セビン・ローゼン・ファンド

セビン・ローゼン・ファンド（SRF）

会社種別	プライベート
業界	初期段階のベンチャーキャピタル
設立	ダラス（1981）
創設者	LJセビン ベンジャミン・M・ローゼン
運命	16年以上新規ファンドを募集しなかった後に解散[1]
本部	テキサス州ダラス
主要人物	ジョン・ベイレス スティーブ・ドメニック ジョン・ジャガーズ
Webサイト	srfunds.com より

セビン・ローゼン・ファンズ（SRF）は、テキサス州を拠点とする^{[2] [3]} ベンチャーキャピタル会社で、1980年代のパーソナルコンピューティング革命の先駆者として評価され、ダラスでもベンチャー投資を行ってきました。^{[4] 1981年に[5]}テキサス・インスツルメンツの元エンジニアであるLJ・セビン^[6]とベン・ローゼンによって設立され、^{[7] [8] [9]}米国西海岸を代表する投資家の1つでした。^[10]

セビン・ローゼンを設立する前、ベン・ローゼンはモルガン・スタンレーで技術アナリストをしていたが、利益相反の規則により、アップルなど自分が宣伝していた企業に投資することができなかった。^[11]モルガン・スタンレーを退職した後、彼は投資を始め、最も成功したのはスプレッドシートを発明したビジコープに2万ドルの株式を投資したことだった。彼は後に、ビジコープの株式を80万ドルで売却したが、これはセビン・ローゼンがビジカルクを破壊した競合企業のロータスに投資した8ヵ月後のことだった。^[11] 1980年、彼は半導体会社モステクを共同設立し、同社を3億4500万ドルで売却したLJ・セビンとチームを組んだ。 ^{[11]最初、2人は新しい半導体会社を設立しようとしたが、それがうまくいかなかったため、}トーマス・ウンターバーグの援助を受けてSRFの最初の2つのベンチャーファンドのために2500万ドルを調達した。^[11]最初の2つのファンドは、主にコンパックとロータスへの初期投資のおかげで、数年間で年間75％の投資収益率を生み出しました。^[11]ジョン・ベイレスは1981年に同社に入社し、その後のいくつかのファンドに彼の名前が付けられました。^{[11] [12]}

1995年以来、同社は542のベンチャー企業に投資し、投資家のために数十億ドルの利益を生み出しました。^[1]投資先には、Alder Biopharmaceuticals、Capstone Turbine、Ciena、^[1] Citrix Systems、Compaq、Cyrix、Cytokinetics、Electronic Arts、NetLogic Microsystems、Silicon Graphics、MetaCarta、^[13] Splunk、^[14] Cypress Semiconductor、^[15] Ciena Corporation、^[1] Vitesse Semiconductor、^{[6] [16]} Slacker、Wayport、XenSource、YouSendItなどがあります。^{[17] [18]}

2003年4月現在、同社は8つのファンドを調達し、9人のゼネラル・パートナー、35人の従業員、ダラスとパロアルトにオフィスを構え、10億ドル以上の投資で16億ドルの運用を行っていると報告している。^[19]同社は引き続き半導体、ソフトウェア、通信に注力しており、例としてウェストブリッジ・テクノロジー、ネットロジック・マイクロシステムズ、シカダ・セミコンダクターを挙げている。^[19]スティーブ・ドメニック氏は「我々は少し難しく、立ち上げに時間がかかり、焦点が明確でない[技術]を探している」と述べた。^[19]「我々は多くの技術的リスクを負う」とドメニック氏は述べ、企業の最初の投資家になることを好んでいる。^[19]

SRFは2004年にファンドIXで3億500万ドルを調達した。^{[20] [21]}ファンドIXを調達した当時、ジョン・ジャガーズは「今後数年間、ポートフォリオ企業レベルとファンドレベルの両方でベンチャーキャピタルへの投資を制限することが、ベンチャー産業に優れた収益を生み出すために重要になると考えています。当社は、ベンチャー産業に過剰な資本が引き続き存在することを非常に懸念しています...」と述べた。 ^[20] 2006年10月までに、ファンドIXへの投資は20%未満となり、^[21]調達していたファンドXへのコミットメント2億ドル以上を返還するという前例のない措置を講じた。^{[8] [22] [23] [24]}

2006年10月、SRFのパートナーであるスティーブ・ダウはニューヨークタイムズ紙に「伝統的なベンチャーモデルは破綻しているように思われる」と発言した^{[8] 。この発言は、}ベンチャー業界全体で、少なすぎる案件に多すぎる資金が投入されているのではないかという激しい議論を引き起こした。 ^{[23] [25] [26]}これに同意する者もいたが、^[23] SRFは変化する市場に適応できなかったと主張する者もいた。^[27]当時、他の企業もSRFは変化する市場に適応できなかったと述べ、パートナーに40歳未満の者はいないと指摘した。^{[27] [28] [29]}

2008年、ダラスのパートナーと別れたカリフォルニアを拠点とするパートナーのスティーブ・ダウ、ニック・ストゥリアル、ジョン・オクサール、スティーブ・ドメニックは、同社のウェブサイトに「名誉パートナー」として掲載された。^[7]

2014年、ボストン・ビジネス・ジャーナルは、ジョン・ベイレスが「セビン・ローゼンにとって8年ぶりの新ファンドとなるため、最大1億5000万ドルを調達したいと考えている」と報じた。^[1] 2018年までに、同社のウェブサイトには11名が掲載されたが、^[30]そのうち6名は退職したか^[31]、ワークホース・キャピタル^[32]イグニッション・キャピタル^[33] 、 CICパートナーズ^{[34]などの他のVCファンドに参加または立ち上げた。パートナーのうち数名は、依然としてSRFをLinkedInのプロフィールに「現在」と記載している。しかし、ジョン・ベイレスでさえ、} LinkedIn上ではSRFよりもベイレス・キャピタルという2つ目のファンドを記載している。^[35]

ツー・ギャラリア・タワー16階にあるセビン・ローゼンのダラス事務所は、スタートアップ企業や投資家のホットスポットだった。他のベンチャーキャピタル企業にスペースを貸し出しており、セビン・ローゼンが2009年後半に規模を縮小して撤退するまで、この地域で最も多くのベンチャーキャピタル企業が集まっていた。^{[1] [36]}同ファンドは2008年にパロアルトのシリコンバレー事務所を閉鎖した。 ^[7]

同社は、バークレー校における「起業家として成功する可能性のある革新的な技術的成果」を表彰する賞^[37]と「オースティン・テクノロジー・インキュベーターの会員資格」への助成金^{[38]を設立し、資金を提供した。}