ニューセンチュリーファイナンシャル

ニュー センチュリー ファイナンシャル コーポレーションは、事業子会社のニュー センチュリー モーゲージ コーポレーションとホーム 123 コーポレーションを通じて米国で 住宅ローンを組成する不動産投資信託でした。

同社は1995年に設立された。^[2] 2004年に不動産投資信託に転換した。^{[2] 2006年には、サブプライム住宅ローンの発行において}HSBCファイナンスに次ぐ第2位となった。^[3]

2007年春、ニューセンチュリーは財政難に陥り、ニューヨーク証券取引所での株式取引が停止された。2007年4月2日、同社は連邦破産法第11章の適用を申請した。^[4] 2010年7月、同社の役員3人が和解金として9000万ドルを支払うことに同意し、5年間上場企業の取締役を務めることを禁じられた。^[5]

^{同社は1995年に、オプション・ワン・モーゲージの元マネージャー[2]}と共同創設者の3人によって設立され、その中には最高経営責任者となったブラッド・モリスも含まれている。^{[2] [6]本社は}カリフォルニア州アーバインにあった。^[2]ローンの組成と購入を開始した1996年には、当初50人の従業員を雇用していた。^[7] 1997年から2004年までの間に、株価は561%上昇した。^[7]

2004年に同社は不動産投資信託に転換し、ニューヨーク証券取引所に上場した。同年、同社は422億ドルの住宅ローンを組成し^[2]、その年の終わりまでに株価は1株あたり64ドル近くの高値に達した。2005年度の純利益は4億1,700万ドルだった^[8] 。同社は2005年末時点で35の地域運営センターを有し、本社はカリフォルニア州アーバインに残っていた^[9] 。 2005年には、事業の37%がカリフォルニア州で行われていた^{[7] 。}

2006年9月30日現在、ニューセンチュリーは総資産が251億ドル、総負債が230億ドルであると報告した。年末には、現金および流動資産が3億5000万ドルであると報告した。^[10] 2006年、同社はサブプライム住宅ローンの発行においてHSBCファイナンスに次ぐ第2位であり、 ^[3] 516億ドルのサブプライムローンを組んだ。^[7]サブプライム住宅ローンは、信用履歴が限られているか悪い借り手に対して行われる。プライムローンよりも債務不履行率が高いサブプライム住宅ローンは、貸し手が引き受けるリスクに基づいて価格が設定される。同社のマーケティングでは、ニューセンチュリーのHome123モーゲージ部門が数年間、ボブ・ビラを広告スポークスマンとして雇用した。また、NASCARの公式住宅ローン会社としてNASCARとスポンサー契約を結び、カップシリーズとブッシュシリーズの両方でチップ・ガナッシ・レーシングとフェリックス・サバテスチームのスポンサーとなった。

2007年までに、ニューセンチュリーは米国最大のサブプライム住宅ローンの独立系提供者となった。^[6] 2007年1月1日現在、ニューセンチュリーには約7,200人のフルタイム従業員がおり^[1]、時価総額は17億5,000万ドルであった。2007年1月1日現在、ブラッド・モリスが社長兼CEOを務めていた。筆頭独立取締役のフレデリック・J・フォースターが会長を務めていた。

2006年後半から融資は減速し始めた。^[7]

2007年春、ニューセンチュリーは「デススパイラル」に陥った。3月8日、同社は融資申請の受付を停止すると発表した。^[5] 4日後、ニューヨーク証券取引所での同社の株式取引は停止された。^[5]

2007年3月2日、同社は連邦政府による2件の刑事捜査^[3]の対象となり^[10]、監査法人KPMGは同社の支払い能力に懸念を抱いていると発表した。その後1週間で同社の株価は78%下落した^{[3] 。}

3月初旬、同社は融資先の特定の財務要件を満たすことができなかったと報告した。^[10]

ニューセンチュリーの問題は、主に 11 の倉庫貸付業者 (証券化されるまでニューセンチュリーの融資の締結に資金を提供していた) の半数以上が撤退したことにより、2007 年 2 月と 3 月に公のニュースになりましたが、住宅ローン業界関係者は、ニューセンチュリーが (卸売/倉庫) 信用枠の一部を失ったという噂を 2006 年第 3 四半期末には早くも耳にしていました。

2007年3月8日、ニューセンチュリーファイナンシャルコーポレーションは、新たな資金調達を模索する間、新規融資を停止すると発表した。^{[3] [11]} 3月12日の早朝、同社はほとんどの債権者から融資が打ち切られたか、またはほとんどがそうする予定であると述べ、多くの融資債務が不履行になっていると警告した。^[3]

ニューセンチュリー・ファイナンシャル・コーポレーションはまた、同社の金融支援者の1社が、ローン購入契約に含まれる買戻し条項に従って同社に一部のローンの買戻しを要求したと述べた。

2007年3月12日の提出書類では、同社は貸し手から84億ドルのローン返済を要求される可能性があるが、返済できないと述べている。^[7] 84億ドルの債務は即時に返済期限を迎える可能性があり、現金がないため、同社は破産に近い状態にあると発表された。^[10]

2007年3月12日、ニューヨーク証券取引所はニューセンチュリー・ファイナンシャル・コーポレーションの取引を停止し、上場廃止とした。^{[12] [10]}これに先立ち、同社の株価はその月に89%急落していた。^[10]しかし、2007年3月13日、ニューヨーク証券取引所は同社の上場廃止を行い、翌日には時価総額は5,500万ドル以下となった。ニューセンチュリーは店頭ピンクシートで取引されるようになり、2007年には1株当たり0.10ドルで取引された。

2007 年 3 月 13 日、ニュー センチュリー ファイナンシャル コーポレーションは、中央カリフォルニア地区の米国連邦検事局から大陪審の召喚状を受け取ったこと、および証券取引委員会から予備調査を通知する書簡を受け取ったことを規制当局に提出した。提出書類によると、米国連邦検事局は 2007 年 2 月 28 日付けの書簡で、同社の証券取引および同社の買戻し損失引当金に関する会計上の誤りに関連して刑事調査を行っていると示唆した。提出書類はさらに、証券取引委員会が、特定の財務諸表を修正するという同社の以前の発表について話し合うために同社との会議を要請したと述べている。

2007年3月14日、バークレイズがニューセンチュリーに対し、9億ドルの住宅ローンを即時返済するよう要求したと報じられた。 ^[13]その数日前、ニューセンチュリーは手持ちの現金が6000万ドル未満であると述べていた。^[13]

ニューセンチュリー・ファイナンシャル・コーポレーションとホーム123コーポレーションは、2007年3月14日にコネチカット州銀行委員長ハワード・F・ピトキンから、契約不履行を理由に業務停止命令を受けた。^[14]同日、同社はニューハンプシャー州での融資も停止された。理由は、同社が財務難を州に報告していなかったためである。^[15] ニュージャージー州も同日、同様の措置を取った。^[12]ニューセンチュリーは、控訴があるまで命令に従う意向を示した。^[13]同社は3月14日と15日にコネチカット州、メリーランド州、ロードアイランド州、テネシー州から業務停止命令を受け、3月19日までにペンシルバニア州を含む合計8州で同様の命令を受けていた。^[16]カリフォルニア州も3月16日に続いた。 ^[17]

2007 年 3 月 20 日、ニュー センチュリー ファイナンシャル コーポレーションは、今後はファニー メイに住宅ローンを販売したり、政府支援事業体の住宅ローンの主たるサービス提供者として活動したりできないと発表した。証券取引委員会への提出書類の中で、ニュー センチュリー ファイナンシャル コーポレーションは、ファニー メイが契約違反やその他の違反を理由に、同社との住宅ローン販売およびサービス契約を「正当な理由」で解除したと述べた。

2007年4月2日、同社は連邦破産法第11章の適用を申請した。^{[5] [18]}ニューセンチュリーファイナンシャルコーポレーションとその関連会社は、デラウェア州ウィルミントンにあるデラウェア州連邦破産裁判所に、連邦破産法第11章に基づく自主的な救済申立てを行った。ニューセンチュリーファイナンシャルコーポレーションは、1億ドルを超える負債を計上した。ニューセンチュリーファイナンシャルコーポレーションはまた、従業員の半数以上にあたる約3,200人の雇用を解雇すると発表しました。^[18]

破産申請時点で、同社はすでに従業員3,200人、つまり全従業員の54%を解雇しており、今後1ヶ月半で資産を迅速に売却する計画だった。同社は破産手続き中も事業を継続できるよう、CITグループ社とグリニッジ・キャピタル社から1億5000万ドルの資金を確保した。 ^[6]債権者は約10万人と報告された。^[6]

2007年5月25日、同社は「2005年の収益を過大評価した可能性がある」と表明した翌日に8-Kフォーム^{[19]を提出した。 [20]}

2007 年 6 月 8 日、ニュー センチュリー ファイナンシャルは、 GE キャピタルが破産した住宅ローン会社にリースしたコンピューターやその他の機器を差し押さえる計画を進めることが許可された場合、資産の清算に向けた取り組みが妨げられる可能性があると警告した。GE キャピタルは、ニュー センチュリーがリース機器で同社に 870 万ドルの債務を負っており、支払いが滞っていると主張し、チャプター 11 の企業に通常与えられる保護を解除するよう裁判官に要請した。これにより、ゼネラル エレクトリックの子会社である同社は、コンピューター サーバーや椅子などの機器を差し押さえることができる。ニュー センチュリーは、それが事業を縮小し債権者に返済する取り組みを妨げることになると述べた。ニュー センチュリーは、会計情報を含む資産や事業運営に関する「データと情報の多く」がコンピューターに保存されているか、コンピューターによって生成されていると述べた。また、ニュー センチュリーは、最近キャリントン キャピタル マネジメントに売却したローン サービス事業を「継続企業として運営」し続けるためには、「債務者が機器を使用することが不可欠」であると述べた。キャリントンは1億8800万ドルでこの事業を買収した。^[21]

2008 年 3 月、New Century Financial Corporation の清算中に、イリノイ州北部の民間企業が破産時にブランド資産のみを取得しました。New Century Financial は、Home123 を含むいくつかのブランドを保有していました。Home123 ブランドは、人材、リソース、および情報を結び付けることに重点を置いた不動産マーケティングおよびテクノロジー企業として市場に再導入されました。

2008 年時点で、ニューセンチュリー ブランドは販売に向けて準備されていました。

2008年3月26日、破産裁判所の検査官マイケル・J・ミサル氏による公開報告書^[22]は、同社の「融資の実行、運営、会計、財務報告プロセスに関連する重大な不適切かつ不注意な慣行」の数々を概説し、監査法人KPMGが2005年と2006年に同社が問題を隠蔽するのを手助けしたと非難した。 ^[23]

2009年12月7日、連邦規制当局は、住宅ローン業界における不正行為が蔓延し始めたため、ニューセンチュリーファイナンシャル社の元役員3人（ブラッド・モリス、パティ・M・ドッジ、デビッド・N・ケネアリー）を、同社の見通しについて投資家を誤解させたとして訴えた。^[24]

2010年7月、同社の役員3人は和解金として9000万ドルを支払うことに同意し、5年間上場企業の取締役を務めることを禁じられた。^[5]

2010年7月31日、ロサンゼルス・タイムズ紙は、 SEC、投資家集団を代表する原告、ニューセンチュリーの取締役および役員の間で和解が成立したと報じた。^[5] SECとの和解は、SECがニューセンチュリーの役員3名（ブラッド・モリス、パティ・M・ドッジ、デビッド・N・ケネアリー）に対して起こした訴訟に関するもので、同3名が5年間上場企業の取締役を務めることを禁じられ、罰金と利益返還が課された。被告のいずれも不正行為を認めなかった。^[25] ニューセンチュリーの取締役はSECから訴えられたり、取締役を追放されたりはしなかった。SECとの和解が発表された同日、ニューセンチュリーとその取締役および役員は、彼らと同社に対して提起された民事集団訴訟の請求を和解した。上記に挙げた同じ 3 人の役員が、その民事和解の当事者であり、ニューセンチュリーの元取締役である共同創設者ロバート K. コール、共同創設者エドワード ゴッシャルの遺産、フレデリック J. フォースター、マイケル M. サックス、ハロルド A. ブラック、ドナルド E. ランゲ、テレンス P. サンドビック、リチャード A. ゾナ、マリリン A. アレクサンダー、デビッド アインホーン、ウィリアム J. ポープジョイも当事者でした。

『マネーショート 華麗なる大逆転』（2015年）では、若い投資家のチャーリー・ゲラーとジェイミー・シップリーがサブプライム住宅ローンの破綻に多額の賭けをしていたが、債務不履行の急増が住宅市場に影響を与えていないように見える中、耐え難いほどの待ち時間に耐えなければならなかった。しかし、2007年4月2日、彼らはCNNを見ながらニューセンチュリーの破産を知り、市場の崩壊が本格的に始まったことに気づく。

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