オプション裁定取引

オプション裁定取引は、オプション市場で裁定取引を利用して、ほとんどまたは全くリスクを負わずに小さな利益を得る 取引戦略です。

オプションが比較的高値の場合、トレーダーは株式を購入し、同等のオプションポジションを売却することで変換を実行します。オプションが比較的低値の場合、トレーダーは逆変換またはリバーサルを実行します。実際には、自動化された取引戦略の出現により、実用的なオプション裁定取引の機会は減少しています。

変換ポジションは次のとおりです。

• ショートコール、​
• ロングプット、そして
• 長い基礎

コールとプットの権利行使価格と満期日は同じです。結果として得られるポートフォリオはデルタ中立です。

トレーダーがこのポジションを取る理由の 1 つは、現在の価格を固定しながら、 キャピタルゲイン税の目的で基礎となるポジションの保有期間を延長することです。

リバーサル（またはリバースコンバージョン）ポジションとは、次のとおりです 。

• 長い電話、​
• プットをショートし、
• 原資産をショートする。

コールとプットの権利行使価格と満期日は同じです。結果として得られるポートフォリオはデルタ中立です。

• バイナリーオプション
• オプション戦略
• 合成オプションポジション
• ボラティリティアービトラージ

• オプション裁定取引
• マクミラン、ローレンス G. (2002)。戦略的投資としてのオプション（第 4 版）。プレンティス ホール。ISBN 0-7352-0197-8。