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| 会社種別 | 子会社 |
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| NYSE : KCG、2013 年 7 月 1 日まで | |
| 業界 | 金融サービス |
| 設立 | 1995 |
| 運命 | 2013年にGetco LLCに買収され、 KCGホールディングスが設立された。 |
| 本部 | ジャージーシティ、ニュージャージー州、アメリカ合衆国 |
主要人物 | トーマス・ジョイス会長兼最高経営責任者 |
| 製品 | マーケットメイキングと取引 |
| 収益 | 14億400万米ドル（2011年） |
| 1億1,520万ドル（2011年） | |
従業員数 | 1,418 (2012) |
| Webサイト | ナイト |
ナイト・キャピタル・グループは、マーケットメイク、電子執行、機関投資家向けセールス＆トレーディングを行うアメリカのグローバル金融サービス会社です。 [1]ナイトは高頻度取引アルゴリズムにより、米国株の最大手トレーダーであり、ニューヨーク証券取引所で17.3%、ナスダックで16.9%の市場シェアを有しています。[2]同社は、2012年8月の取引ミスで4億6000万ドルの損失を出した後、2012年12月にGetco LLC に買収されることに合意しました。合併は2013年7月に完了し、 KCGホールディングスが設立されました。
会社
Knight は、以前は Knight/Trimark Group, Inc. および Knight Trading Group, Inc. として知られていました。当初、Knight Trading Group は米国および世界各地の都市に複数のオフィスがありました。Knight の Asset Management オフィスはミネソタ州ミネトンカに本社を置き、香港、中国、ロンドンにオフィスがありました。
活動
ナイトの最大の事業は米国株のマーケットメイクでした。 [3]同社の電子取引グループ（ETG）は、2012年5月の1日平均取引量が210億ドルを超える19,000以上の米国証券を扱っていました。 [4]ナイトは、米国オプションと欧州株のマーケットメイクも行っていました。
2002年、ナイトは、掲載された相場を尊重しないなどの規制違反の告発を解決するために150万ドルを支払った。ナイトは容疑を認めも否定もしなかった。[5] 2004年、同社は過剰請求した顧客に7,900万ドルの和解金を支払った。[6] 2008年、ナイトは1日平均39億7,000万株を取引した。[7] 2011年、同社の価値は15億ドルで、約1,450人の従業員を雇用していた。ナイトはまた、スプーフィングという違法行為でも告発されていた。スプーフィングとは、トレーダーが他の市場参加者を出し抜き、市場を操作するために使用する破壊的なアルゴリズム取引活動である。スプーフィングを行う者は、金融市場で先物、株式、その他の商品の取引に関心があるように見せかけ、取引対象資産の需要と供給の錯覚を作り出す。[8]
オフィス
ナイトはニュージャージー州ジャージーシティに本社を置いていた。米国各地のほか、英国、ドイツ、スイス、中国、シンガポールにもオフィスを構えていた。[9]
運営子会社
ナイト・キャピタル・グループは、株式、債券、通貨および商品、企業の4つの分野で事業を展開していた。事業子会社には、ナイト・キャピタル・アメリカズ、LP、ナイト・エグゼキューション＆クリアリング・サービスLLC、ナイト・キャピタル・ヨーロッパ・リミテッド、ホットスポットFXホールディングス、Inc.が含まれていた。 [10]ナイト・キャピタル・グループは、子会社のディープヘイブン・キャピタル・マネジメントが資産のほとんどをスターク＆ロスLLCに売却したため、2009年に資産運用部門の事業を中止した。 [11]
2012年の株式取引の混乱
2012 年 8 月 1 日、ナイト キャピタルは株式市場に大きな混乱を引き起こし、同社に多額の取引損失をもたらしました。この事件は、技術者が新しい小売流動性プログラム (RLP) コードを 8 台の SMARS コンピュータ サーバーのうちの 1 台にコピーし忘れたことが原因でした。SMARS は、ナイトの株式注文の自動ルーティング システムでした。RLP コードは、以前は「パワー ペグ」と呼ばれる古い機能を起動するために使用されていたフラグを再利用しました。再利用されたフラグを使用して 8 番目のサーバーに送信された注文は、そのサーバーにまだ存在する欠陥のあるパワー ペグ コードをトリガーしました。[12]この機能は株式取引のブロックを実行し、十分な注文が履行されたことを記録すると停止しました。ただし、「パワー ペグ」の廃止後に注文の履行を報告するコードが変更されたため、注文が完了したと記録されることはありませんでした。その結果、サーバーは注文を無期限に送信していました。[12]
ナイトの取引活動は、実稼働時にニューヨーク証券取引所に上場している148社の株価に大きな混乱を引き起こした。例えば、ウィザード・ソフトウェア社の株価は3.50ドルから14.76ドルに上昇した。欠陥のあるパワーペグコードによって処理された212件の親注文に対して、ナイト・キャピタルは数百万件の子注文を送信し、その結果、約45分間で154銘柄、3億9,700万株以上で400万件の取引が執行された。[12]
ナイト・キャピタルは税引き前で4億4000万ドルの損失を被った。これによりナイト・キャピタルの株価は暴落し、発表前より70%以上も下落した。ナイト・キャピタルの異常な取引活動の性質は「技術の故障」と表現された。[13] [14]
8月5日、同社は取引ミス後の事業継続を図るため、ジェフリーズが率いる6人の投資家から約4億ドルを調達した。ジェフリーズのCEOリチャード・ハンドラーと執行委員会委員長ブライアン・フリードマンが救済策を立案・主導し、ジェフリーズは4億ドルの投資のうち1億2500万ドルを購入し、ナイトの筆頭株主となった。[15]資金調達は、将来的に固定価格で会社の株式に変わる転換社債の形で行われる予定だった。 [16]
この事件は、フェイスブックのIPOに対するナスダックの対応を公然と批判していたナイトのCEOトーマス・ジョイスにとって恥ずかしいものだった。[17]同日、同社の株価は33%下落し、3.39ドルとなり、翌日にはナイトの株式価値の75%が消失した。[18]
参照
参考文献
- ^ 「フォーム10-K」www.sec.gov。
- ^ Knight 流動性統計 2012-06-09ウェイバックマシンにアーカイブ
- ^ 「Morningstar.com - Fund Movers」www.morningstar.com。
- ^ 「Volume Statistics」 Knight.com 2012-06-14. 2012-06-09時点のオリジナルよりアーカイブ。2012-06-15に閲覧。
- ^ 「ナイトの取引に150万ドルの罰金」ニューヨークタイムズ。2002年1月8日。 2009年3月4日閲覧。
- ^ 「Company New; Knight Trading Reachs Settlement with SEC」The New York Times。2004-07-08。2009年3月4日閲覧。
- ^ 「Liquidity」Knight Trading Group 2008年。2009年3月2日時点のオリジナルよりアーカイブ。2009年3月4日閲覧。
- ^ Dinger, Ed (1999). 「Knight Trading Group, Inc.」CBS Interactive . 国際企業歴史ディレクトリ. 2009 年3 月 4 日閲覧。
- ^ [Knight Locations 「Knight Capital Group - Our Locations」。2012年6月27日時点のオリジナルよりアーカイブ。2012年6月16日閲覧。]
- ^ ナイト・キャピタル・グループのオンラインウェブサイト。2011年7月1日にWayback Machineにアーカイブされた。
- ^ 「DealBook」。ニューヨークタイムズ。
- ^ abc マーフィー、エリザベス。「1934年証券取引法第15条(b)項および第21条C項に基づく行政および停止措置手続きの開始、調査結果の発表、ならびに是正制裁および停止措置命令の発動に関する命令」（PDF）。www.sec.gov。証券取引委員会。 2014年10月15日閲覧。
- ^ Caroline Vatetkevitch、Chuck Mikolajczak (2012年8月1日)。「Knight Capitalの誤りが株式市場を揺るがす」。ロイター。2015年10月16日時点のオリジナルよりアーカイブ。2017年7月1日閲覧。
- ^ モーリーン・ファレル（2012年8月1日）。「ナイトの奇妙な取引が市場を揺るがす」CNN。
- ^ バンジ、ジェイコブ、ダス、アヌプリタ、デモス、テリス（2012年8月8日）。「忠誠心と利益がナイトの救出を後押し」ウォール・ストリート・ジャーナル– www.wsj.com経由。
- ^ ケイト・ケリー、ケイラ・タウシェ、ナイト、投資家から4億ドルの調達契約に近づく、CNBC.com、2012年8月5日アクセス
- ^ PALLAVI GOGOI、グリッチが数十銘柄の株価に大きな変動を引き起こす、AP通信、8月5日アクセス
- ^ クリスティーナ・レックスロード、ゴゴイ・パラヴィ。「ナイト・キャピタルの不具合のコスト：4億4000万ドル」APワールドストリーム。プレス・アソシエーション、Inc. 2012年。ハイビーム・リサーチ。2012年8月5日[1] 2002年3月31日アーカイブ、Wayback Machine
外部リンク
- 公式サイト
- 2012年の取引エラーに関するSECの報告書