学術基金の1つです。 [2]基金は、統合された資産プールの299億ドルとメインキャンパス近くの不動産66億ドルで構成されています。スタンフォードの年金資産、運転資金、非現金寄付とともに、基金はスタンフォード所有の投資管理会社であるスタンフォードマネジメントカンパニー（SMC）によって管理されています。[3]
歴史
19世紀
1895-1899
スタンフォード大学の基金の歴史は、大学の創立以前から存在しています。基金は、1885年にリーランド・スタンフォードと妻のジェーンが大学に約2000万ドルを寄付したときに始まりました。[4]リーランドの死後、連邦政府は彼の遺産に対して1500万ドルの請求を起こし、大学の財政を脅かしました。大学とその財政を完全に掌握していたジェーンは、個人資産を売却し、個人資金を寄付することで大学をなんとか存続させました。[5] 1896年、米国最高裁判所は、米国対スタンフォード訴訟でスタンフォード遺産に有利な判決を下し、大学の財政的圧力を軽減しました。[6]
20世紀
1900-1950
20世紀初頭、1885年にリーランドとジェーン・スタンフォードによって設立されたスタンフォード大学は、当初の土地の寄付とスタンフォード家の残した財産に大きく依存していました。最初の数年間は、主に伝統的な慈善活動を通じて、寄付金が緩やかに増加しました。しかし、この時期に、後の成長の基盤が築かれました。たとえば、スタンフォードと新興のテクノロジー産業との初期のつながりは、シリコンバレーの初期の発展を促進したとよく言われるフレデリック・ターマンのような教員から始まりました。[7]
この期間中、スタンフォードの基金は1900年の約1,000万ドルから1950年までに約2,000万ドルに増加しました。[8]
1950-1970
第二次世界大戦後の時代は、スタンフォードの基金拡大の重要な時期でした。連邦政府による研究、特に防衛と技術への資金提供の増加は、大学に大きな利益をもたらしました。[9] 1950年代までに、スタンフォードはスタンフォード工業団地（後にスタンフォード研究公園として知られる）を設立し、技術企業を誘致し、大学と急成長する技術産業との提携を促進しました。[10]
この時期には、スタンフォード大学のイノベーションとテクノロジーにおける重要な役割を認識する卒業生や実業家からの多額の寄付も見られました。1970年までに、スタンフォード大学の基金は約1億ドルにまで成長しました。[11]
1970-1990
1970年代と1980年代はスタンフォード大学の基金にとって変革の時代であり、シリコンバレーの成長に対する大学の戦略的関与によって大きく推進された。スタンフォード大学の教員、学生、卒業生は、ヒューレット・パッカードやシスコシステムズなど、数多くのハイテク企業の設立に重要な役割を果たした。[12]教員の研究の商業化や新興企業の株式取得を認める大学の積極的な方針は、大きな経済的利益をもたらした。[13]
スタンフォードの基金への画期的な寄付の1つは、ヒューレット・パッカードの創設者であるビル・ヒューレットとデビッド・パッカードからのもので、彼らはウィリアム・アンド・フローラ・ヒューレット財団とデビッド・アンド・ルシール・パッカード財団の設立に尽力しました。これらの財団はスタンフォードに多額の寄付を行い、同大学の財政的安定性と将来の成長能力を高めました。[14]
直接の寄付に加えて、スタンフォードの基金はベンチャーキャピタルやプライベートエクイティ投資、特にテクノロジー業界に関連する投資から多大な恩恵を受けました。セコイア・キャピタルやクライナー・パーキンスが管理するベンチャーキャピタルファンドへの大学の参加は、目覚ましい利益をもたらしました。[15] 1990年までに、スタンフォードの基金は約10億ドルに急増しました。[16]
1990-1999
1990年代までに、スタンフォードの基金はシリコンバレーの企業への投資の成功により、世界最大級の基金に成長しました。投資市場の複雑化と専門的な資産管理の必要性の高まりに応えて、大学は1991年にスタンフォードマネジメントカンパニーを設立しました。[3] SMCの設立前、スタンフォードの金融資産は大学の財務局によって内部的に管理されていましたが、現在はSMCの機能となっています。[17] SMCの設立は、資産管理を専門化し、専門的な金融の専門知識を取り入れて投資戦略を最適化し、収益を向上させることを目的としていました。[18]
大学は、ハイテク起業家や投資家から多額の慈善寄付を受け続けた。例えば、スタンフォード大学の卒業生でグーグルの共同創業者であるラリー・ペイジとセルゲイ・ブリンは大学に多大な寄付を行い、大学の基金をさらに増強した。 [19]さらに、成功した新興企業の所有権を保持するという大学の戦略的決定は、引き続き大きな成果を上げた。特に、グーグルがまだ小さな新興企業だったときにスタンフォードが初期に投資したことで、大学の基金が大幅に増加し、かなりの経済的利益がもたらされた。[20] 1999年末までに、スタンフォードの基金は約40億ドルに成長した。[11]
21世紀
2000-2010
2000年代初頭、シリコンバレーの企業の継続的な成功と多額の慈善寄付により、スタンフォード大学の基金は大幅に増加しました。2000年までに基金は約90億ドルに達しました。[21]
基金の成長に大きく貢献した要因の1つは、スタンフォードのテクノロジー企業への戦略的投資でした。2001年に突然終了しましたが、ドットコムブームは、成功したテクノロジー企業への以前の投資からスタンフォードに多大な利益をもたらしました。[15]さらに、多額の寄付が引き続き流入しました。たとえば、2001年にネットスケープの創設者であるジム・クラークは、スタンフォード大学医療センターに1億5000万ドルを寄付しました。[22]
大学はテクノロジー大手との提携からも恩恵を受けた。2005年、グーグルはスタンフォード工学部の新イノベーションセンターを支援するために280万ドルの寄付を発表した。[23]また2005年、SAP SEの創設者ハッソ・プラットナーはハッソ・プラットナー・デザイン研究所（スタンフォードd.schoolとしても知られる）を設立するために3500万ドルを寄付した。 [24]
2006年、ジョン・L・ヘネシー学長はスタンフォード・チャレンジと呼ばれる5年間のキャンペーンを開始した。このキャンペーンは2009年に43億ドルの資金調達目標を達成したが、これは予定より2年前倒しだった。しかしキャンペーン期間中も資金調達は続けられた。このキャンペーンは2011年末に終了し、62億3000万ドルを集め、イェール大学の38億8000万ドルというこれまでのキャンペーン資金調達記録を破った。[25] [26]資金は、大学院生のための366の新しいフェローシップ、教員のための139の新しい寄付講座、および38の新しいまたは改装された建物を支援した。新しい資金はまた、幹細胞研究のための施設、ビジネススクールの新しいキャンパス、ロースクールの拡張、新しいエンジニアリングクワッド、新しい芸術と美術史の建物、キャンパス内のコンサートホール、新しいカンターアートセンター、および計画されている医学部の拡張を可能にした。[27] [28]
さらに、2007年には、ネットスケープとアンドリーセン・ホロウィッツ の共同創設者であるマーク・アンドリーセンと彼の妻ローラ・アリラガ・アンドリーセンが、スタンフォード病院の新しい中央ビルを建設するために2,700万ドルを寄付しました。[29]
2008年の金融危機により一時的に価値が下落したにもかかわらず、10年後には基金は約120億ドルにまで成長した。[30]
2010-2020
2010年から2020年までの10年間は、スタンフォード大学の基金にとって驚異的な成長と拡大の時期でした。2010年までに、基金は世界的な金融危機から回復し、約138億ドルに回復しました。[31]
この期間中の重要な貢献には、ナイキの共同創設者でありスタンフォード大学の卒業生でもあるフィル・ナイトが2011年にナイト・ヘネシー奨学生プログラムを設立するために1億ドルを寄付したことが挙げられる。[32]
同大学は2012年に10億3500万ドルを調達し、その後1年間で10億ドル以上を調達した最初の大学となった。[33]
2013年、著名なベンチャーキャピタリストであるドロシー・キングとロバート・キングは、スタンフォードのグローバル開発プログラムを支援するために1億5000万ドルを寄付しました。[34]
スタンフォード大学のベンチャーキャピタル投資は高い収益を上げ続けた。同大学はいくつかの有名なハイテク企業の株式を保有し、IPOや買収の恩恵を受けた。[35] 2015年までに基金は222億ドルにまで成長した。[36]
2016年、フィル・ナイトはナイト・ヘネシー奨学生プログラムに4億ドルを寄付するという、もう一つの画期的な寄付を行いました。これは世界でも大学への最大規模の寄付の一つとなりました。[37] 10年後には、スタンフォードの基金は約289億ドルに達しました。[38]
2018年に米国とカナダの大学を対象に実施されたNACUBO- TIAAの調査では、当時スタンフォード大学よりも大きな基金を保有していたのはハーバード大学、テキサス大学システム、イェール大学のみであったことが指摘されています。 [39] 5年以内に、スタンフォード大学は運用資産の点でテキサス大学システムとイェール大学の両方を上回りました。 [1]
2020年現在
2010年代前半に COVID-19パンデミックによってもたらされた課題にもかかわらず、スタンフォード大学の基金は、強力な投資戦略と多額の寄付によって成長を続けました。
2020年、スタンフォード大学はシリコンバレーの投資家ジョン・ドーア氏とその妻アン氏から11億ドルという歴史的な寄付を受け、スタンフォード大学ドーア持続可能性大学院を設立した。[40]この寄付は大学への寄付としては過去最大規模であり、世界の持続可能性の課題に取り組むスタンフォード大学の主導的な役割を強調した。[41]
スタンフォードの基金戦略は、プライベートエクイティ、不動産、ヘッジファンドを含む多角的な投資に重点を置いていました。基金の価値は、金融市場の好調なパフォーマンスと大学の資金調達の成功を反映して、2022年までに約346億ドルに達しました。[42] 2022年には、フィル・ナイトと妻のペニーが、大学のウー・ツァイ神経科学研究所での学際的な神経変性脳疾患研究イニシアチブを支援するために7,500万ドルを寄付しました。[43]
2023年、スタンフォード大学は、ベンチャーキャピタリストのマーク・アンドリーセン氏から6億ドルの寄付を受けることを発表しました。この寄付は、新しい工学複合施設の開発を支援し、STEM分野で過小評価されている学生のための奨学金に充てられます。[44]
2024年半ばまでに、スタンフォードの運用資産総額は、107億ドルの病院および寄付者助言基金、299億ドルの統合プール、および66億ドルの不動産を合わせて約472億ドルに達し、[45]スタンフォードは運用資産で世界第2位の大学となった。[要出典]
投資戦略
SMCはスタンフォード大学の基金を管理するために多角的な投資戦略を採用しており、公募株式、債券、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、不動産、天然資源など、さまざまな資産クラスに資金を配分しています。[46] [47]現在、投資戦略は8,800の小規模ファンドで構成されており、そのうち75％以上は寄付者によって指定された目的に限定して使用されています。[17]
持続可能で責任ある投資
近年、SMCは持続可能で責任ある投資にますます力を入れています。同社は、投資プロセスに環境、社会、ガバナンス（ESG）の要素を統合しており、機関投資家の間で投資が社会や環境に与える長期的な影響を考慮する傾向が広がっていることを反映しています。[48] [49]
パフォーマンス
基金は、特に経済成長期に大幅な成長を遂げたが、2008年の金融危機のような市場の低迷時には困難に直面した。[50] [51]
ガバナンス
SMCは、スタンフォード大学の理事会と経験豊富な投資専門家を含む取締役会によって運営されています。このガバナンス構造により、SMCの投資戦略が大学の使命と目標と一致することが保証されます。[52] [53]
インパクト
SMCによるスタンフォード大学の基金管理の成功は大学に大きな影響を与えました。奨学金、教員のポジション、研究プロジェクト、キャンパスのインフラに重要な資金を提供し、優秀な人材を引き付け、学術的および科学的革新の最前線に留まるスタンフォード大学の能力を高めました。[54] [55] SMCのアプローチと戦略は、高等教育機関全体の基金管理の実践に影響を与え、多様化、革新、責任ある投資のベンチマークを設定しました。[56]
参照
参考文献
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